1 2017年中国股权投资规模现状：1.2万家+8.5万亿+13万人www.pedata.cn11.2万家投资机构截至2017年10月，基金业协会公布的最新数据显示，国内私募创业投资、股权投资机构超过1.2万家，市场活跃度增加的同时，机构间竞争加剧。238.5万亿元管理资本量根据清科私募通，截至2017年11月，活跃在中国大陆的早期投资、创业投资和私募股权投资机构管理资本量总计超8.5万亿元，按照规模来算中国已成为全球第二大股权投资市场。13万登记从业人员根据基金业协会公布数据，截至2017年10月，已登记的私募基金管理人员工总人数为23.38万人，其中，私募创业投资、股权投资基金管理人的员工登记数量约为13万人。2 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn1,418.97 2,991.27 4,676.07 1,284.97 2,567.89 4,231.49 2,177.91 2,514.50 5,117.98 7,849.48 13,712.05 16,172.49 79 122 167 124 240 617 621 548 745 2,970 2,438 3,418 05001000150020002500300035004000 - 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 18,000.00200620072008200920102011201220132014201520162017年1-11月基金募集金额（人民币亿元)基金募集数量3募资：2017年前11月股权投资市场募资规模达1.61万亿元3,418支1.61万亿元新募集基金数量新募集基金总额 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn134.38 349.92 1,616.61 839.73 1,161.47 2,764.60 1,577.09 1,802.99 3,703.22 6,350.60 11,875.98 15,171.74 1,284.59 2,641.35 3,059.46 445.25 1,406.42 1,466.89 600.82 711.51 1,414.76 1,498.89 1,836.07 1,000.75 15 42 108 105 217 560 590 511 676 2,862 2,339 3,339 64 80 59 19 23 57 31 37 69 108 99 79 - 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00200620072008200920102011201220132014201520162017年1-11月人民币基金募集金额（人民币亿元)外币基金募集金额（人民币亿元)人民币基金募集数量外币基金募集数量4募资：2017年前11月人民币基金募资活跃度不减3,339支1.5万亿元79支1,000亿元人民币基金募资外币基金募资 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn51,151.85 1,173.48 943.65 775.38 1,043.83 2,561.91 1,704.85 1,886.78 4,376.74 5,254.96 7,449.10 11,049.65 453 617 762 594 1,180 2,200 1,751 1,808 3,626 8,365 9,124 9,120 010002000300040005000600070008000900010000020004000600080001000012000200620072008200920102011201220132014201520162017年1-11月投资金额（人民币亿元）投资案例数投资：2017年前11月投资总额超1.10万亿元9,120笔1.10万亿元投资案例数量投资总金额 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn61152837385156678093115116158211232268299378457464536780100816321676020040060080010001200140016001800未披露其他广播电视及数字电视纺织及服装农/林/牧/渔半导体能源及矿产食品&饮料房地产物流建筑/工程化工原料及加工汽车连锁及零售清洁技术教育与培训电子及光电设备机械制造电信及增值业务金融娱乐传媒生物技术/医疗健康IT互联网32.18 333.49 11.71 15.52 48.61 60.61 106.78 183.34 193.98 208.56 216.95 262.79 292.70 294.56 338.50 382.28 386.99 735.89 741.24 771.66 783.92 860.85 1,777.51 2,009.05 - 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00未披露其他广播电视及数字电视农/林/牧/渔食品&饮料半导体教育与培训物流化工原料及加工清洁技术连锁及零售娱乐传媒纺织及服装能源及矿产建筑/工程房地产机械制造汽车IT生物技术/医疗健康电信及增值业务金融电子及光电设备互联网2017年前11月投资案例数行业分布（起）2017年前11月投资金额行业分布（人民币亿元） 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn7地域：2017年前11月投资案例数地域分布（起）2017年前11月投资金额地域分布（人民币亿元）1102673531779157016182869338517911065845347316115194145010611212124249187930~2020~5050~100100~500500~800800+10544932119291568186711941792219152458783433261951851470988321121794395790~5050~100100~200200~500500~10001000+ 