英皇证券每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年12月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 美加息效應浮現 港股添壓力 美聯儲近十年來首度加息，帶動美元攀升令資源股受挫，科技股亦見沽壓。美國三大指數跌1.4%至1. 5%。科技股受壓，蘋果挫2. 1%，因市場憂慮iPh on e出貨或疲軟。甲骨文跌5. 1%，其第三季財測令人失望。油價再跌，油股雪佛龍跌3. 1%。 恒指預料受累美股下挫今早偏軟，ADR回調至約21,700水平。美國加息對匯市影響開始反映，美匯指數昨升1. 4%至99. 27；摩根大通亞洲貨幣匯價指數昨曾見106. 20近6年高位，今早報106.27。其中，人民幣在岸價及離岸價昨分別跌111點子及439點子。 滬深兩市成交額3, 814億及6, 149億人民幣。內銀、內險及券商股向好。港股成交額亦回升至767億港元。國際金融股造好，渣打(2888. HK)升8. 6%。 交易焦點  南方航空(1055. HK)宣布，向波音購買110架飛機，目錄價逾100億美元，集團未披露實際作價，但表示獲大幅價格優惠。集團同時向波音出售16架波音飛機。持股51%的廈門航空則向波音購買30架波音飛機。  網龍(777. HK)截至9月底3個月升11%至2.6億人民幣；由盈轉虧，錄得2, 653萬人民幣。今年首三季收入按年升13%至7.7億人民幣，虧損4, 490萬人民幣。  財險(2328. HK)11月保費收入按年升13%至221億人民幣；總計首11個月保費收入按年升11%至2, 539億人民幣。  人保(1339. HK)11月保費收入按年升16%至257億人民幣；總計首11個月保費收入按年升11%至3, 562億人民幣。  地基及隊道工程承建商義合控股(1662. HK)今首掛，昨暗盤報1. 03元，較招股價升3%。  萬科(2202. HK)董事長王石不歡迎「寶能系」成為第一大股東，因對方信用不夠。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 21,872 22,005 21,764 170.85 0.79 恒生國企指數 9,667 9,789 9,599 127.86 1.34 上海綜合指數 3,580 3,583 3,534 63.81 1.81 深證成份指數 12,825 12,825 12,603 314.45 2.51 道瓊斯工業平均指數 17,496 17,797 17,494 -253 -1.43 納斯達克綜合指數 5,003 5,089 5,003 -69 -1.35 標普500指數 2,042 2,076 2,042 -31 -1.50 英國富時指數 6,103 6,161 6,061 41 0.68 法國CAC指數 4,678 4,749 4,675 53 1.14 德國DAX指數 10,738 10,830 10,656 269 2.57 日經225指數 19,354 19,507 19,325 304 1.59 VIX恐慌指數 18.94 19.05 16.13 1.08 6.05 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 21,824 22,009 21,685 87 117,227 97,877 -48 恒指下月 21,845 22,022 21,718 94 1,599 3,908 -27 國期即月 9,664 9,809 9,551 79 99,920 281,294 -3 國期下月 9,672 9,820 9,572 80 7,124 30,700 5 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 61.80 61.38 0.68 386 中國石化 4.70 4.63 1.52 728 中國電信 3.62 3.58 1.03 762 中國聯通 9.60 9.48 1.25 857 中國石油 5.20 5.11 1.80 883 中國海洋石油 7.99 7.83 2.09 941 中國移動 89.10 88.53 0.64 2628 中國人壽 25.70 25.29 1.63 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 2.227 -0.073 0.100 德國10年期國債 0.599 -0.079 0.031 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年12月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 博華太平洋(1076.HK)營運塞班島賭場 集團主要從事發展及營運塞班島綜合度假村。201 3年9月通過 Inv e n tiv e Star 向收購第一天然食品75%的股份。收購完成後，於2014年5月正式改名為博華太平洋國際控股。目前集團主要發展塞班島綜合度假村，並將分三個階段完成：首階段包括臨時賭場於2015年7月開幕，並擁有48張賭台、106台老虎機、以及總投資規模2, 500萬美元。次階段包括第1期將於2017年1月開幕，並擁有365間客房，15棟超豪華別墅、300張大廳賭台、500台老虎機、以及總投資規模6多億美元。第三階段為綜合渡假村將於2018年起陸續開幕，到2020年全面開幕，並擁有約20間五星級酒店及300棟豪華別墅，提供12, 000間客房、提供1, 600張賭台(一半為貴賓台)及3, 00 0台老虎機、以及獨家運營全島賭場。 