融资融券周报第158期：两市小涨，两融稳步增长

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<市场火热，ETF两融再添标的>> 2015-04-27 <<两市向北，两融增速放缓>> 2015-04-20 <<大盘上行，两融助力>> 2015-04-13 两市小涨，两融稳步增长 ——融资融券周报第158期 上周沪深两市小涨，两融余额继续增长，环比增加2.82%，达到18398.65亿。市场相对多空强度指标为13.05bp，略高于上期的12.36bp，个股多空强度整体有所上升。上周有27个行业为融资净流入，较前期多了2个行业。融资净流入的个股有500只，低于前期的505只，占比降至55.87%。ETF两融余额稳定增长。  上周市场回顾：上周沪深两市小涨，两融余额继续增长，环比增加2.82%，达到18398.65亿。融资余额继续增长达到18310.17亿，比前期增加2.84%；融券余额为88.49亿，比前期减少1.87%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.52%，融券余额占比持续回落。市场相对多空强度指标为13.05bp，略高于上期的12.36bp，个股多空强度整体有所上升。  行业情况：上周有27个行业为融资净流入，较前期多了2个行业。融资净流入额超过1亿的有27个行业，较前期多了3个行业，其中前五名分别为：建筑、房地产、银行、传媒和交通运输。上周融资净流出额最大的两个行业为计算机和餐饮旅游。融资买入力度不减。上周全部行业的多空强度均值从前期的15.18bp上升至16.69bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有500只，低于前期的505只，占比降至55.87%，其中排名前五的分别是：中国建筑、中国平安、中国电建、东方财富、格力电器。上周融资净流出的个股有395只，高于前期的391只，占比升至44.13%，其中排名前五的分别是：中信证券、华泰证券、国金证券、浪潮信息、隆基股份。个股多空强度趋于集中。  ETF情况：上周两融市场上17支ETF的两融余额达到1207.93亿，较前期的1162.68亿增加了3.89%。ETF两融余额稳定增长。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,000十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年05月04日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市小涨。上证综指上涨1.09%，收于4441.66点；深成指上涨1.51%，收于14818.64点；沪深300上涨1.00%，收于4749.89点。  两融余额情况： 上周两融余额继续增长，环比增加2.82%，达到18398.65亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续增长达到18310.17亿，比前期增加2.84%；融券余额为88.49亿，比前期减少1.87%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.52%，融券余额占比降至0.48%。融券余额占比持续回落。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,000十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的552.82亿上升至505.97亿，周化的环比升幅为14.41%，反映出融资市场交易热度基本维持。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为8550.81亿，周化后环比减少27.71%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情有所下降。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为94.90亿股，周化后环比减少21.48%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情明显降温。 98.40%98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%99.80%05001,0001,5002,0002014-05-232014-06-232014-07-232014-08-232014-09-232014-10-232014-11-232014-12-232015-01-232015-02-232015-03-232015-04-23十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%0.02.04.06.08.010.02014-05-232014-06-232014-07-232014-08-232014-09-232014-10-232014-11-232014-12-232015-01-232015-02-232015-03-232015-04-23十亿 融券余额 融券余额占比 -40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5：