股指期货早报：指数继续走高，市场氛围有所改善

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-15 华信万达期货早报·股指期货 指数继续走高，市场氛围有所改善  新闻热点  两融余额创逾2个月新高 融资买入额创阶段新高  “缴税+MLF到期”央行延续投放流动性 周四进行400亿7天逆回购  数据提示 中国 第一季度GDP年率 欧元区 2月季调后贸易帐 美国 3月工业产出月率 美国 4月密歇根大学消费者信心指数初值  华信万达观点  周三，A股高开后维持震荡，午后一度翻绿，但尾盘再度拉升，收盘缩量攀升0.5%逼近3100点，续创三个月收盘新高；创业板涨逾1%。截止收盘，上证综指涨0.51%报3082.36点，深证成指涨0.81%报10771.61点。两市全天成交金额6240亿元，上日为8226亿元。中小板指、创业板指分别上涨0.79%、1.32%。万得全A指数涨0.92%。  期指走势震荡，主力早间收阴。午后开盘，期指开启反弹模式，中证500主力震荡冲高，再度飘红；沪深300和上证50期指未能翻红。截止收盘，IF1604报3269.2点，跌幅为0.09%;IH1604报2178.2点，跌幅为0.15%；IC1604报6381.2点，涨幅为0.40%。期指升贴水方面，主力贴水幅度收敛，IH贴水不足1点。IF1604贴水6.6点，IH1604贴水0.7点，IC1604贴水20.7点。  目前公布的经济数据显示宏观基本面有所改善，以及全球市场与原有企稳，人民币汇率稳定，市场情绪回暖等因素，股指仍有上升空间。期指各合约贴水幅度进一步收敛，也显示市场情绪趋于乐观。但从技术上来看，近期指数连续上涨，短期积累了一定的获利盘，而3000点上方的套牢盘巨大，需要时间来消化，未来或有一定的调整压力，预计指数仍然在2900-3200点之间震荡。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-15 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨14.45点，涨幅0.44%，振幅1.04%，总成交量1179.89亿，比上个交易日减少821.7亿，降幅41.05%。 沪深两市总成交量为6246.15亿，较前一交易日较大减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数25涨3跌，传媒上涨1.47%涨幅最大，钢铁下跌0.32%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-15 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业2行业净流入26行业净流出，房地产净流入40759万元居 首，有色金属净流出453304万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1604收3269.2点，跌0.09%；IF1605收3233点，涨0.03%；IF1606收3192点，涨0.04%；IF1609收3075点，涨0.23%。 市场成交总量为27977手（单边），较上个交易日减少5629手。 市场总持仓量为47289手，较上个交易日减小1651手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1604 3269.2 3267.2 -0.09% -0.15% 12552 -6992 8994 -8760 IF1605 3233.0 3229.8 0.03% -0.07% 13129 2083 24575 6894 IF1606 3192.0 3186.6 0.04% -0.13% 1755 -592 9697 294 IF1609 3075.0 3070.4 0.23% 0.08% 541 -128 4023 -79 合计 27977 -5629 47289 -1651 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-15 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1604 IF1605 IF1606 IF1609 MAX 6.06 -33.62 -78.48 -190.85 MIN -3277.10 -3277.10 -3277.10 -3277.10 MAX-MIN 3283.16 3243.48 3198.62 3086.25 Q3 1.86 -37.68 -81.44 -198.14 Q1 -2.09 -40.81 -83.89 -202.43 Q3-Q1 3.95 3.13 2.45 4.29 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为3.95，3.13，2.45和4.29，处于中等水平。最大离散幅度分别为3283.16，3243.48，3198.62和3086.25，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1604多方持仓减少6681手至6592手，空方持仓减少6507手至6783手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少6364手，空方持仓减少6167手。 三、新闻热点 两融余额创逾2个月新高 融资买入额创阶段新高 香港万得通讯社报道，资金杠杆稳步提高，截至周三（4月13日），A股融资融券余额较前一交易日回升84.56亿元，报8946.8亿元，创2月3日以来新高。当日融资买入额848.1亿元，创3月21日以来新高。 具体来看，当日沪市融资融券余额为5160.33亿元，较前一交易日回升39.42亿元。深市融资融券余额为3786.47亿元，回升45.14亿元。 当日，多重利好保驾护航，A股放量涨逾1%创三个月收盘新高，盘中上试3100点，涨幅一度超2%。资源股、券商股爆发，题材股全面开花。沪股通资金加速抄底。任泽平连续发文唱多。沪股通净买入35.61亿，连续五天净流入，累计流入62.56亿。 5 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-15 4月以来，两融余额呈现探底回升、高位震荡的走势。4月1日两融余额一度跌破8800亿元，不过次日便强势反弹，之后连续多个交易日在8800亿元上方震荡。 “缴税+MLF到期”央行延