股指期货日度报告：期指把握回调的低吸机会

日度报告 最新价1日%5日%沪深3004099.35-0.701.11沪综指3429.55-0.530.47深成指11582.92-0.961.00上证502861.42-0.421.40中证5006614.51-0.850.96国债指数160.74-0.05-0.07分类指数最新价1日%5日%能源1945.190.731.19材料2665.55-0.131.89工业2675.45-0.30-0.07可选6085.59-1.620.94消费14280.38-2.350.97医药10087.88-1.66-2.99金融6524.130.011.83信息2565.071.324.60电信3895.871.456.92公用2032.16-0.23-0.82利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.831.4410.78同业拆放(3个月)4.530.422.33 金融衍生品研究·股指期货 兴证期货.研发产品系列 期指把握回调的低吸机会 2017年11月15日 星期三 内容提要  行情回顾 现货市场: 震荡走低 沪指上个交易日震荡走低，止步六连阳。各大板块多数收低，港口、煤炭、航天军工、钢铁等行业领涨，电信、半导体、办公用品、软饮料等行业领跌。 期指市场: 集体收跌 主力合约IH1712、IF1712、IC1712 涨幅分别为-0.43%，-0.65%，-0.99%， 较指数现货之间的基差分别为升水6.98、贴水0.55、贴水64.71点。 外盘市场: 全线收跌 美股收低 欧股收低 港股收低  后市展望及策略建议 消息面上，自贸港、环保、人工智能、煤炭等板块释放利好。 综合来看，上日市场公布的宏观经济数据整体高位回落，需求及供给均有所收缩，沪指回踩五日均线，但短期震荡不改震荡中枢上行趋势，经济下行趋缓，中期来看股指基本面有盈利支撑，期指方面本周11月合约到期，建议维持偏多思路，把握回调时低吸机会。仅供参考。 兴证期货.研发中心 金融研究团队 刘文波 从业资格编号：F0286569 投资咨询编号：Z0010856 高歆月 从业资格编号：F3023194 尚芳 从业资格编号：F3013528 联系人 高歆月 电话：021-20370976 邮箱：gaoxy@xzfutures.com 日度报告 日度报告 1. 市场回顾 1.1国内市场评析：12月合约转为主力 主力合约转为IH1712、IF1712、IC1712 涨幅分别为-0.43%，-0.65%，-0.99%， 较指数现货之间的基差分别为升水6.98、贴水0.55、贴水64.71点。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 408040904100411041204130414009:30:0009:39:0009:48:0009:57:0010:06:0010:15:0010:24:0010:33:0010:42:0010:51:0011:00:0011:09:0011:18:0011:27:0013:05:0013:14:0013:23:0013:32:0013:41:0013:50:0013:59:0014:08:0014:17:0014:26:0014:35:0014:44:0014:53:00沪深300指数IF1711IF1712IF1803IF1806-15-10-5051009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1711IF1712IF1803IF1806-15-10-5051009:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季2850286028702880289029002910292009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1711IH1712IH1803IH1806 日度报告 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 -100102030405009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1711IH1712IH1803IH18060246810121416182022242628303234363840424446485009:30:0009:37:0009:44:0009:51:0009:58:0010:05:0010:12:0010:19:0010:26:0010:33:0010:40:0010:47:0010:54:0011:01:0011:08:0011:15:0011:22:0011:29:0013:05:0013:12:0013:19:0013:26:0013:33:0013:40:0013:47:0013:54:0014:01:0014:08:0014:15:0014:22:0014:29:0014:36:0014:43:0014:50:0014:57:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季63006350640064506500655066006650670009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1711IC1712IC1803IC1806-250-200-150-100-5005009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1711IC1712IC1803IC1806 日度报告 1.2外盘市场：全线收跌 周二，美联储博斯蒂克（2018年有投票权）：在未来几年，逐步加息是适合的。特朗普在推特上就贸易和亚洲之行置评：自己的访问将带来公平的贸易协议，而非过去政府的恐怖秀。美联储主席耶伦：市场必须彻底准备好应对政策转变。 美国10月PPI同比增2.8%，预期增2.4%，前值增2.6%。德国第三季度季调后GDP季率初值0.8%，预期0.6%，前值0.6%。德国第三季度工作日调整后GDP年率初值2.8%，预期2.3%，前值2.1%。德国10月CPI年率终值1.6%，预期1.6%，前值1.6%。德国10月CPI月率终值0.0%，预期0.0%，前值0.0%。英国央行行长卡尼：受到英国脱欧的影响，英国央行目前面临极端环境；希望能有合理的脱欧过渡期。英国政府在议会下议院投票中以318-68票胜出，意味着英国脱欧议案第一份条款获得批准——在脱欧日废除英国的欧盟成员国身份。欧元区三季度GDP修正值环比增0.6%，预期增0.6%，初值增0.6%；同比增2.5%，预期增2.5%，初值增2.5%。 美股收低： 截止收盘，美国三大股指集体下跌，油价大跌拖累能源股。道指收跌0.13%，报23409.47点。纳指收跌0.29%，报6737.87点。标普收跌0.23%，报2578.87点。通用电气大跌5.89%，近两日跌幅已达12.6%。 欧股收低： 截止收盘，欧洲三大股指全线下跌。英国富时100指数收跌0.01%，报7414.42点；法国CAC40指数收跌0.49%，报5315.58点；德国DAX指数收跌0.31%，报13033.48点。 港股收低： 截止收盘，恒生指数收盘跌0.1%报29152.12点，恒生国企指数跌0.71%报11601.69点，恒生红筹指数跌0.18%报4409.44点。全日大市成交1082.4亿港元，上日成交1153.5亿港元。庄园牧场收涨95%，该股稍早被纳入深港通股票范围。 日度报告 2. 走势展望 2.1正面因素 第20次东盟与中日韩领导人会议上，中国提议：大力推进贸易自由化便利化，逐步向单一市场迈进；扩大产能和投资合作，打造互利共赢的产业链。MSCI发布的最新中国A股指数新增25只，剔除96只，新增三家市值最大公司是陕西煤业，熔盛石化和上海临港。工信部公示第一批智能制造系统解决方案供应商推荐目录，用友网络、东软集团、启明信息、宝信软件、华中数控、劲胜智能、三丰智能等多家上市公司入选。中铁总：10月国家铁路货物发送量完成