股指期货早报：指数创近3个月新高，市场氛围有所改善

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-14 华信万达期货早报·股指期货 指数创近3个月新高，市场氛围有所改善  新闻热点  中国3月出口同比增18.7%，为9个月来首增；进口降幅收窄至1.7%  上周沪深两市新增投资者29.26万环比下降37.32%  央行周三将进行400亿元7天期逆回购操作  数据提示 欧元区 3月CPI年率终值 美国 3月季调后CPI月率 美国 3月实际收入月率 美国 4月9日当周初请失业金人数  华信万达观点  周三A股高开后震荡，放量长逾1%，创出近三个月收盘新高，盘中涨幅一度超过2%，尾盘涨幅有所回落。截止收盘，上证综指涨1.42%报3066.64点，深证成指涨1.44%报10684.92点。两市全天成交金额8226亿元，上日为5819亿元。中小板指、创业板指均上涨1.33%。  三大期指同样高开后震荡，尾盘期指回落，涨幅缩小。截止收盘， IF1604报3251.6点，涨幅为1.56%；IH1604报2169.0点，涨幅为1.31%；IC1604报6306.0点，涨幅为1.95%。期指升贴水方面，主力贴水有所扩大，但仍处低位。IF1604贴水9.8点，IH1604贴水2.3点，IC1604贴水38.2点。  受到隔夜欧美股市和原油上涨影响，国内股市昨日放量走高，市场情绪有所改善。虽然尾盘涨幅收窄，但成交量并未放大，市场做多氛围较浓。近期将公布重磅经济数据以及企业一季报，将对市场产生一定影响，需密切关注。中长期来看，本轮反弹的核心逻辑并未发生变化，反弹格局依然存在，本周前期指数预计延续震荡上行。但从技术上来看，近期指数连续上涨，短期积累了一定的获利盘，而3000点上方的套牢盘巨大，需要时间来消化，未来或有一定的调整压力，预计指数仍然在2900-3200点之间震荡。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-14 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨42.93点，涨幅1.33%，振幅1.82%，总成交量2001.6亿，比上个交易日增加1010.73亿，增幅102%。 沪深两市总成交量为8236.37亿，较前一交易日较大增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数28涨0跌，有色金属上涨3.41%涨幅最大，食品饮料上涨0.38%涨幅最小。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-14 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业27行业净流入1行业净流出，有色金属净流入894052万元 居首，综合净流出18606万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1604收3251.6点，涨1.56%；IF1605收3213.8点，涨1.79%；IF1606收3181.4点，涨2.32%；IF1609收3052点，涨2.33%。 市场成交总量为33606手（单边），较上个交易日增加7982手。 市场总持仓量为48940手，较上个交易日增加1131手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1604 3251.6 3272.2 1.56% 2.21% 19544 1710 17754 -6563 IF1605 3213.8 3232.0 1.79% 2.37% 11046 5425 17681 7180 IF1606 3181.4 3190.6 2.32% 2.62% 2347 703 9403 573 IF1609 3052.0 3068.0 2.33% 2.87% 669 144 4102 -59 合计 33606 7982 48940 1131 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-14 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1604 IF1605 IF1606 IF1609 MAX -4.40 -45.10 -93.24 -217.24 MIN -3227.37 -3227.37 -3227.37 -3227.37 MAX-MIN 3222.96 3182.27 3134.13 3010.13 Q3 -7.73 -51.60 -98.37 -224.80 Q1 -10.88 -55.07 -102.04 -228.75 Q3-Q1 3.15 3.47 3.67 3.95 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为3.15，3.47，3.67和3.95，处于中等水平。最大离散幅度分别为3222.96，3182.27，3134.13和3010.13，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1604多方持仓减少5279手至13273手，空方持仓减少5113手至13290手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少5279手，空方持仓减少5113手。 三、新闻热点 中国3月出口同比增18.7%，为9个月来首增；进口降幅收窄至1.7% 香港万得通讯社报道，海关总署4月13日公布2016年一季度我国外贸进出口情况，今年一季度，我国货物贸易进出口总值5.2万亿元人民币，比去年同期（下同）下降5.9%。其中，出口3万亿元，下降4.2%；进口2.2万亿元，下降8.2%；贸易顺差8102亿元，扩大8.5%。 3月份当月，我国进出口总值1.91万亿元人民币，增长8.6%。其中，出口1.05万亿元，增长18.7%；进口8555亿元，下降1.7%；贸易顺差1946亿元，去年同期顺差为146亿元。 进出口整体延续同比下降走势，经季节调整法调整后出口呈现逐月回稳势头。一季度，我国进出口、出口和进口值延续同比下降的走势。从各 5 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-14 月情况看，经季节调整法调整消除春节长假因素，1月、2月、3月进出口同比分别下降6.7%、2.9%和3.3%；其中出口同比逐