1 2 每日晨訊 2 0 1 5年11月20日 勝利證券研究部 分析員：王沖 電話：(852)25252437 電郵:wangchong@victorysec.com.hk 上一個交易日市場統計 指數 收市 變化 成交量 恒指 22500 +1.41% 668.3億元 國指 10193 +1.37% 113.2億元 上證 3617 +1.36% 3284.4億元 恒期指 結算價 未平倉 變化 即月 22483 89869 +169 下月 22505 13452 -68 半日 全日 沽空 32.93億元 75.46億元 今日大市 港股昨日反彈，主要受到之前美國股市帶動。週四美股收跌，醫療板塊領跌。投資者關注一些企業消息，並希望從美聯儲官員講話及經濟資料中尋找更多支援12月加息的證據。臨近年末，雖然有各種消息，但是很多基本已經被市場反應，目前市場資金依然充裕，但是行業上缺乏更多利好，尤其是經濟復甦方面，加上每年這個時候很多資金都變得保守謹慎，等待來年，所以市場機會變少，投資氣氛較差，建議投資者保持合理倉位。 其他市場資料 資料來源：萬點資訊、香港交易-所 報告下載地址： http://www.victorysec.com.hk/ 數據 收市 變化 道指 17732 -0.02% 納指 5073 -0.03% 標普 2081 -0.11% 金融100 6329 +0.81% 德DAX 11085 +1.14% 法CAC 4915 +0.17% 日經225 19859 +1.07% 紐約原油 40.51 -0.59% 黃金 美元 1072.10 +0.10% 美元指數 99.06 -0.02% 個股推薦：中國燃氣(0384.HK) 公司是一家燃氣運營服務商,主要在中國大陸從事投資、建設、經營、管理城市燃氣管道基礎設施,向居民、商業、公建和工業用戶輸送各種燃氣,建設及經營加氣站,開發與應用石油、天然氣等相關技術產品。公司在內地的發展一直相對穩健增長，營收也是逐年穩步增長，盈利水準也有不錯的表現。14-15年度公司營收321.22億港元,同比增長22.35%;淨利潤33.71億,同比增長30.89%,EPS0.67,同比增長24.1%;近三年的ROE分別為16.56%,18.89%,19.73%,近三年的ROA分別為5.25%,6.39%,7.03%.近三年的年終股息率分別是16.27%,19.12%,20.7%,年中股息支付率分別是,12.33%,8.23%,6.57%.發改委昨日宣佈降低非居民用天然氣價格,下降0.7元/立方米,價格調整有助於增大天然氣的需求,15財年天燃氣銷量將增長25-30%,預計在接下來的三年,接駁收入增長率將維持兩位數的增長率.公司穩健的運營,良好的資本結構，相對穩定的現金流,ROE也能維持在18%左右,公司分紅也相當慷慨.在清晰可見的增長前景和穩定的毛利率下，中國燃氣將會受益於中國不斷增長的天然氣需求和供應量。綜合而言我們看好公司的中期業務發展，維持其持有評級目標價16.8港幣，止蝕價11.6港幣。 港通總額 滬通餘額 餘額 1575億元 1798億元 2 環球市場重要新聞資訊及解讀 大行推薦： （截止時間：2015-11-19收盤價） 2015年11月20日 公司名稱 股票代碼 報告出處 最新評級 當前價格（元） 目標價格（元） 昆侖能源 0135 美银美林 買入 6.40 9.30 中海油 0883 花旗集團 賣出 8.33 6.00 福耀玻璃 3606 瑞士信貸 買入 18.44 22.00 永利澳門 1128 花旗集團 買入 10.62 16.50 統一企業中國 0220 瑞士銀行 持有 6.94 7.23 9. 截至11月19日，上海證交所融資餘額升至7236.8億元人民幣，刷新8月25日以來的最高水準；9日融資餘額較9月30日的年內低點5651.1億元反彈28%；深交所融資餘額報4856.44億元，增加億82.94元；兩市合計12093.22億元，增加138.44億元。 10. 不具名消息人士稱，中石油目前正在準備方案，未來希望天然氣管道進行重組，並且獨立上市；一旦上市，中石油在天然氣方面股份將大幅降低。 11. 由於在中國的帶領下，全球鐵礦石需求增幅明顯下降，波羅的海幹散貨運價指數跌至記錄低點。