上述資料由時富證券有限公司(「時富證券」)提供及分發。時富證券乃根據證券及期貨條例註冊之持牌法團。上述內容僅供參考。而此述之資料及意見（無論為明示或暗示）均不應視作任何建議、邀約、邀請、宣傳、勸誘、推介或任何種類或形式之陳述。此述資料均來自時富證券或其聯屬公司(「時富」)認為可靠之來源，但不代表其為準確或完整及應被依賴。時富對任何因信賴或參考有關內容所導致的直接或間接損失，概不負責。此述資料如有任何更改，恕不另行通知。報告中所述及的證券只限於合法的司法地域內交易。除非得到時富事先許可，客戶不得以任何方式將任何此述資料分發予他人。時富對該些未經許可之轉發不會負上任何責任。 - 1 - 公司介紹公司介紹公司介紹公司介紹 公司是一家專注於抗病毒、內分泌及代謝類疾病、心血管疾病等治療領域產品開發、生產及銷售的中國製藥企業。根據標點信息的資料，於2012年，2013年和2014年：(i)抗流感病毒產品市場分別佔中國藥品終端市場0.3%、0.3%及0.3%；(ii)可威（公司的抗流感病毒產品）分別佔中國抗流感病毒產品市場0.5%，3.8%和8.2%；(iii)磷酸奧司他韋產品分別佔中國抗流感病毒產品市場2.8%、5.4%和9.8%；及(iv)公司的可威產品分別佔中國磷酸奧司他韋產品市場17.9%、71.9%和84.1%。根據標點信息，按銷售收入計算，公司亦於2014年躋身中國抗流感病毒產品市場製藥企業前四強；而就銷售收入而言，公司於2013年和2014年位列中國區磷酸奧司他韋產品類別排名第一。 截至二零一二年、二零一三年、二零一四年十二月三十一日止年度及截至二零一五年六月三十日止六個月，公司的營業額分別約為人民幣269.21百萬元、人民幣316.43百萬元、人民幣440.90百萬元及人民幣382.86百萬元。同期，公司股東應佔溢利分別約為人民幣23.01百萬元、人民幣57.80百萬元、人民幣135.34百萬元及人民幣153.25百萬元。 所得款項之擬定用途所得款項之擬定用途所得款項之擬定用途所得款項之擬定用途 假設超額配股權未獲行使，按每股16.10港元的中位發售價計算，估計股份發售所得款項凈額約為1,351.1百萬港元。董事會擬將所得款項凈額用於以下用途： 配股及公開發售資料配股及公開發售資料配股及公開發售資料配股及公開發售資料 發售股份數目 90,132,000股H股股份（視乎超額配股權行使與否而定） 香港發售股份數目 9,013,200股H股股份（可予調整） 國際配售股份數目 81,118,800股H股股份（可予調整及視超額配股權行使與否而定） 發售價格 每股發售價格為13.70-18.50港元 2014年歷史市盈率 約38.08x-51.42x 招股日期 2015年12月15日 截止日期 2015年12月18日（中午12時正） 上市日期 2015年12月29日 保薦人 中金香港證券 時富證券研究部 Tel: 852-2287-8847 research@cash.com.hk 2015年12月15日 表表表表 1- 本次新股發行集資所得款項用途本次新股發行集資所得款項用途本次新股發行集資所得款項用途本次新股發行集資所得款項用途 款項淨額 占比 所得款項用途 （百萬港元） （%） 605.6 44.8 用於在宜都基地三號地興建新口服製劑生產工廠 170.2 12.6 用於在宜都基地三號地興建新胰島素生產工廠 440.2 32.6 用於現有及未來產品的推廣及營銷活動 135.1 10.0 用於營運資金及一般企業用途 總計總計總計總計: 1,351.1 100.0 資料來源：招股說明書，時富證券整理 首次公開發售 宜昌東陽光長江藥業宜昌東陽光長江藥業宜昌東陽光長江藥業宜昌東陽光長江藥業股份有限公司股份有限公司股份有限公司股份有限公司 (01558.HK)