新三板周报：成交额增长近四成，成交量上升75%，证监会对六宗新三板案件行政处罚，市场继续关注分层

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 贺国文 分析师 SAC执业编号：S1130512040001 (8621)60230235 hegw@gjzq.com.cn 王艺国 联系人 (8621)60937185 wangyiguo＠gjzq.com.cn 张景鹏 联系人 (8621)60935876 zhangjingpeng@gjzq.com.cn 成交额增长近四成，成交量上升75%，证监会 对六宗新三板案件行政处罚，市场继续关注分层 基本结论  证监会对六宗新三板违法违规案件履行行政处罚。证监会11月8日对6宗涉新三板违法违规案件履行行政处罚事先告知程序, 6宗案件中,包括1宗大股东违法减持案、两宗信息披露违法违规案、3宗操纵股票案。  分层机制年内推出，相应的差异化制度也会出台。11月5日，由深圳市贸促委主办的“新三板引领中国资本市场新生态高峰论坛”在深圳召开。全国股转系统信息研究部总监孟浩在会上表示，新三板分层机制预计在年内推出，配合分层相应的差异化制度安排也会出台。对于分层细节，孟浩称目前还处于“保密阶段”。“之前市场曾经讨论过三层或两层，现在初步偏向于两层。至于具体的标准，也并不是完全靠交易方式来进行分层。  三板成指和做市指数略有下跌。本周三板成指（899001）收盘1325.85，较上周下跌2.96%，三板做市（899002）收盘1332.68，较上周下跌0.57%。  成交量和成交额环比上升，金融和信息技术交易活跃。本周市场成交量为10.81亿股，环比上升了75.49%；本周成交金额为38.96亿元，环比上升了38.04%。其中做市企业交易量和交易金额分别为4.53亿股和19.32亿元，环比分别上升了41.12%和25.13%；协议企业交易量和交易金额分别为6.28亿股和19.64亿元，环比分别上升了113.61%和53.64%。本周成交额前三的行业分别为金融（18.17亿元）、信息技术（8.25亿元）、工业（3.38亿元）。  本周新挂牌公司86家，共挂牌公司3982家。本周挂牌家数为86家，总股本为44.42亿股，流通股本为4.70亿股。截止11月06日，新三板挂牌公司达3982家，总股本为2183.63亿股。  本周融资额环比上升，资金主要流向信息技术和材料行业。本周共54笔新三板企业发布定增方案，预计共募集资金68.22亿元，比上周39笔定增方案及18.68亿元融资上升了265.20%。其中阿波罗拟募集资金量最大，达到30.00亿元。本周拟募集资金主要流向信息技术（占比64%）、材料（占比19%）和工业（占比13%）行业。  “恒大淘宝”在新三板正式挂牌上市，晋升“亚洲足球第一股” 11月6日，“恒大淘宝”在新三板正式挂牌上市，成为亚洲首家登陆资本市场的足球俱乐部，晋升“亚洲足球第一股”。 2015年11月8日 新三板周报 （2015.11.2- 2015.11.8） 中小市值和新三板行业研究 证券研究报告 中小市值和新三板行业研究 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 内容目录 1、行业重大事件：证监会对六宗新三板违法违规案件履行行政处罚，分层机制年内推出，相应的差异化制度也会出台...................................................... 3 2、交易概况：本周成交金额增长近四成，成交量增长75% ........................... 3 3、挂牌概况：本周新挂牌公司86家，共挂牌公司3982家 ........................ 12 4、融资概况：融资额环比上升，资金主要流向信息技术和材料行业 .......... 14 5、行业其他要闻：“恒大淘宝”在新三板正式挂牌上市，晋升“亚洲足球第一股” .......................................................................................................... 17 图表目录 图表1：上周三板成指和三板做市指数 ............................................................. 3 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额 ...................................................... 4 图表3：本周市场交易概况................................................................................ 4 图表4：做市企业本年度每周成交量和成交额 .................................................. 5 图表5：协议企业本年度每周成交量和成交额 .................................................. 5 图表6：做市企业与协议企业每周成交量对比 .................................................. 5 图表7：做市企业与协议企业每周成交金额对比 ............................................... 5 图表8：全部企业分行业本周成交量和成交额 .................................................. 5 图表9：本周挂牌公司股票成交金额前10名 .................................................... 6 图表10：本周挂牌公司股票成交数量前10名 .................................................. 