該指數衡量包括鐵礦石在內的大宗商品的船運成本。該指數下跌2.9%，報504點，為1985年首度開始發佈該指數以來的最低水準。 12. 李克強指出，當前中國經濟運行處於合理區間。我們在保持經濟平穩運行的同時，努力實現經濟長期持續健康發展。我們將進一步擴大開放，努力營造良好的營商環境，繼續成為最有吸引力的投資目的地。 13. 央行決定於2015年11月20日下調分支行常備借貸便利利率。隔夜、7天的常備借貸便利利率分別調整為2.75%、3.25%。對此，中信證券分析稱，央行調整SLF利率是參考歐央行利率走廊模式的制度完善，不代表貨幣政策取向變化。 1. 週四美國眾議院以241：185的投票結果通過了H.R.3189法案。該法案將改變美聯儲的運作方式，制定新的美聯儲貨幣政策規則和審計制度，限制美聯儲緊急借貸權利，影響美聯儲實施貨幣政策和監管行動的獨立性。美聯儲主席耶倫公開批評這一法案，白宮威脅將否決該法案。 2. 美國勞工部週四發佈的報告顯示，11月14日當周，美國初次申請失業金人數下降5000，至27.1萬，進一步證明勞動力市場已從夏季的疲軟中反彈。這一資料略遜於接受MarketWatch調查的經濟學家預期的27萬，但仍連續第37周位於30萬關口以下，並且維持在15年低位元附近，顯示勞動力市場依然穩健。 3. 過去四周初請失業金人數均值增加3000，至270,750人，創八周新高，但仍處在極低水準。由於去除了周際波動的影響，與每週資料相比，四周均值通常被視為衡量勞動力市場基本發展趨勢的更準確指標。 4. 私立機構美國經濟諮商局(Conference Board)報告稱，美國10月領先經濟指標指數上漲0.6%，扭轉了此前連續兩個月下跌的趨勢，表明美國經濟在經歷了夏末秋初的疲軟之後恢復了增長動力。 5. 經合組織(OECD)週四發佈的資料顯示，第三季度發達經濟體的經濟增長速度放緩，主要是由於美國經濟增長的減速，儘管經濟學家認為這一減速將是暫時的。 6. 路透社：一份檔草案顯示，在巴黎恐怖襲擊事件發生後，歐盟國家計畫打擊虛擬貨幣，以及線上和通過預付卡進行的匿名支付，以切斷恐怖主義融資管道。 7. 日本央行19日結束為期兩天的貨幣政策會議，決定維持每年購債80萬億日元(約合6471億美元)的超寬鬆貨幣政策不變，同時維持對本國經濟正溫和復蘇的基本評估。 8. 據路透社週四援引知情人士的話報導稱，人民幣被納入國際貨幣基金組織特別提款權(SDR)貨幣籃後所占權重可能低於經濟學家此前預期的14-16%。IMF預計將於本月晚些時候將人民幣納入其儲備貨幣籃。 3 勝利指標 2015年11月20日 秦皇島煤價 SHIBOR（一周） NYMEX原油價格 COMEX黃金價格 恒指行業指數表現 港股沽空概覽 牛熊證街貨分佈 勝利點評： 央行11月20日起下調分支行SLF利率 為加快建設適應市場需求的利率形成和調控機制，探索常備借貸便利利率發揮利率走廊上限的作用，結合當前流動性形勢和貨幣政策調控需要，中國央行決定於2015年11月20日下調分支行常備借貸便利利率。對符合宏觀審慎要求的地方法人金融機構，隔夜、7天的常備借貸便利利率分別調整為2.75%、3.25%。 4 全球重要指數一覽 【免責聲明】：本文之內容僅供參考用，並不構成任何投資的建議。本公司對所提供的財經資料已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險! 貨幣 匯率 波動% 美元/人民幣 6.3828 -0.03% 港元/人民幣 0.8231 +0.00% 美元/日元 122.87 -0.62% 美元/瑞郎 1.0131 -0.66% 歐元/美元 1.0735 +0.70% 英鎊/美元 1.5290 +0.35% 澳元/美元 0.7193 +1.15% 三.恐慌指數 指數 一日 一年 一周 一月 三個月 美國恐慌指數VIX 16.99 +0.83% +21.70% -7.51% +13.42% +11.41% 恒指恐慌指數 22.00 -6.62% +3.53% -1.83% 2015年11月20日 一、匯率市場 二、波羅的海散貨數 三、十年期美債利率指數 四、美元兌港幣