英皇证券每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年6月29日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 受制外圍避險情緒 恒指下試26500 市場觀望希臘債務談判的進展，美股上周五個別發展。道指升0. 31%；標普500指數跌0. 04%；納指跌0. 6%。個股方面，科技股有較大沽壓，美光季績弱兼盈測遜預期，股價挫18%，英特爾亦跌3%，微軟及蘋果公司跌0. 9%及0. 6%。 希臘政府以公投作為最後談判籌碼，債務違約及脫歐的風險驟然上市，全球股市及匯市將有震盪。內地減息及定向降準，對A股或有支持，但港股將受制外圍避險情緒而受壓，恆指續下試26,500點支持。 內地上週五爆發小股災，上證及深成分別跌7.4%及8.2%；創業板指數更重挫約9%。滬深兩市成交6,693億人 民幣及5,09 9億人民幣。恒指則跌1.8%；國指則跌2.8%。成交額1,513億港元。 交易焦點  聯想控股(3396. HK)今日首日掛牌，上週五暗盤價收44.4元，較招股價升3%。  酷派集團(2369. HK)宣布，持有集團約38. 3%股分的主席郭德英將出售集團7. 8億股予樂視，佔已發行股份18%。每股作價3. 508港元，較市價高16%。郭德英持股比例減至20. 3%，並不再為集團控股股東。  金利豐(1031. HK)宣布，將向大連萬達集團、鄭裕彤、太盟投資集團及開元晉昇基金4名投資者團發行最多17.6億新股，佔已發行股本11. 5%。配售價每股2. 2港元，較市價折讓38%。淨集資額38. 4億港元，將用於擴大保證金及首次公開發售融資服務；擴張資產管理業務;擴大現有業務經營及把握未來投資機會。  力寶(2 26. HK )之附屬公司香 港 華 人 公 司(655. HK )將出售旗下澳門華人銀行49%股權予南粵集團及楊俊，總作價為4. 41億澳門元，相當於4. 28億港元。出售預期將產生香港華人公司非經常性溢利淨額約2.11億港元。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 26,664 27,016 26,522 -481.88 -1.78 恒生國企指數 13,088 13,360 12,952 -379.71 -2.82 上海綜合指數 4,193 4,457 4,140 -334.91 -7.40 深證成份指數 14,399 15,229 14,321 -1293.67 -8.24 道瓊斯工業平均指數 17,947 18,001 17,892 56.32 0.31 納斯達克綜合指數 5,081 5,121 5,061 -31.69 -0.62 標普500指數 2,101 2,109 2,095 -0.82 -0.04 英國富時指數 6,754 6,808 6,731 -54.12 -0.79 法國CAC指數 5,059 5,095 4,986 17.46 0.35 德國DAX指數 11,492 11,562 11,373 19.30 0.17 日經225指數 20,706 20,786 20,650 -65.25 -0.31 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 26,654 27,158 26,417 -79 109,126 35,591 -10 恒指下月 26,615 27,187 26,421 -120 66,711 106,187 -49 國期即月 13,038 13,450 12,880 -58 184,081 92,000 -50 國期下月 12,969 13,416 12,832 -77 117,444 250,401 -119 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 71.95 72.10 -0.20 386 中國石化 6.66 6.62 0.54 728 中國電信 4.56 4.56 -0.05 762 中國聯通 12.06 12.21 -1.23 857 中國石油 8.75 8.74 0.14 883 中國海洋石油 11.12 11.06 0.57 941 中國移動 99.80 100.15 -0.35 2628 中國人壽 33.20 32.99 0.64 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 2.473 0.064 0.215 德國10年期國債 0.922 0.061 0.170 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年6月29日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 匯銀家電(1280.HK)轉型智慧社區 匯銀家電在中國零售、批量分銷空調、電視機、洗衣機及電冰箱等電庭電器，集團現正向家電、互聯網+、社區電商及彩票經營商轉型。集團最近兩個月有多番動作，先在5月底時以1. 77元配售1.38億股，所得款項淨額2. 38億港元。集團利用籌集資金在一般營運及發展社區電子商務。集團並在6月初宣布打算改名為匯銀智慧社區，以更好反映集團的未來業務戰略及發展焦點。 集團在上週進一步披露其智能社區計劃，將與雲媒體電視江蘇老年及南京市建鄴區社管局訂立智慧社區文化生活共建合作框架協議，為期兩年。就此，協議三方將共同打造一個或多個大型雲媒體匯銀老年文化生活服務中心，而滙銀電子商務將組建運營團隊並在建鄴區48個社區建立197個匯銀智慧生活網點，向區內居民提供家用電器免費維修、銷售健康食品及日用品等生活服務。