股市流动性周报：资金净流入持续减少，北上资金大幅增加，融资余额大幅减少，IVIX指数反弹

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 资金净流入持续减少，北上资金大幅增加，融资余额大幅减少，IVIX指数反弹 ——股市流动性周报（190128-190201） 2019年2月11日 金融工程 定期报告 投资摘要：  本期纳入监测的股市流动性指标分为股市资金净流入、市场情绪及其他指标等三部分。总体来说，资金净流入有所减少，股市整体上涨，中国波指IVIX反弹，总体变动22.68%，收于18.7439。  本期股市资金净流入-9.56亿元，上期为45.6亿元，变动了-55.16亿元。从一级市场来看，本期共有4家IPO公司完成上市，资金净流入26.35亿元，相较上期的45.21亿元，变动了-18.86亿元。  本周沪深300指数上涨，总体变动1.98%，收于3247.3971。沪深300换手率下跌，总体变动-2.37%，收于0.3042。  本期融资买入额占A股成交额之比为7.05%，上期为7.32%，变动了-0.27%。本期机构资金净流入-0.01亿元。按照中信一级行业进行分类统计，对于机构资金净流入，电力设备有最大正向贡献，行业资金净流入11.67亿元；有色金属有最大负向贡献，行业资金净流入-11.24亿元。  本期限售股解禁的流通市值为298.7亿元。2019年1月QFII投资净额为19.45亿美元，RQFII投资净额为20.00 亿元。2018年12月QFII投资净额为34.33亿美元，RQFII投资净额为40.00 亿元。QFII月变动-14.88亿美元，RQFII月变动-20.00 亿元。 风险提示：市场系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: yangrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 相关研究 1． 股市流动性周报（190121-190125）：资金净流入减少，IVIX指数持续下跌，市场交易情绪维稳 2019.01.28 2． 股市流动性周报（190114-190118）：资金净流入减少，市场换手率上涨，IVIX指数下跌，市场交易情绪好转 2019.01.21 3． 股市流动性周报（190102-190104）：资金净流入增加，市场迎来限售股解禁高峰 2019.01.08 4． 股市流动性周报(181224-181228)：资金净流入持续减少，交易情绪低迷 2018.12.31 5． 股市流动性周报(181217-181221): 资金净流入持续减少，IVIX波动率上扬 2018.12.24 6． 股市流动性周报(181210-181214): 资金净流入转负，IVIX波动率持续回落 2018.12.17 7． 股市流动性周报(181203-181207): 资金净流入增加，IVIX波动率大幅下跌，市场情绪转好 2018.12.10 P2 东兴证券定期报告 资金净流入持续减少，北上资金大幅增加，融资余额大幅减少，IVIX指数反弹 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES目录 1. 股市资金净流入 ............................................................................................................................................................. 3 2. 市场情绪 ........................................................................................................................................................................ 7 3. 其他 ............................................................................................................................................................................. 10 表格目录 表1：北向十大活跃个股.......................................................................................................................................................... 5 表2：南向十大活跃个股 ........................................................................................................................................................ 6 插图目录 图1：A股资金净流入本期与上期对比 .................................................................................................................................... 3 图2：融资余额及融资余额净增长 ........................................................................................................................................... 4 图3：行业融资净买入额.......................................................................................................................................................... 4 图4：沪深股通净流入 ............................................................................................................................................................. 5 图5：沪深300指数及换手率 .................................................................................................................................................. 7 图6：VIX波动率 ..................................................................................................................................................................... 7 图7：融资买入额占A股成交额之比 ....................................................................................................................................... 8 图8：行业机构资金净流入额 .................................................................................................................................................. 8 图9：QFII净额与RQFII净额 ................................................................................................................................................. 9 东兴证券定期报告 资金净流入持续减少，北上资金大幅增加，融资余额大幅减少，IVIX指数反弹 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 股市资金净流入 本期股市资金净流入-9.56亿元，上期为45.6亿元，变动了-55.16亿元。 图1：A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：WIND、东兴证券研究所 从一级市场来看，本期共有4家IPO公司完成上市，资金净流入26.35亿元，相较上期的45.21亿元，变动了-18.86亿元。从二级市场来看：  产业资本通过重要股东增减持而净流入0.38亿元，上期为-13.26亿元，变动了13.64亿元。  本期融资余额为7109.21亿元，与上期的7351.02亿元相比，期内环比减少，资金净流入-241.81亿元。 -300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.00IPO重要股东增减持 新发基金：股票型+混合型 融资 沪股通+深股通净流入 总交易费用 当期股市净流入 本期 上期 P4 东兴证券定期报告 资金净流入持续减少，北上资金大幅增加，融资余额大幅减少，IVIX指数反弹 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES图2：融资余额及融资余额净增长 资料来源：WIND、东兴证券研究所 按照中信一级行业进行分类统计，对于融资带来的资金净流入，餐饮旅游有最大正向贡献，行业资金净流入-0.31亿元；非银行金融有最大负向贡献，行业资金净流入-22.58亿元。 图3：行业融资净买入额 资料来源：WIND、东兴证券研究所  本期沪股通流入资金115.26亿元，上期为47.56亿元，变动了67.7亿元。沪市港股通流入资金6.39亿元，上期为-5.62亿元，变动了-12.01亿元。深股通流入资金109.95亿元，上期为48.25亿元，变动了61.7亿元。深市港股通流入资金-5.43亿元，上期为-3.73亿元，变动了1.7亿元。综上，沪股通和深股通合计净流入资金226.17亿元，上期为86.47亿元，变动了139.7亿元。 -500-400-300-200-1000100200300400500020004000600080001000012000融资余额（亿元）-左轴 融资余额净增长（亿元）-右轴 -25-20-15-10-50石油石化 煤炭 有色金属 电力及公用事业 钢铁 基础化工 建筑 建材 轻工制造 机械 电力设备 国防军工 汽车 商贸零售 餐饮旅游 家电 纺织服装 医药 食品饮料 农林牧渔 银行 非银行金融 房地产 交通运输 电子元器件 通信 计算机 传媒 综