重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 市场策略 南华金融集团 《2016年10月19日》 美股业绩胜预期 料恒指23,500争持 恒指高开92.66点，开市水平23,130.2点。恒指开盘后向好，早段在23,250水平牛皮。午后恒指随A股上升，升穿50 SMA后，指数在23,350水平牛皮。恒指收报23,394.39点，升356.85点或1.55%，波幅282.69点，成交599.02亿元；国指收报9,720.2点，升179.12点或1.88%。A股收报3,083.88点，升42.71点或1.4%，走势略逊于港股。恒指以「大阳烛」收市，重上50 SMA之上，走势转佳，料上方阻力为10 SMA及20 SMA，即分别约23,493点及23,535点，料有机会呈横行态势。 中国人民银行在18日开展共4,620亿元中期借贷便利（MLF）操作。中国8月份减持美国国债337亿美元，持有量降至1.19万亿美元，创近4年最低。内地媒体报道，消息人士指财政部近日部署摸底2014年以来地方融资平台、国有企业、事业单位等债务余额情况，不仅涉及存量债务，还首次涉及政府投融资现状，及未来财政支出责任状况。不过，从中国公布的经济数据反映，社会融资有上升趋势。中国9月社会融资规模增量为1.72万亿元人民币，创六个月新高，并远超1.39万亿元的预估中值，反映消费者和企业的杠杆比例越来越高。9月新增人民币贷款1.22万亿元，高于预期的1万亿元。9月末M2同比增长11.5%，略低于预期的11.6%。 美国也公布了经济数据。9月消费物价环比上涨0.3%，符合预估，但核心消费物价上涨0.1%，不及预期的0. 2%，降低联储局的加息预期。已经公布第3季业绩的52家标准普尔500指数成份股当中，逾80%盈利高过市场预期，带动三大美国指数向好。今早亚太股市偏软，夜期上升而ADR下跌，两者背驰，料恒指走势反复，料会在23,500水平争持。中国将于10时公布GDP等数据，料添变量。市场预料第三季度GDP料同比成长6.7%，追平前两个季度的增速。9月工业增加值料同比成长6.4%，8月为成长6.3%。9月社会消费品零售总额料同比成长10.7%，8月为成长10.6%。1-9月不含农户固定资产投资料同比成长8.2%，1-8月为成长8. 1%。 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 23,394.39 +356.85 +1.5 恒生国企指数 9,720.20 +179.12 +1.9 成交金额(亿港元) 599.02 上证综合指数 3,083.88 +42.71 +1.4 深证综合指数 2,056.59 +29.04 +1.4 沪深300指数 3,321.33 +43.45 +1.3 上证A股成交(亿人民币) 1,958.96 +22.1 +8.2 深证A股成交(亿人民币) 870.16 +4.6 +3.7 A股总成交(亿人民币) 2,829.12 +26.7 +1.0 美元兑人民币(在岸) 6.7409 +0.0034 -0.05 美元兑人民币(离岸) 6.7445 +0.0009 -0.01 道指 18,161.94 +75.54 +0.4 纳指 5,243.84 +44.01 +0.8 标普500 2,139.60 +13.10 +0.6 伦敦金融时报指数 7,000.06 +52.51 +0.8 日经平均指数 16,963.61 +63.49 +0.4 来源： 彭博 沪股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 人民币 人民币 % 百万人民币 百万人民币 百万人民币 600519 贵州茅台 307.16 4.71 1.56 298.41 68.13 366.54 600276 恒瑞医药 46.80 -0.04 -0.09 125.19 6.54 131.73 601668 中国建筑 6.71 0.18 2.76 26.10 99.89 125.99 601186 中国铁建 10.31 0.57 5.85 9.38 90.08 99.46 601318 中国平安 34.20 0.26 0.77 69.73 26.18 95.91 601390 中国中铁 8.65 0.69 8.67 26.38 52.53 78.91 600030 中信证券 16.63 0.41 2.53 55.07 13.25 68.32 600601 方正科技 5.22 0.07 1.36 30.17 34.04 64.22 600660 福耀玻璃 17.92 0.26 1.47 38.06 15.19 53.24 600487 亨通光电 20.72 0.04 0.19 41.89 9.10 50.99 港股通十大成交股份 股票 公司 收市价 对比上日升/跌 买入额 卖出额 总成交额 代号 港元 港元 % 百万港元 百万港元 百万港元 1398 工商银行 4.77 0.09 1.92 7.14 435.86 443.00 941 中国移动 93.30 1.15 1.25 12.91 150.54 163.45 3968 招商银行 19.22 0.32 1.69 5.56 76.91 82.47 700 腾讯 212.40 3.60 1.72 63.06 14.62 77.69 175 吉利汽车 8.09 -0.09 -1.10 29.49 28.31 57.80 1918 融创中国 5.32 0.16 3.10 25.61 22.81 48.42 3908 中金公司 11.54 0.40 3.59 29.13 18.34 47.47 2883 中海油田服务 7.69 0.05 0.65 29.01 16.20 45.21 3993 洛阳钼业 1.66 0.02 1.22 