半导体领域研报

这里为你整理了多份不同机构发布的半导体领域相关研报核心信息，覆盖行业走势、细分赛道机会、关键数据等内容：

1. 2025年行业整体景气走势
   2025年全球半导体行业延续乐观增长态势，AI成为核心驱动下游需求扩张的核心力量，叠加供应链自主可控相关的国产替代持续推进，行业景气度维持高位。2025年1-7月全球半导体销售额约4050亿美元，同比增长20.4%，WSTS预测2025年全年全球半导体市场规模将达到7009亿美元，同比增长11.2%；中国大陆同期市场规模约为1135亿美元，同比增长11.1% 【8】 。2025年前三季度国内半导体行业营收与净利润同比增速分别达14.0%、49.2%，业绩高增夯实了行业复苏的根基 【12】 。
2. 各细分赛道景气与投资指引
   • 存储板块：2025年第三季度存储器合约价涨幅持续高增，企业级产品推进带动龙头公司季度业绩环比明确增长，利基型存储2025Q3也有望开启涨价 【3】 。此前行业传出铠侠计划2024年12月减产，将推动NAND Flash供需改善，同时预计2025年下半年AIPC价格下探至主流价位区间，进一步拉动存储需求提升 【10】 。
   • 晶圆代工板块：2025年行业龙头开启涨价，2-3季度业绩展望乐观，三季度预期稼动率持续饱满 【3】 。台积电2025年4月销售额达3495.7亿元新台币，同比增长48.1% 【4】 。
   • 设备材料板块：2025年上半年AI算力、数据中心、智能驾驶需求拉动晶圆厂扩产，先进制程扩张尤为显著，直接带动半导体材料需求释放，TECHCET预计2025年全球半导体材料市场规模将达700亿美元，同比增长6% 【8】 。2025年9月上海微电子首次公开亮相EUV光刻机相关参数，标志着国产高端半导体装备领域取得标志性突破，进一步加速国产替代进程 【8】 。
   • 端侧芯片板块：端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放，2025年一二季度业绩已体现高增长，叠加二季度末三季度初AI眼镜密集发布，后续增长展望乐观 【3】 。2023年全球AI眼镜出货量仅为智能手机的1%，渗透提升空间十分广阔 【6】 。
3. 行业复苏节奏预判
   全球半导体设备龙头ASML在2024年三季度业绩会中指出，AI相关需求依旧强劲，但除高带宽内存和DDR5相关技术转型之外的细分市场需求恢复节奏偏慢，2025年全球半导体设备行业预计缓慢复苏，SEMI预测2025年半导体制造设备销售额将达到1240亿美元的新高 【11】 。
4. 后续长期趋势展望
   2026年全球半导体市场有望进一步增长至7607亿美元，同比增长8.5%，AI向终端场景全面渗透将成为行业主线，叠加国产替代持续深化，AI算力核心链、终端创新及半导体设备材料等方向仍具备充足的结构性投资机会 【8】 【12】 。

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