发现报告 - 人工智能软硬件

一、AI软硬件的整体发展背景

在过去多年软件主导科技行业之后，AI时代下硬件重新成为产业焦点，行业普遍认为“硬件正在吞噬世界”：随着AI对专用计算资源的需求暴涨，企业纷纷转向先进芯片支撑AI工作负载，软硬件协同成为AI产业落地的核心基础，同时AI硬件的普及也在推动全场景AI能力落地，甚至有望彻底变革物联网、机器人、医疗等多个行业【3】。
从资本市场表现也能直观感受到AI软硬件赛道的热度：2025年4月7日至6月13日期间，美股AI硬件板块平均涨幅远超软件板块，硬件赛道的CoreWeave涨幅高达195%，Credo、甲骨文等企业涨幅也均超过70%，反映出市场对AI硬件赛道的高景气度预期【5】。

二、AI硬件核心赛道与落地情况

基础算力硬件
国内昇腾全栈AI软硬件平台是典型代表：以昇腾AI处理器为核心，通过模块、标卡、服务器等多形态产品覆盖端、边、云全场景，搭配对标英伟达CUDA的异构计算架构CANN、国内首个支持千亿参数大模型训练的全场景AI计算框架MindSpore，目前已经在能源、金融、公共、交通等10余个行业落地了城市智能中枢等多类解决方案【2】。
中国AI算力相关硬件投资增长迅猛，2025年国内人工智能相关计算机硬件交易额达到27亿美元，较2024年的9亿美元大幅增长，投资主要集中在服务器、加速器等支撑大模型训练部署的核心基础设施领域，凸显国内AI产业对底层算力的重视【8】。
AI终端硬件
- AI一体机：最高可配置8卡GPU，预装适配不同需求的大模型，主打本地化部署，已经落地滨江区审管办数字人项目、滨文中学AI教育平台等场景，适配对数据安全要求高的单位客户【1】。
- AIPC：产业链上游覆盖CPU、GPU、NPU、存储、显示等多个核心环节，已经形成英特尔、华为、英伟达、京东方等一批核心供应商，这类嵌入AI芯片的个人设备可以支持离线运行AI模型，既能够降低企业云计算成本，也能进一步保障数据隐私【6】。
- AI智能眼镜：核心软硬件国产化进展迅速，2025年多家国内企业的MicroLED相关产线陆续投产，华灿光电、诺视科技等厂商已经实现MicroLED芯片从研发到量产的落地，JBD等企业的产品亮度已经达到200万尼特的行业新纪录，2025年第三季度开始逐步批量交付【4】。
行业增长预期
据第三方机构预测，到2030年全球将有超过60亿台边缘AI硬件设备出货；到2032年，计算机视觉AI相关硬件、AI对话设备相关硬件的收入将分别达到580亿美元和1100亿美元，市场空间十分广阔【9】。同时2026年AI服务器的需求对云服务商、大模型厂商来说仍将保持强劲势头，散热、PCB等AI服务器上下游供应链也将持续受益于算力基建的建设浪潮【10】。

三、AI软件核心赛道与落地情况

目前国内已经落地了多款面向政务、办公场景的AI软件产品：

AI助手：可对接大模型搭建企业专属知识库，以超级入口的形式实现知识库快速检索响应，已经在杭州市委办公厅、杭州市大数据局等多个政务单位落地【1】。
AI公文写作、AI智能校对：分别覆盖公文快速生成、语义智能纠错等办公需求，同样在多个政务单位实现了落地应用【1】。
AI数字人：支持真人克隆，可实现实时问答、政策播报等功能，已经落地办事大厅、教育等多个公共服务场景【1】。
不过当前软件行业也面临一定的发展压力，自2025年下半年以来，亚太地区软件与服务行业的盈利持续承压，相比之下AI基础设施相关的硬件赛道表现更为稳健，软件行业更容易受到AI技术迭代带来的商业模式冲击【14】。