全球金融市场早报：美国升息可能极低，今日关注中国CPI

银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 2 0 1 6年4月11日 星期一 一、 每日市场回顾 (一) 市场表现① 2016/4/8 收盘价 涨跌幅 股票市场 道琼斯工业指数 17576.96 0.20% 标准普尔500指数 2047.60 0.28% 纳斯达克综合指数 4850.69 0.05% 欧元区斯托克600指数 313.23 1.41% 欧元区斯托克50指数 2911.98 1.41% 德国DAX指数 9622.26 0.96% 法国CAC40指数 4303.12 1.35% 意大利富时MIB指数 17504.62 4.08% 道琼斯波动率 15.33 -2.36% 标普500波动率 15.36 -4.95% 欧元区斯托克50指数波动率 24.81 -5.17% 德国DAX指数波动率 22.07 -6.20% 法国CAC40指数波动率 22.78 -4.54% 债券市场 美国2年期国债收益率 0.6950 0.0072 美国10年期国债收益率 1.7167 0.0278 美元高收益公司债指数 150.45 0.12% 美元投资级债券指数 145.59 0.14% 德国2年期国债收益 -0.515 -0.006 德国10年期国债收益率 0.095 0.006 法国2年期国债收益率 -0.462 -0.008 法国10年期国债收益率 0.433 -0.004 意大利2年期国债收益率 0.011 -0.029 意大利10年期国债收益率 1.311 -0.078 货币市场 Libor美元（3个月） 0.6308 0.0020 Libor美元（1年） 1.2046 -0.0010 美元隔夜普通抵押回购利率 0.460 -0.005 美元3个月普通抵押回购利率 0.545 0.000 美元利率互换（2年） 0.845 0.0197 美元利率互换（10年） 1.602 0.0411 MTGE Current CPNS FNMA 30 Year 2.491 0.024 ①数据来源为彭博资讯，如未特殊说明，则报价为最近一期收盘价。收益率按百分点报价，其他按点报价。 ▍银河期货研究中心 ▍全球金融市场早报 美国升息可能极低，今日关注中国CPI 银河期货研究中心 宏观贵金属部 李彦森 ：021-60329603 ：liyansen@chinastock.com.cn ：上海市浦东区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 全球金融市场早报 MTGE Current CPNS Gold 30 Year 2.563 0.022 Libor欧元（3个月） -0.2604 -0.0029 Libor欧元（1年） -0.0271 -0.0036 欧洲银行间借贷利率（3个月） -0.248 -0.001 欧洲银行间借贷利率（1年） -0.010 -0.003 欧元利率互换（2年） -0.162 -0.0010 欧元利率互换（10年） 0.501 0.0095 美元3*9标准远期利率协定 0.959 0.0170 美元6*12标准远期利率协定 1.004 0.0245 美元12*18标准远期利率协定 1.047 0.0240 欧元3*15远期利率协议 -0.019 0.004 欧元6*18远期利率协议 -0.024 0.017 欧元12*24远期利率协议 -0.023 0.000 外汇市场 美元指数 94.24 -0.26% 美元兑日元 108.07 -0.13% 欧元兑美元 1.1399 0.18% 英镑兑美元 1.4128 0.51% 欧元美元平价期权波动率(1周) 7.9100 -11.62% 欧元美元平价期权波动率(1年) 10.3275 -1.71% 英镑美元平价期权波动率(1周) 10.3700 -8.25% 英镑美元平价期权波动率(1年) 13.0350 -2.12% 商品市场 纽约金收盘价格 1242.5 0.51% 伦敦金收盘价格 1240.7 0.02% WTI原油结算价 39.72 6.60% 布伦特原油结算价 41.94 6.37% 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 全球金融市场早报 (二) 市场早评 市场 纪要 重要提示 今日中国将公布3月CPI数据 宏观 上周五，美国股市小幅收高，收窄两个月来最大周跌幅，油价上涨带动能源股攀升，抵消了生物技术类股下跌的拖累，标普500指数涨5.69点或0.28%至2047.60。上周五晚，纽约联储行长Dudley表示，对待加息应谨慎，因为美联储降低政策利率的能力有限，全球经济前景对美国来说是不确定性和风险的来源。这一声明内容偏鸽派，与其此前的表述基本一致。此外，亚特兰大联储将美国第一季度GDP增长预估从0.4%下调至0.1%；与此同时多家投行，包括摩根大通和巴克莱也下调一季度GDP增幅预期。总体上看，美国经济一季度运行放慢已经被投资者所预期。根据联邦基金利率期货，美联储4月升息可能极小，6月升息的可能性也在降低，本月的美联储会议将是下一个变动窗口，目前没有出现支撑美元走强的持续性因素，短期内美元仍可能维持弱势。 国内方面，国家发改委称，中国将确保生猪价格总体平稳，今后一段时间生猪价格可能高位趋稳，但上涨空间有限。