给予云南水务买入评级，看5.5港元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/18.txt[2015-10-14 13:54:00]云南水务(06839)给予云南水务买入评级,看5.5港元AMTD证券 云南水务(5.32, 0.37, 7.47%)(6839)(建议买入) 集团为城镇污水处理及供水行业综合服务商，亦提供制订及综合的原水、自来水供应与污水处理的整体解决方案，以及核心技术系统集成服务，并已开展垃圾处理项目的固废处理及垃圾发电。 传内地将出台农村阶梯水价改革的顶层设计，加上中央近年积极推动节能减排，预期新能源及水务企业将受惠国策倾斜及财务补贴，而五中全会临近，市场更憧憬有进一步利好环保水务行业的政策出台，集团料可受益。 集团于今年5月底上市后，不断开展新项目，包括与仁怀市政府订立BOT(建设-营运-移交)项目框架协议；中标安徽省萧县供水及污水处理项目特许经营权；斥4.16亿元人民币认购山东腾跃化学危险废物研究处理股权51%；以2.14亿元人民币收购宁德漳湾垃圾电厂全部权益等，料为盈利提升注入新动力。此外，集团亦积极物色潜在的海外收购项目，并计划于台湾及马来西亚等地探索发展计划，业务增长可期。 自5月上市后，股价随大市走低，但最近在国策支持及集团新业务不断开展的带动下， 已有回升趋势， 动力正在加强下， 建议于4.7元买入，目标5.5元，跌破4.4元止蚀。