20.18 21.00 41.18 2196 复星医药 23.85 0.30 1.27 27.14 12.78 39.91 过去1个月沪股通成交额比较 过去1个月港股通成交额比较 来源：港交所、彭博 沪股通成交额 沪股通 百万人民币 买入成交额 1,866.34 卖出成交额 1,214.69 买入-卖出成交额 651.65 总成交额 3,081.03 来源：港交所 港股通成交额 港股通 百万港元 买入成交额 1,375.79 卖出成交额 1,638.95 买入-卖出成交额 (263.16) 总成交额 3,014.74 来源：港交所 恒生指数期货 10月份 11月份 结算价 23,403 23,391 升/跌 +42 +35 高水/(低水) +9 -3 成交 121,771 2,926 未平仓合约 139,753 7,357 最高 23,437 23,423 最低 23,338 23,338 成份股除息 -31.86 -64.93 来源：彭博 恒生国企指数期货 10月份 11月份 结算价 9,732 9,735 升/跌 -1 -2 高水/(低水) +12 +15 成交 93,505 6,543 未平仓合约 240,175 15,686 最高 9,754 9,756 最低 9,709 9,721 成份股除息 0.00 -1.04 来源：彭博 -2,000-1,00001,0002,0003,0004,0005,0006,000192021222326272829111213141718百萬人民幣買入總成交賣出總成交買入-賣出總成交-1,0001,0003,0005,0007,0009,00011,0001920212223262728111213141718百萬港元買入總成交賣出總成交買入-賣出總成交 《2016年10月19日》 2 南华集团机构 即将上市新股 股票 招股价 市值 **净集资 代号 公司 *截止认购 上市日期 (港元) (百万港元) (百万港元) 港交所 业务性质 8407 兴证国际 05/10/16 20/10/16 1.33 5,319 132 招股书 证券集团 3320 华润医药 20/10/16 28/10/16 8.45-10.15 52,158-62,651 13,039-15,662 招股书 综合医药公司 3306 江南布衣 24/10/16 31/10/16 6.08-7.73 3,040-3,865 760-966 招股书 设计师品牌时尚集团 1610 中粮肉食 24/10/16 01/11/16 2.00-2.65 7,804-10,340 1,951-2,585 招股书 猪肉企业 来源：港交所 *中午截止 **假设超额配股权未获行使 AH股价差异动 H股 H股收市价 A股 A股收市价 H/A股折让(溢价)# 股票 公司 上日 1个月 股票 上日 1个月 上日 1个月 变动* 代号 (港元) (港元) 代号 (人民币) (人民币) % % 百分点 拉阔 38 第一拖拉机 4.530 4.450 601038 12.610 10.070 68.8 61.6 7.2 763 中兴通讯 10.860 11.700 000063 14.980 14.500 37.0 29.9 7.1 753 中国国航 5.150 5.570 601111 7.590 7.330 41.1 34.0 7.1 390 中国中铁 6.020 5.640 601390 8.650 7.300 39.6 32.9 6.7 2208 金风科技 11.900 12.560 002202 16.230 15.540 36.3 29.8 6.5 收窄 2883 中海油田服务 7.690 6.090 601808 12.300 11.950 45.7 55.7 10.0 168 青岛啤酒 31.750 28.400 600600 31.840 31.030 13.4 20.5 7.1 386 中石化 5.830 5.280 600028 4.960 4.860 (2.1) 5.6 7.7 1171 兖州煤业 5.970 4.700 600188 12.650 11.270 59.0 63.8 4.8 1088 中国神华能源 15.800 14.160 601088 15.810 14.900 13.2 17.5 4.3 恒生AH股溢价指数(收窄) 121.27 121.01 0.3 #计算中A股股价已转换成港元 来源：彭博、*南华资料研究 上日公布经济数据 实际 前期 美国 消费物价指数(9月) +0.3% +0.2% 中国 货币供应M0 (9月) +6.6% +7.4% 货币供应M1 (9月) +24.7% +25.3% 货币供应M2 (9月) +11.5% +11.4% 新增人民币贷款-亿元(9月) 12,200 9,487 香港 失业率(9月) 3.4% 3.4% 来源：彭博 美国债券/外汇及商品期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 轻原油 NYMEX 11/16 50.29 0.35 0.70 黄金 NYMEX 12/16 1,262.90 6.30 0.50 10年国债 CBOT 12/16 130.30 0.17 0.13 英磅 CME 12/16 1.2305 0.0100 0.82 欧元 CME 12/16 1.1005 -0.0020 -0.18 日圆 CME 12/16 96.47 -0.0250 -0.03 来源：彭博 即将公布业绩股份 日期 股票代号 公司 业绩 期间 20/10/2016 1958 北京汽车 业绩 截至30/09/16止季度 20/10/2016 2600 中国铝业 季度业绩 截至30/09/16止3个月 20/10/2016 3311 中国建筑国际 第三季业 20/10/2016 2 中电控