铜日报：市场押注政策宽松 基本金属走势偏强

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 市场押注政策宽松 基本金属走势偏强 资讯信息 行业资讯  6月28日，今日美股虽出现反弹，但市场如今预期美联储今夏加息的预期依旧低迷，英国公投看起来已打消了美联储7月加息的可能性。根据Zerohedge，目前，市场预期9月和11月加息的概率为0%，而预期这两个月降息的概率都已达到了23%，市场预期12月加息的概率仅为7.7%，降息的概率超过了20%。  6月28日，彭博社报道，欧洲央行行长德拉吉向欧盟领导人表示，预计英国退欧会使未来三年欧元区经济增速最多下降0.5个百分点。  美国一季度实际GDP年化季环比终值1.1%，好于预期的1%，前值0.8%。一季度贸易和企业投资表现较好，弥补了疲软的消费者支出。不过，这是美国经济一年来的最低增速。同时，美国一季度个人消费支出（PCE）年化季环比终值1.5%，低于预期的2%，增速为两年来最低。  北京时间周三(6月29日)凌晨4:30,美国石油协会(API)公布的数据显示，截至6月24日当周，美国API原油库存大减386万桶，预计减少237.5万桶，降至5.272亿桶，美国WTI原油期货价格在电子盘交易中短线跳涨，突破48美元/桶关口。 现货资讯 据SMM消息，6月28日，上海电解铜现货报升水10-升水70元/吨，平水铜成交价格36580元/吨-36960元/吨，升水铜成交价格36600元/吨-37000元/吨。沪期铜直线拉涨400元/吨，早市报价升水已较昨日有所松动，于升水50元/吨-升水80元/吨，无奈无人问津。持货商跟盘迅速下调升水，以求逢高换现。十点以后升水已降至30元/吨-60元/吨，湿法铜初显贴水10元/吨。个别贸易商收低价货继续交完长单，11点以后沪期铜已触37000元/吨，现货市场升水快速下降。平水铜已在升水10元/吨-升水20元/吨，好铜升水仅在30元/吨-50元/吨，湿法铜贴水扩至30元/吨-贴水20元/吨。盘面异常强劲，持货商抓紧高抛机会，下游畏高心理更浓，供大于求特征明显，成交渐趋疲弱清冷。午后期铜全面站上37000元/吨，并持续强劲，持货商平水铜以守住平水一线为主，好铜勉强维稳于升水20-30元/吨，成交价较上午再度拉高于37050-37180元/吨，市场畏高接货意愿低，整体期货强、现货弱，月末换现意愿仍在加强。 市场分析 1,市场押注中国将进一步实施货币宽松政策，昨日大宗商品期价继续保持强劲。沪铜主力09合约以收盘价计日盘收涨1.31%，夜盘收涨0.24%。伦铜收涨2.51%。2，昨日日本官员发言令市场预期日央行或将有进一步措施安抚市场，韩国消息称拟推出财政刺激方案。市场预期中国推出货币宽松政策的概率加大，基本金属昨日走势强劲。3，美元走软，原油大涨亦扶助金属走高。4，目前国内下游需求疲软，随着铜价走高多空博弈或将加剧。【操作策略】观望 快手必读——铜日报 2016年06月29日（星期三） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 37200 2.20% 37290 1.14% - LME 03电 4779.5 - 4810 - 4821 沪伦比值 7.783 - 7.753 - - CMX E主 2.1595 - 2.1695 - 2.176 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 37140 480 洋山铜溢价 45 0 SMM1#铜均价 36790 320 CIF提单溢价 50 0 SMM1#铜升贴水 40 -50 LME现货升贴水 -8.75 2.75 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 12430 0.44% SHFE银主力 3927 0.49% SHFE锌主力 16245 3.24% SHFE橡胶主力 11295 0.27% SHFE镍主力 73490 2.31% SHFE螺纹主力 2249 -0.71% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 100.86 -0.19% 人民币 6.6487 0.14% IF主连 3094 0.69% 美元指数 96.0549 -0.34% 上证指数 2912.56 0.58% 欧元美元 1.1076 0.50% 道琼工业指数 17409.72 1.57% 澳元美元 0.7384 0.59% 德DAX 9447.28 1.93% 布油连续 48.66 2.38% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 155235 -10870 LME库存 192950 1250 SHFE日仓单 63752 -937 COMEX 61796 300 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！