我们认为，目前生猪存量处于低位，且产能仍有限，猪肉价格未来继续上涨的可能很大，结构性通胀仍将持续，且市场对中期通胀走高的预期正在上升。国家统计局今天上午9:30将公布3月通胀数据，据彭博调查所得预估中值，CPI料同比上涨2.4%，创22个月高点；PPI料同比下跌4.6%，连降纪录扩大至49个月。彭博中国食品通胀跟踪指标3月份上涨7.87%，创下2012年1月以来最大涨幅，本次CPI大概率将出现一定上涨，核心CPI表现需要关注。 股票市场 油价急升和能源股走坚周五提振美国股市上涨，但三大股指本周下跌，投资者在企业季报期开锣前保持谨慎态度。道琼斯工业指数涨35.00点至17576.96点，涨幅0.20%。标准普尔500指数涨5.69点至2047.6，涨幅0.28%。纳斯达克综合指数涨2.32点至4850.689点，涨幅0.05%。波动率上来看，道琼斯工业指数波动率缩小0.37点或2.36%，至15.33；“恐惧指数”VIX标准普尔500指数波动率缩小0.80或4.95%至15.36。 欧洲股市反弹，因意大利银行股大涨和能源股走强，但泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数势将连跌第四周。意大利银行股劲升，因投资人希望政府很快会提出成立一只基金，购买银行坏账和填补资金缺口的计划。欧元区斯托克50指数涨40.41点或1.41%至2911.98点。德国DAX指数涨91.64点至9622.26点，涨幅0.96%。法国CAC40指数涨57.21点至4303.12点，涨幅1.35%。意大利富时MIB指数涨686.37点至17504.62点，涨幅4.08%。 债券市场 美国公债收益率周五从六周低位上涨，受油价急升和美联储主席叶伦关于升息讲话的影响，但公债收益率周线连续第二周下跌，30年期公债收益率连四周下跌。美国2年期国债收益率涨0.72个基点至0.6950%；美国10年期国债收益率涨2.78个基点至1.7167%。公司债方面，美元高收益公司债指数涨0.12%至150.45，美元投资级债券指数涨0.14%至145.59点。 欧元区方面，欧元区负债最多国家的公债企稳，本周走势震荡，这反映出投资者对德国10年期公债收益率(殖利率)再度接近零感到不安。德国2年期国债收益率跌0.6个基点至-0.5150%；德国10年期国债收益率涨0.6个基点至0.0950%。法国2年期国债收益率跌0.8个基点至-0.4620%；法国10年期国债收益率跌0.4个基点至0.4330%。意大利2年期国债收益率跌2.9个基点至0.0110%；意大利10年期国债收益率跌7.8个基点至1.3110%。 银河期货研究中心 您忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 全球金融市场早报 货币市场 3个月期美元Libor涨0.2个基点至0.6308%；1年期美元Libor跌0.1个基点至1.2046%。美元隔夜普通抵押回购收益率跌0.5个基点至0.460%；美元3个月普通抵押回购收益率涨0个基点至0.545%。美元2年期利率互换收益率涨1.97个基点至0.8452%；美元10年期利率互换收益率涨4.11个基点至1.6024%。30年期限房利美抵押债券收益率涨2.4个基点至2.49%。 3个月期欧元Libor跌0.286个基点，报收-0.2604%；1年期欧元Libor跌0.357个基点，报收-0.0271%。3个月期欧洲银行间借贷收益率跌0.1个基点至-0.248%，1年期欧洲银行间借贷利率收益率跌0.3个基点至-0.010%。2年期欧元利率互换收益率跌0.1个基点至-0.1620%，10年期欧元利率互换收益率涨0.95个基点至0.5005%。 远期利率方面，美元3*9标准远期利率协定涨1.7个基点至0.959 ；美元6*12标准远期利率协定涨2.4个基点至1.004 ；美元12*18标准远期利率协定涨2.45个基点至1.047 。欧元3*15远期利率协议涨0.4个基点至-0.019 ；欧元6*18远期利率协议涨1.65个基点至-0.024 ；欧元12*24远期利率协议涨0个基点至-0.023 。 外汇市场 日圆在本周稍早走强后周五普跌，受累于日本财务大臣在隔夜时段警告称，政府可能干预汇市而压低日圆。全球股市和油价上涨也提振市场风险胃纳，削弱对日圆的避险需求。美元指数跌至94.24点，跌幅0.26%。美元兑日元跌0.13%至1美元兑108.07日元。欧元兑美元涨0.18%至1欧元兑1.1399美元。英镑兑美元涨0.51%至1英镑兑1.4128美元。 商品市场 金价持稳，股市上涨促使投资者锁定上日金价上扬带来的一些获利，但本周金价仍可能录得五周来最大周度涨幅，因联储仍对升息保持谨慎。纽约金结算价格涨0.51%，报收于1243.80美元；黄金现货价格涨0.02%，报收于1240.69美元。 油价跳升逾6%，本周升幅为一个月最大，因美国原油库存意外减少，助燃了对持续近两年的全球供应过剩情况可能正接近转折点的希望。WTI原油结算价涨6.60%，收于39.72美元；布伦特原油结算价涨6.37%，收于41.94。 二、 每日重要事件：《一周经济焦点》通胀月度大考来临，汇率总在需要时掉链子 - RTRS 随着全球经济进入更为不确定的阶段，主要央行的态度变得更加谨慎，下周市场将可能转为关注：在激进的刺激措施实施数年之后，通胀是否出现了明显上升。对于通胀率上升幅度如此之小，或在很长时间甚至反而下降，美国联邦储备理事会(美联储/FED)、英国央行和欧洲央行在不同程度上都感到失望。 日本央