6 图表11：本周挂牌公司股票换手率前10名 ...................................................... 7 图表12：全部新三板公司WIND行业市盈率（整体法） ................................. 7 图表13：全部新三板公司WIND行业市净率（整体法） ................................. 8 图表14：做市公司和协议公司股票市值分布 .................................................... 8 图表15：做市公司股票市值前10名 ................................................................ 9 图表16：协议公司股票市值前10名 ................................................................ 9 图表17：本周做市转让公司股价涨幅前10名 .................................................. 9 图表18：本周做市转让公司股价跌幅前10名 .................................................. 9 图表19：本周新增做市公司一览 .................................................................... 10 图表20：本周协议转让公司股价涨幅前10名 ................................................ 11 图表21：本周协议转让公司股价跌幅前10名 ................................................ 12 图表22：本周新增挂牌公司概况 .................................................................... 12 图表23：本周新三板挂牌公司WIND行业分布 .............................................. 14 图表24：新三板已挂牌公司WIND行业分布.................................................. 14 图表25：15年新三板公司每周融资额变化（亿元） ...................................... 15 图表26：本周新三板公司定增预案拟募集资金行业分布 ................................ 15 图表27：本周新三板公司定增预案概况 ......................................................... 15 中小市值和新三板行业研究 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 1、 行业重大事件：证监会对六宗新三板违法违规案件履行行政处罚，分层机制年内推出，相应的差异化制度也会出台  证监会对6宗涉新三板违法违规案件履行行政处罚 证监会11月8日对6宗涉新三板违法违规案件履行行政处罚事先告知程序, 6宗案件中,包括1宗大股东违法减持案、两宗信息披露违法违规案、3宗操纵股票案。 证监会称,新三板市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分,是其监管的重要领域,必须依法履行职责实施有效监管。对上述6宗新三板违法违规案件,证监会采取了与主板市场统一的执法标准,对虚假陈述、内幕交易、操纵市场等各类违法行为予以严惩,形成对新三板违法行为的有效震慑,切实维护新三板市场正常秩序与投资者合法权益。  分层机制年内推出，相应的差异化制度也会出台 新三板是近年来我国资本市场发展的重点领域，已成为多层次资本市场重要的基础性市场。11月5日，由深圳市贸促委主办，第一路演·新三板资本圈等机构承办的“新三板引领中国资本市场新生态高峰论坛”在深圳召开。全国股转系统信息研究部总监孟浩在会上表示，新三板分层机制预计在年内推出，配合分层相应的差异化制度安排也会出台。另外，全国股转系统还将推动新三板挂牌公司向创业板转板试点，建立区域性股权市场的合作对接机制。对于分层细节，孟浩称目前还处于“保密阶段”。“之前市场曾经讨论过三层或两层，现在我们初步偏向于两层。至于具体的分层标准，可能会有一些其他指标来衡量，也并不是完全靠交易方式来进行分层。” 2、 交易概况：本周成交金额增长近四成，成交量增长75%  本周三板成指（899001）收盘1325.85，较上周下跌2.96%，三板做市（899002）收盘1332.68，较上周下跌0.57%。 图表1：上周三板成指和三板做市指数 来源：WIND、国金证券研究所 050010001500200025003000三板成指899001.CSI三板做市899002.CSI 中小市值和新三板行业研究 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明  本周市场成交量为10.81亿股，环比上升了75.49%；本周成交金额为38.96亿元，环比上升了38.04%。其中做市企业交易量和交易金额分别为4.53亿股和19.32亿元，环比分别上升了41.12%和25.13%；协议企业交易量和交易金额分别为6.28亿股和19.64亿元，环比分别上升了113.61%和53.64%。 图表2：全部挂牌企业每周成交量和成交额 来源：WIND、国金证券研究所 图表3：本周市场交易概况 来源：全国中小企业股转系统、国金证券研究所 02000400060008000100001200014000020040060080010001200成交量（百万股）成交金额（百万元）项目本周比上周增减（%）