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn84.915.978.18201520162017年1-11月平均投资：2017年前11月VCPE单笔投资金额不断攀升55004300410060024200330044002.72.052.483.831.612.213.68早期投资机构：平均投资818万元VC机构：平均投资4400万元PE机构：平均投资3.68亿元注：平均投资金额按案例数，起 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn92,257.33 2,304.64 4,423.30 3,172.65 5,657.44 7,250.38 10,437.25 18,435.53 14,406.46 294 622 1,157 991 1,232 1,9292,6923,1052,15505001,0001,5002,0002,5003,0003,5000.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.00200920102011201220132014201520162017年1-11月并购总额(人民币亿元)案例数2017年1-11月中国并购市场共完成交易2,155起，披露金额的并购案例总计1,807起，共涉及交易金额1.44万亿元，同比上升7.58%，平均并购金额为7.97亿元。2017年1-11月并购市场保持谨慎发展，“一带一路”政策的倡导下，中国全球跨境并购市场呈现显著增长，并将保持活跃。1.44万亿2017年1-11月中国企业并购案例数量及金额并购：2017年前11月并购投资交易额达1.44万亿元 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn10退出：2017年前11月退出成绩喜人，VCPE机构1029笔IPO退出创历史记录2017年前十一月早期投资/VC/PE IPO退出情况2017年前十一月早期投资/VC/PE退出方式分布（笔）IPO, 1029, 30.5%新三板, 823, 24.4%并购, 374, 11.1%股权转让, 756, 22.4%借壳上市, 22, 0.7%管理层收购, 116, 3.4%回购, 20, 0.6%清算, 7, 0.2%其他, 94, 2.8%未披露, 130, 3.9%1712687433753055110290.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.002011201220132014201520162017年1-11月 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn112017年前11月VC/PE机构IPO上市数量统计191713111098877776665444444444444440.002.004.006.008.0010.0012.0014.0016.0018.0020.00IPO企业数量 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn12政府引导基金：1408支政府引导基金总规模超8万亿2006-2017年前三季度中国政府引导基金设立情况1,408支政府引导基金8.58万亿元基金目标规模-283.26 313.59 110.42 342.34 724.44 602.18 686.13 3,415.71 16,796.21 42,402.49 20,114.44 162024344860709336751116201002003004005006000.005,000.0010,000.0015,000.0020,000.0025,000.0030,000.0035,000.0040,000.0045,000.0020062007200820092010201120122013201420152016Q3'17基金目标规模（亿元）已到位资金规模（亿元）基金数量（支）产业类政府引导基金772支创投类政府引导基金439支PPP类政府引导基金197支 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn13VC/PE-backed IPOvs. 非VC/PE-backed IPO94 35 77 221 171 106 27 126 172 174 270 148 78 99 255 185 95 39 95 136 117 204 20072008200920102011201220132014201520162017年1-11月VC/PE支持上市数量非VC/PE支持上市数量关键发现270家57.0%VC/PE支持上市企业数量VC/PE IPO渗透率VC/PE渗透率达六成：2017年前11月，VC/PE支持上市企业数量达到270家，是2016年前11月的1.88倍，已实现历史新高，VC/PE渗透率达到57.0%。境内市场渗透率高于境外：VC/PE支持的中企在境内上市414家，境外上市60家，境内市场上市的中企中，VC/PE渗透率高达61.69%；境外市场上市的中企中，VC/PE渗透率为26.67%。从中也反映了，VC/PE支持的IPO退出市场重心更加倾向于境内。IPO：2017年前11月中企已完成474家IPO,VC/PE渗透率达57.0% 数据来源：清科研究中心私募通www.pedata.cn146.75 2.88 2.55 6.17 5.71 2.40 7.98 10.49 7.33 3.17 2.91 8.92 5.50 9.10 10.67 16.59 5.40 0.00 8.08 3.26 2.78 2.43 20072008200920102011201220132014201520162017年1-11月VC/P