融资融券周报第112期：沪深两市小涨,两融持续低迷

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<市场盘整，两融持续降温>> 2014-05-26 <<市场反复，两融平稳>> 2014-05-19 <<两市寻底，两融恢复活跃>> 2014-05-12 沪深两市小涨，两融持续低迷 ——融资融券周报第112期 上周沪深两市小涨，两融余额再度下滑，环比减少0.34%，达到3942.63亿。市场相对多空强度指标为-1.81bp，低于上期的-1.43bp，个股多空强度继续下滑。上周有6个行业为融资净流入，较前期少了6个行业。融资净流入的个股有267只，低于前期的288只，个股多空强度整体下滑。ETF两融整体运行平稳。  上周市场回顾：上周沪深两市小涨，两融余额再度下滑，环比减少0.34%，达到3942.63亿。融资余额继续减少到3914.52亿，比前期减少0.34%；融券余额为28.10亿，比前期减少0.41%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.29%，融券余额占比降至0.71%。融资余额占比止跌回升。市场相对多空强度指标为-1.81bp，低于上期的-1.43bp，个股多空强度继续下滑。  行业情况：上周有6个行业为融资净流入，较前期少了6个行业。融资净流入额超过1亿的有2个行业，与前期持平，其中前五名分别为：计算机、国防军工、家电、通信和农林牧渔。上周融资净流出额最大的三个行业为电力及公用事业、房地产和汽车。融资交易连续下滑。全部的行业多空强度均值从前期的0.05下降至-2.47。  个股情况：上周融资净流入的个股有267只，低于前期的288只，占比降至38.42%，其中排名前五的分别是：成飞集成、浪潮信息、伊利股份、招商银行、四维图新。上周融资净流出的个股有428只，高于前期的407只，占比升至61.58%，其中排名前五的分别是：全柴动力、中储股份、长江电力、辽宁成大、中南传媒。多空强度为正的个股有266只，低于前期的280只，个股多空强度整体下滑。  ETF情况：两融市场上15支ETF的两融余额达到361.66亿，较前期的347.82亿增加了3.98%。ETF两融整体运行平稳。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%050100150200250300350400450十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2014年06月03日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 9 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上证综指上涨0.23%，收于2039.21点；深成指上涨1.71%，收于7364.83点；沪深300上涨0.37%，收于2156.46点。  两融余额情况： 上周两融余额环比减少0.34%，达到3942.63亿。两融余额继续下滑。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续减少到3914.52亿，比前期减少0.34%；融券余额为28.10亿，比前期减少0.41%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.29%，融券余额占比降至0.71%。融资余额占比止跌回升。 -6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%050100150200250300350400450十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的-15.73亿回升至-13.36亿，周化的环比升幅为15.07%，反映出融资市场交易热度小有恢复。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为792.36亿，周化后环比增加29.45%，反映出近期市场中，投资者融资做多情绪有所恢复。  融券期间卖出量： 97.00%97.50%98.00%98.50%99.00%99.50%0501001502002503003504004502013-06-142013-07-142013-08-142013-09-142013-10-142013-11-142013-12-142014-01-142014-02-142014-03-142014-04-142014-05-14十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%0.01.02.03.04.05.06.02013-06-142013-07-142013-08-142013-09-142013-10-142013-11-142013-12-142014-01-142014-02-142014-03-142014-04-142014-05-14十亿 融券余额 融券余额占比 -15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周融券期间卖出量为28.29亿股，周化后环比增加5.20%，反映出在近期两融市场中，投资者融券做空情绪稳中有升。 图5：融资期间买入额（单位：十亿） 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） 资料来源：win