国投中谷期货动力煤期货早报

2015/8/7【行情评述】 煤耗恐临强弩之末，动煤期货震荡偏弱 8月6日，动力煤期货午盘增仓下跌，最终日线收阴。 7月三峡水入库流量同比下降23.58%，水电出力可能转弱，上周终端煤耗的季节性走强终有显现，六大电厂日均煤耗周度增7.9%。值得注意的是，从往年季节性表现来看，今夏煤耗高峰已经接近尾声，电厂库存压力再起，消极备货之下港口的库存也趋于上行。行情判断上，主力合约TC1601仍将震荡偏弱，临近交割月TC1509存在基差修复的上涨需求。 【期货市场概览】 3703803904004104204304404504604702015-05-212015-05-252015-05-292015-06-022015-06-062015-06-102015-06-142015-06-182015-06-222015-06-262015-06-302015-07-042015-07-082015-07-122015-07-162015-07-202015-07-242015-07-282015-08-012015-08-05TC1601 57 48 84 57 26 18 67 33 32 26 100 98 113 117 117 115 114 112 112 113 020406080100120140成交量 持仓量 数据来源：WIND，国投期货 单位：100手，单边 日度报告 国投期货动力煤策略团队 郭建权 高明宇 联系方式：010-58747615 昨日收盘价日度涨跌日度涨跌幅单边持仓量/手持仓量变动/手单边成交量/手成交量变动/手TC1509378.4-1.6-0.42%1387-93294-229TC1601382.4-3.4-0.88%93851892238-270ZC1605374.8-1.8-0.48%543552-155TC指数381.6-3.0-0.78%113391042591-6501601-15094.0-1.81605-1601-7.61.6数据来源：WIND，国投期货-0.42% -0.88% -0.48% 378.4 382.4 374.8 -1.00%-0.80%-0.60%-0.40%-0.20%0.00%370375380385涨跌幅 收盘价 数据来源：WIND，国投期货 4.0 -7.6 -20-1001020301601-15091605-1601数据来源：WIND，国投期货 第1页，共5页 【现货市场概览】日度报告 地点最新价日涨跌日涨跌幅周涨跌幅澳大利亚纽卡斯尔港59.320.230.39%-2.05%南非理查德港55.960.210.38%-0.30%欧洲ARA港56.660.380.68%-2.38%秦皇岛港392.00.000.00%-0.25%广州港4600.000.00%-3.16%68 5060708090100广州港-秦皇岛港（Q5500） 数据来源：WIND，国投期货 11.6 7.6 -60-40-2002040TC1509基差 TC1601基差 数据来源：WIND，国投期货 74.40 30.035.040.045.050.055.060.065.070.075.080.0六大电厂煤耗 数据来源：WIND，国投期货 单位：万吨 19.05 1520253035404502004006008001,0001,2001,4001,600六大电厂库存（万吨） 六大电厂库存可用天数（天） 数据来源：WIND，国投期货 33 13 020406080锚地船舶 预到船舶 数据来源：WIND，国投期货 68.00 58.51 (20)(10)0102030405060404550556065707580供需盈余 港口吞吐量（7日均值） 铁路调入量（7日均值） 数据来源：WIND，国投期货 日度报告 第2页，共5页 日度报告 2015-08-06日增幅周增幅月增幅秦皇岛港671.00-19.00-61.50-21.50黄骅港197.007.004.00-6.00曹妃甸港329.000.0014.0010.00京唐港197.002.00-16.0038.00天津港638.000.008.008.00环渤海五港2,032.00-10.00-51.5028.50广州港233.10-2.24-10.07-4.51总计2,265.10-12.24-61.5723.99数据来源：WIND，煤炭资源网，国投期货港口库存 单位：万吨05001,0001,5002,0002,5003,000黄骅港 曹妃甸港 天津港 京唐港 秦皇岛港 数据来源：WIND，煤炭资源网，国投期货 0100200300400广州港库存 数据来源：WIND，国投期货 501,000,0502,000,0503,000,0504,000,050山西商品煤日产 地方矿 国有重点矿 数据来源：WIND，国投期货 单位：吨 单位：万吨 单位：万吨 3,962.99 01,0002,0003,0004,0005,000山西产地库存 数据来源：WIND，国投期货 单位：万 【行业动态】 神华再放大招加大优惠降价促销 《经济参考报》记者了解到，本周神华在8月销售价格政策的基础上加大优惠力度，对神混2、神混5000、神混3及石炭2作出合计装船超过4万吨每吨减10元的优惠补充政策。