協議其他內容還包括智慧社區O2O生活服務平台建設；及協調197個小區提供區內場所作為公益項目用房。當以上智慧社區獲得成功，並可以大量複制到中國其他社區時，相信集團業務能有爆炸式增長。建議投資者1. 77港元買入，目標價2.5元，止蝕價1 . 5元。 珠江船務(560.HK)碼頭業務提升毛利率 集團為粵港澳航運物流企業。成立於1962年10月，1997年5月在港上市。集團為廣東省七大物流龍頭企業之一，2006年10月已被評為全國第四家以航運物流為核心的5A級綜合服務型物流企業。目前，集團主要三個業務包括：一)綜合物流(主要提供一站式的集裝箱、散貨裝卸、倉儲、拆裝箱、配送等綜合物流業務)、二) 江海聯運(主要為粵港地區提供船舶運輸服務)、和三) 水路客運(主要為粵港澳旅客提供水路高速客運服務)，並分別佔2014年總收入(溢利)的22. 4%( 44. 8%)、66. 0%(4. 4%)、和11. 6%( 50. 8%)。物流業務方面：集團經營及代表管理20個珠三角碼頭(全資9個和委託管理11個)、香港私家碼頭屯門倉碼及經營機場唯一碼頭珠江海空。聯運業務方面：擁有35條集裝箱駁船航線和18條散貨航線。客運方面：集團在粵港澳共有17個航點及18條航線，並代理50多艘高速客船，超過16, 000個客位。 我們認為集團前景良好，主要是：一) 建設專業化碼頭提升業務毛利率水平：包括肇慶新港將成為國際班輪公司服務、打造高要港成為石材進口專業碼頭、以及四會港為服務亞洲金屬再生資源工業園的專業碼頭。二) 優化航線航班提升客運量：新增深圳蛇口往返香港市區航線的票務代理業務和增開中山和珠海機場航班服務。三) 拓展電商與物流發展，以西域碼頭及南沙保稅物流園為主，拓展跨境電商物流等業務。建議現價買入，目標價為4. 2 0元，止蝕價為3. 00元。 匯銀家電日線圖 收市價：HK$1.94 目標價：HK$2.50 止蝕價：HK$1.50 資料來源：彭博 珠江船務日線圖 收市價：HK$3.35 目標價：HK$4.20 止蝕價：HK$3.00 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年6月29日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  人行周末宣布，將一年期存貸基準利率各下調25點子，至分別為2%及4. 85%，是繼3月1日及5月11日後再次減息；其他各類貸存基準利率、個人住房公積金存貸利率亦相應調整。  同時，人行周末宣布，向金融機構定向降準50點子，以支持「三農」或小微企業，以及進一步支援實體經濟發展和促進結構調整；財務公司降準金率更達300點子，進一步鼓勵提高企業資金運用效率作用。  中國汽車流通協會近期對外發布2015年5月份「汽車經銷商庫存調查結果」顯示，5月份，汽車經銷商綜合庫存系數為1. 7，環比上升2%，同比上升11%，經銷商庫存水平仍處於警戒線以上，庫存壓力繼續加大。  中銀監表示，近期銀行業風險暴露持續增多，利潤增速快速放緩。商業銀行不良貸款餘額已經連續14個季度上升；淨利潤同比增速已從去年的10. 5%進一步降至4%以下。 環球財經熱點  歐洲央行(ECB )數據顯示，歐元區5月M3貨幣供應按年升幅意外再度放緩至5%，市場原先預期升幅續略加快至5. 4%。此外，截至5月止三個月M3平均增速按年升幅繼續加快至5%，略低於市場預期升5. 1%。  美國密歇根大學公布，美國6月密歇根消費者信心指數終值意外上修，由5月90. 7，急彈至96. 1(初值94. 6 )，為今年1月以來最高，市場原先預期維持初值94. 6。 上日10大滬港通成交最活躍股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 601318 中國平安 1088.1百萬 185.7百萬 1273.8百萬 601398 工商銀行 392.3百萬 40.2百萬 432.5百萬 600519 貴州茅台 336.2百萬 67.5百萬 403.6百萬 600036 招商銀行 189.7百萬 136.2百萬 325.9百萬 600009 上海機場 221.2百萬 81百萬 302.2百萬 1766 中國中車 49.8百萬 144.4百萬 194.2百萬 1816 中廣核電力 37.2百萬 151.6百萬 188.8百萬 493 國美電器 21.5百萬 133.8百萬 155.3百萬 6837 海通證券 76.5百萬 48.8百萬 125.3百萬 3888 金山軟件 23.1百萬 102百萬 125百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 2823 Ｘ安碩Ａ５０中國 13.66 -6.44% 81.9 億 2822 南方Ａ５０ 15.62 -3.34% 70.1 億 2318 中國平安 106.6 -3.53% 39.7 億 939 建設銀行 7.09 -2.61% 37.8 億 2828 恒生Ｈ股ＥＴＦ 132.3 -2.94% 34.9 億 700 騰訊控股 159.9 -1.30% 31 億 3988 中國銀行 5.03 -1.95% 29.8 億 1398 工商銀行 6.6 -1.49% 29.3 億 6030 中信証券 29 -3.49% 28.2 億 2800 盈富基金 27.25 -1.80% 28.1 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 164 御濠娛樂 0.375 47.06% 2.31 億 244 先施 1.04 31.65% 9.19