我們對集團前景看好：主要是：一)目前亞洲約有44億人口，其中中日韓三國人口約15. 5億人，現在只有約80家賭場(中日韓遊客僅認可其中47家)，平均約5, 50 0萬人對每家賭場，中日韓三國平均3, 300萬人對每家賭場。因此亞洲博彩業增長空間仍然很大。二)塞班島政治體系穩定和安全：1986年正式加入美國後，國防和外交事務由聯邦政府統一管理。此外，塞班島對中國公民實行落地簽證政策，使中國遊客激增，過去4年間中國旅客數目增長3倍多至15. 8萬人，年複合增長率接近50%。三)塞班比相對其他亞洲主要博彩城市的營運優勢包括：I)博彩稅：澳門(39%)、新加坡12-2 2% (包含銷售稅)、和塞班(無博彩稅)。II)博彩牌照：澳門[6 個(至2020 和 2022 續期)]、新加坡[2個(首10年專營)]、和塞班[1個( 25 年專營+我方有權選擇延長15年)]。III)賭台限制：澳門(增加須經審批)、新加坡12-22% (增加須經審批)、和塞班(無賭台限制)。四)自2015年11月，集團已獲納入摩根斯坦利中國指數之成份股，相信有助提升集團知明度。建議可現價買入，目標價為0. 35元，止蝕價為0. 20元。 博華太平洋日線圖 收市價：HK$0.206 目標價：HK$0.350 止蝕價：HK$0.200 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年12月18日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  商務部公布，11月重點監測零售企業銷售額增長4. 7%，較10月份加快0. 3個百分點。從累計看，今年首十一個月，全國社會消費品零售總額增10. 6%，增速較首三季度加快0. 1個百分點。預計全年社會消費品零售總額將增長10. 7%左右。  商務部公布，今年首十一個月，中國境內投資者共對全球153個國家/地區的5, 985家境外企業進行了非金融類直接投資，累計實現對外投資6, 461. 6億元人民幣(折合1, 041. 3億美元)，同比增16%。  截至11月底，中國累計對外非金融類直接投資5. 3萬億元人民幣(折合8, 491. 2億美元)。11月單月計，中國對外直接投資89. 2億美元，同比增12. 6%。  商務部公布，今年首十一個月，服務業實際使用外資695. 8億美元，同比增18. 8%，在全國總量中的比重為61%。  有指目前發改委正在牽頭制定有關在天津自貿區設立京津冀發展基金的方案，再落地到對口部門逐步落實。 環球財經熱點  美國諮商會公布，美國11月諮商會經濟領先指標按月升幅收窄至0. 4%，報124. 6，仍優於市場預期升0. 1%。 上日10大成交滬港通 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600009 上海機場 167.5百萬 23.9百萬 191.4百萬 601933 永輝超市 168.1百萬 14.8百萬 182.9百萬 601888 中國國旅 115.3百萬 3.4百萬 118.8百萬 600585 海螺水泥 974千 113.7百萬 114.7百萬 600816 安信信托 108.1百萬 1.8百萬 109.9百萬 1398 工商銀行 308.6百萬 9.9百萬 318.5百萬 5 匯豐控股 308.5百萬 6.5百萬 315百萬 1288 農業銀行 6.9百萬 158.9百萬 165.8百萬 3988 中國銀行 64.9百萬 18.9百萬 83.8百萬 902 華能國際電力股份 65.1百萬 13.7百萬 78.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 151.6 -0.13% 24.3 億 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 10.98 3.78% 22.9 億 5 滙豐控股 61.8 2.83% 15.4 億 1288 農業銀行 3.06 4.80% 14 億 939 建設銀行 5.31 1.14% 12.5 億 941 中國移動 89.1 -0.45% 12.1 億 1398 工商銀行 4.67 1.97% 12 億 2800 盈富基金 22.1 0.68% 11.6 億 2828 恒生Ｈ股 97.5 1.25% 11.5 億 2318 中國平安 42.65 1.19% 10.2 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 8196 建禹集團 2.73 25.23% 1.33 百萬 2229 長港敦信 0.95 25.00% 1.05 億 8197 東北虎藥業 2.02 20.24% 4.59 千萬 8192 環球能源資源 0.063 18.87% 6.75 百萬 8046 恒芯中國 0.248 17.54% 1.43 千萬 8130 智城控股 0.231 17.26% 9.01 百萬 2668 百德國際 0.77 16.67% 4.4 百萬 1104 亞太資源 0.096 15.66% 1.13 千萬 760 新天地產集團 0.28 12.00% 1.4 千萬 685 世界華文媒體 1.22 11.93% 2.91 百萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 2324 首都創投 0.114 -55.29% 3.92 億 8133 鑄能控股 1.5 -11.77% 1.07 千萬 204 中國投資開發 0.16 -10.62% 1.13 千萬 1076 博華太平洋 0.206 -10.4