融资融券周报第178期：两市收阴，两融萎缩

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市盘整，两融回升>> 2015-09-14 <<两市调整，两融下破万亿>> 2015-09-07 <<两市下挫，两融继续萎缩>> 2015-08-31 两市收阴，两融萎缩 ——融资融券周报第178期 上周沪深两市收阴，两融余额收缩，环比减少4.65%，达到9391.11亿。市场相对多空强度指标为-16.82bp，低于上期的9.30bp，个股多空强度整体有所下降。上周没有行业为融资净流入，较前期少了28个行业。融资净流入的个股有111只，低于前期的577只，占比降至12.44%。ETF两融加速萎缩。  上周市场回顾：上周沪深两市收阴，两融余额收缩，环比减少4.65%，达到9391.11亿。融资余额为9362.14亿，比前期减少4.65%；融券余额继续减少到28.97亿，比前期减少5.89%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.69%，两者比例基本不变。市场相对多空强度指标为-16.82bp，低于上期的9.30bp，个股多空强度整体有所下降。  行业情况：上周没有行业为融资净流入，较前期少了28个行业。融资净流入额超过1亿的有0个行业，较前期少了27个行业，其中前五名分别为：餐饮旅游、轻工制造、综合、农林牧渔和建材。上周融资净流出额最大的三个行业为非银行金融、银行和房地产。融资买入力度低迷。上周全部行业的多空强度均值从前期的16.11bp下降至-21.50bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有111只，低于前期的577只，占比降至12.44%，其中排名前五的分别是：浪潮信息、中核科技、强生控股、市北高新、巨化股份。上周融资净流出的个股有781只，高于前期的315只，占比升至87.56%，其中排名前五的分别是：中国平安、海通证券、中信证券、中国重工、兴业银行。个股多空强度趋于集中。  ETF情况：上周两融市场上20支ETF的两融余额达到619.39亿，较前期的643.24亿减少了3.71%。ETF两融加速萎缩。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年09月21日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市收阴。上证综指下跌-3.20%，收于3097.92点；深成指下跌-5.86%，收于9850.77点；沪深300下跌-2.87%，收于3251.27点。  两融余额情况： 上周两融余额收缩，环比减少4.65%，达到9391.11亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额为9362.14亿，比前期减少4.65%；融券余额继续减少到28.97亿，比前期减少5.89%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.69%，融券余额占比降至0.31%。两者比例基本不变。 -30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的226.90亿下降至-456.29亿，周化的环比降幅为301.10%，反映出融资市场交易热度再度回落。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为2945.65亿，周化后环比减少12.81%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情回落。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为1.60亿股，周化后环比减少16.53%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情亦有所收缩。 98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%99.80%100.00%05001,0001,5002,0002,5002014-10-102014-11-102014-12-102015-01-102015-02-102015-03-102015-04-102015-05-102015-06-102015-07-102015-08-102015-09-10十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.10%0.20%0.30%0.40%0.50%0.60%0.70%0.80%0.90%0.02.04.06.08.010.02014-10-102014-11-102014-12-102015-01-102015-02-102015-03-102015-04-102015-05-102015-06-102015-07-102015-08-102015-09-10十亿 融券余额 融券余额占比 -500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.00200.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5：融资期间买入额（单位：十亿）