早报·股指期货：一季度GDP符合预期，期指近期维持区间震荡

1 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-18 华信万达期货早报·股指期货 一季度GDP符合预期，期指近期维持区间震荡  新闻热点  中国2016年一季度GDP同比增长6.7%符合预期 经济稳中向好  一季度社会融资规模增量6.59万亿元，同比多1.93万亿元  央行流动性调控延续“MLF+逆回购”本周净投放700亿  数据提示 美国 4月NAHB房产市场指数  华信万达观点  周五A股全天呈现震荡整理格局，收盘微跌，成交量较前日有所缩小。截止收盘，上证综指跌0.14%报3078.12点，周涨3.12%；深证成指跌0.35%报10733.46点，周涨3.07%。两市全天成交金额5849亿元，上日为6240亿元。中小板指跌0.41%，周涨2.66%；创业板指跌0.63%，周涨3.58%。  本周五期指迎来交割，盘中维持震荡走势，涨跌互现，尾盘IF、IC新主力合约拉升。截止收盘，IF1605报3237.6点，涨幅为0.24%；IH1605报2173.0点，涨幅为0.06%；IC1605报6214.6点，涨幅为0.22%。期指升贴水方面，新主力合约依旧维持贴水。IF1605贴水34.6点，IH1605贴水9.1点，IC1605贴水169.8点。  周五公布全国一季度GDP同比增长6.7%符合预期，宏观基本面有所改善，市场情绪回暖等因素，不排除股指仍有一定的上升空间。期但经济下行的压力仍在，对市场的刺激也局限于短期，期指大幅反弹的基础并不存在。行情并未获得量能明显放大的支持，也显示投资者并未大踏步入场。从技术上来看，近期指数连续上涨，短期积累了一定的获利盘，而3000点上方的套牢盘巨大，需要时间来消化，未来或有一定的调整压力，预计指数仍然在2900-3200点之间震荡。操作上，建议短线思路参与，保持谨慎，控制仓位。 2 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-18 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌3.63点，跌幅0.11%，振幅0.65%，总成交量1079.64亿，比上个交易日减少100.25亿，降幅8.5%。 沪深两市总成交量为5854.59亿，较前一交易日微有减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数12涨16跌，银行上涨0.75%涨幅最大，钢铁下跌1.14%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-18 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:503460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深3000500100015002000250030003500-350-300-250-200-150-100-500509:319:399:479:5510:0310:1110:1910:2710:3510:4310:5110:5911:0711:1511:2313:0113:0913:1713:2513:3313:4113:4913:5714:0514:1314:2114:2914:3714:4514:53IF1601IF1602IF1603IF1606沪深300系列6图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业1行业净流入27行业净流出，银行净流入113197万元居首， 计算机净流出444373万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收5230.4点，涨1.69%；IF1507收5240.8点，涨1.72%；IF1509 IF1507收4212.4点，跌10%；IF1508收4204.6点，跌10%；IF1509收IF1507收3696.8点，跌7.42%；IF1508收3619.2点，跌9.07%； IF1508收3647.8点，跌10%；IF1509收3593.8点，跌10%；IF1512收IF1508收3693.4点，涨0.35%；IF1509收3625.2点，涨0.25%；IF1512收3547.8点，跌0.38%；IF1603收3549.2点，跌0.85%。 市场成交总量为2039295手（单边），较上个交易日减少316838手。 IF1512收3593点，涨0.39%；IF1601收3512.4点，涨0.31%；IF1603收3394.8点，涨0.38%；IF1606收3282点，涨0.07%。 IF1604收3270.2点，涨0.09%；IF1605收3237.6点，涨0.24%；IF1606收3193点，涨0.2%；IF1609收3082.4点，涨0.39%。 市场成交总量为24220手（单边），较上个交易日减少3757手。 市场总持仓量为43218手，较上个交易日减小4071手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1604 3270.2 3270.6 0.09% 0.10% 7579 -4973 0 -8994 IF1605 3237.6 3228.8 0.24% -0.03% 15020 1891 29583 5008 IF1606 3193.0 3186.4 0.20% -0.01% 1265 -490 9683 -14 IF1609 3082.4 3074.4 0.39% 0.13% 356 -185 3952 -71 合计 24220 -3757 43218 -4071 数据来源：万达期货北京研究所 4 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-18 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓020040060080010001200-20000-15000-10000-5000050001000015000200002015-10-212015-10-222015-10-232015-10-262015-10-272015-10-282015-10-292015-10-302015-11-02前20多仓前20空仓前20净多仓-200020040060080010001200-30000-20000-1000001000020000300002016-01-272016-01-282016-01-292016-02-012016-02-022016-02-032016-02-042016-02-052016-02-15前20多仓前20空仓前20净多仓系列4图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1604 IF1605 IF1606 IF1609 MAX 5.40 -34.71 -77.92 -189.91 MIN -3279.86 -3279.86 -3279.86 -3279.86 MAX-MIN 3285.26 3245.15 3201.94 3089.95 Q3 -0.26 -39.27 -81.28 -194.65 Q1 -4.05 -41.55 -84.41 -197.35 Q3-Q1 3.79 2.28 3.13 2.70 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为3.79，2.28，3.13和2.7，处于较低水平。最大离散幅度分别为3285.26，3245.15，3201.94和3089.95，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1605多方持仓增加3919手至23525手，空方持仓增加3487手至22915手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓增加3919手，空方持仓增加3487手。 三、新闻热点 中国2016年一季度GDP同比增长6.7%符合预期 经济稳中向好 香港万得通讯社报道，国家统计局今日公布数据，今年以来，面对错综复杂的国际形势和持续较大的经济下行压力，在党中央、国务院坚强领导下，全国上下共同努力，适应把握和引领经济发展新常态，科学统筹稳增长、调结构、惠民生、防风险，在适度扩大总需求的同时，大力推进供给侧结构性改革，经济运行延续了稳中有进的发展态势，结构调整深入推进，新兴动能加快积聚，一些主要指标出现积极变化，国民经济开局良好。 初步核算，一季度国内生产总值158526亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。分产业看，第一产业增加值8803亿元，同比增长2.9%；第二产业增加值59510亿元，增长5.8%；第三产业增加值90214亿元，增长7.6%。 5 华信万达期货股份有限公司北京研究所 华信万达期货早报·股指期货 2016-4-18 以2015年价格计算，今年一季度GDP增量为9851亿元，比上年同期多增222亿元。 一季度社会融资规模增量6.59万亿元，同比多1.93万亿元 香港万得通讯