融资融券周报第142期：两市大涨收官，两融增速低迷

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市连涨，两融增速下滑>> 2014-12-29 <<两融余额突破万亿关口>> 2014-12-22 <<市场盘整，两融热度依旧>> 2014-12-15 两市大涨收官，两融增速低迷 ——融资融券周报第142期 上周沪深两市继续上涨，两融余额增速有所恢复，环比增加1.20%，达到10256.56亿。市场相对多空强度指标为3.72bp，高于上期的3.06bp，个股多空强度整体略有上升。上周有15个行业为融资净流入，较前期多了5个行业。融资净流入的个股有355只，高于前期的308只，占比升至39.58%。ETF两融余额恢复增长。  上周市场回顾：上周沪深两市继续上涨，两融余额增速有所恢复，环比增加1.20%，达到10256.56亿。融资余额继续增长达到10173.73亿，比前期增加1.13%；融券余额继续增长达到82.83亿，比前期增加11.74%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.19%，融券余额占比小有回升。市场相对多空强度指标为3.72bp，高于上期的3.06bp，个股多空强度整体略有上升。  行业情况：上周有15个行业为融资净流入，较前期多了5个行业。融资净流入额超过1亿的有11个行业，较前期多了5个行业，其中前五名分别为：非银行金融、银行、房地产、综合和建筑。上周融资净流出额最大的三个行业为交通运输、医药和商贸零售。融资买入力度有所回升。上周全部行业的多空强度均值从前期的-4.50bp上升至1.03bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有355只，高于前期的308只，占比升至39.58%，其中排名前五的分别是：中国平安、中航资本、中信证券、中国建筑、万科A。上周融资净流出的个股有542只，低于前期的589只，占比降至60.42%，其中排名前五的分别是：华夏银行、康美药业、贵州茅台、湘电股份、中国铁建。个股多空强度趋于集中。  ETF情况：上周两融市场上15支ETF的两融余额达到854.56亿，较前期的835.29亿增加了2.31%。ETF两融余额恢复增长。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,200十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年01月05日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市继续上涨。上证综指上涨2.44%，收于3234.68点；深成指上涨1.96%，收于11014.62点；沪深300上涨2.55%，收于3533.71点。  两融余额情况： 上周两融余额增速有所恢复，环比增加1.20%，达到10256.56亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续增长达到10173.73亿，比前期增加1.13%；融券余额继续增长达到82.83亿，比前期增加11.74%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.19%，融券余额占比升至0.81%。融券余额占比小有回升。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,200十亿融资融券余额(元)两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的59.00亿上升至113.25亿，周化的环比升幅为91.94%，反映出融资市场交易热度明显回升。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为3483.49亿，周化后环比减少31.85%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情不高。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为50.68亿股，周化后环比减少41.73%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情也不高。 98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%02004006008001,0001,2002014/01/172014/02/172014/03/172014/04/172014/05/172014/06/172014/07/172014/08/172014/09/172014/10/172014/11/172014/12/17十亿融资余额融资余额占比0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%0.01.02.03.04.05.06.07.08.09.02014/01/172014/02/172014/03/172014/04/172014/05/172014/06/172014/07/172014/08/172014/09/172014/10/172014/11/172014/12/17十亿融券余额融券余额占比-20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5：融资期间买入额（单位：十亿） 图