美高梅中国维持美高梅中国跑赢大市评级

美高梅中国(02282):维持美高梅中国跑赢大市评级瑞士信贷瑞信报告指出，美高梅中国（02282.HK）次季EBITDA 1.29亿美元，优於预期，因上半年约500万美元坏账回拨；中场表现强劲，按季持平；较高利润的贵宾厅业务比例增多；成本控制得宜。中期息派每股12仙，相等於35%派息比率，维持‘跑赢大市’评级，目标价12.5元。 报告提到，管理层看到中场业务趋向复苏，情况令人鼓舞。预期旗下路（乙水）新项目将由明年首季延至第二季开幕。 该行指，虽然路（乙水）两个新项目开幕後，竞争加剧或会削弱美高梅市场份额，但相信亦可为美高梅带来机会，因美高梅赌场旁边的永利澳门（01128.HK） +0.160 （+1.336%） 沽空 $1.39千万； 比率 28.176% 或需将现有赌台转移至新项目‘永利皇宫’。 基於市场对濠赌股期望较高，股价近日反弹不少，该行对濠赌股短期表现维持审慎看法，建议静待更合适的入市时机。长远而言，随着美高梅完成路（乙水）扩展项目，及其执行力度强劲，料可跑赢同业。