融资融券周报第165期：两市大跌，两融见好即收

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<两市上涨，两融继续稳增>> 2015-06-15 <<两市复涨，两融稳增>> 2015-06-08 <<两市震荡，两融增速下滑>> 2015-06-01 两市大跌，两融见好即收 ——融资融券周报第165期 上周沪深两市继续大跌，两融余额继续小幅增长，环比增加1.61%，达到22659.75亿。市场相对多空强度指标为10.30bp，低于上期的13.38bp，个股多空强度整体有所下降。上周有26个行业为融资净流入，较前期少了2个行业。融资净流入的个股有505只，低于前期的594只，占比降至56.61%。ETF两融继续小幅增长。  上周市场回顾：上周沪深两市继续大跌，两融余额继续小幅增长，环比增加1.61%，达到22659.75亿。融资余额继续增长达到22610.85亿，比前期增加1.82%；融券余额为48.90亿，比前期减少47.43%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.78%，融券余额占比不增反降。市场相对多空强度指标为10.30bp，低于上期的13.38bp，个股多空强度整体有所下降。  行业情况：上周有26个行业为融资净流入，较前期少了2个行业。融资净流入额超过1亿的有26个行业，较前期少了2个行业，其中前五名分别为：银行、房地产、医药、食品饮料和非银行金融。上周融资净流出额最大的三个行业为建筑、传媒和国防军工。融资买入力度有所下降。上周全部行业的多空强度均值从前期的19.06bp下降至13.68bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有505只，低于前期的594只，占比降至56.61%，其中排名前五的分别是：兴业银行、中国中车、紫光股份、民生银行、光明乳业。上周融资净流出的个股有387只，高于前期的298只，占比升至43.39%，其中排名前五的分别是：中国重工、中国一重、交通银行、中国中铁、国金证券。个股多空强度趋于分散。  ETF情况：上周两融市场上19支ETF的两融余额达到1403.64亿，较前期的1384.37亿增加了1.39%。ETF两融继续小幅增长。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年06月23日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市继续大跌。上证综指下跌-13.32%，收于4478.36点；深成指下跌-13.11%，收于15725.47点；沪深300下跌-13.08%，收于4637.05点。  两融余额情况： 上周两融余额继续小幅增长，环比增加1.61%，达到22659.75亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续增长达到22610.85亿，比前期增加1.82%；融券余额为48.90亿，比前期减少47.43%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.78%，融券余额占比降至0.22%。融券余额占比不增反降。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%05001,0001,5002,0002,500十亿 融资融券余额(元) 两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的599.34亿下降至403.83亿，周化的环比降幅为32.62%，反映出融资市场交易热度明显降温。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为8680.75亿，周化后环比减少22.12%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情有所收敛。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为107.60亿股，周化后环比减少5.88%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情基本维持。 98.40%98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%99.80%100.00%05001,0001,5002,0002,5002014-07-112014-08-112014-09-112014-10-112014-11-112014-12-112015-01-112015-02-112015-03-112015-04-112015-05-112015-06-11十亿 融资余额 融资余额占比 0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%0.02.04.06.08.010.02014-07-112014-08-112014-09-112014-10-112014-11-112014-12-112015-01-112015-02-112015-03-112015-04-112015-05-112015-06-11十亿 融券余额 融券余额占比 -40.00-20.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 图5：融资期间