而此次神华出台补充方案加大优惠空间后，神混2(5200大卡)、神混5000、神混3(4800大卡)及石炭2(5200大卡)每吨分别对应的价格为383元、360元、347元及383元。 日度报告 第3页，共5页 日度报告 统计局：7月下旬全国煤价概况 国家统计局于8月4日公布2015年7月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况。7月下旬各煤种价格变化情况如下：无烟煤(2号洗中块)价格895.8元/吨，与上期持平。普通混煤(4500大卡)价格330元/吨，与上期持平。山西大混(5000大卡)价格为360元/吨，与上期持平。山西优混(5500大卡)价格为415元/吨，与上期持平。大同混煤(5800大卡)为470元/吨，与上期持平；焦煤(1/3焦煤)价格为560元/吨，与上期持平。 据数据显示，截止7月31日，发热量为5500的山西动力末煤在秦皇岛港的平仓价为386元/吨-398元/吨，发热量为5800的为422元/吨-434元/吨。 我国年内将再关闭小煤矿1131处 国家安全监管总局4日召开新闻发布会，新闻发言人黄毅、统计司司长李万春就关闭小煤矿、查处油气管道、重大事故调查等热点问题作出了回应。 黄毅说，按照国务院办公厅提出的今年年底要把煤矿数量控制在1万处以内的要求，安全监管总局、煤监局会同有关部门下发了今年要再关闭1052处煤矿的通知，各地共提出今年要关闭小煤矿1131处，上半年落实了49%。下一步要以关闭小煤矿、高瓦斯矿井以及煤与瓦斯突出的煤矿作为整顿关闭的重点。尤其是对年产9万吨及以下的煤与瓦斯突出的煤矿，今年年底之前要全部退出。 李万春说，上半年煤矿事故起数下降29.8%，死亡人数下降30.6%；重大事故下降83.3%，死亡人数下降77.7%，已经连续28个月没有发生特别重大事故。 日度报告 第4页，共5页 【研究员介绍 】 郭建权：中央财经大学金融硕士，国投期货黑色投研团队负责人。2010年-2012年期间，在中粮期货从事金属及宏观策略研究，主持完成上海期货交易所课题《钢铁生产企业套期保值策略研究》，担任中粮集团月度行情分析会大宗商品宏观策略主讲。2013年5月，加盟国投中谷期货资产管理部，从事黑色期货交易策略研究与资产管理业务，曾获2013年大连商品交易所首届焦煤焦炭研究员评选第1名。 高明宇：中国科学院研究生院经济学硕士，现任国投中谷期货研究部能源研究员，从业资格证号：F0302201，投资分析考试合格证号：TZ008682。专注原油、煤炭相关品种的基本面研发和策略设计，撰写原油、沥青、动力煤系列常规报告和专题报告，为客户设计投资和套期保值策略。 【公司介绍 】 国投中谷期货：公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务及资产管理业务。国投中谷期货一直以良好的信誉、安全快捷的交易通道及规范严格的风险管理竭诚为投资者提供专业化期货服务。多年来，公司牢牢把握“为产业和机构客户服务”的宗旨，通过差异化竞争策略，在为客户提供多元化研发产品、一站式交割服务、风险管控体系设计方面形成了核心竞争优势，树立了“期货理财和风险管控专家”的品牌形象。 【免责声明】 本研究报告由国投中谷期货有限公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。国投中谷期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投中谷期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为国投中谷期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投中谷期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 日度报告 第5页，共5页