元富香港投资日刊

元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 1 2015年9月15日 ;.; 圖一圖一圖一圖一 : 恒生指數恒生指數恒生指數恒生指數走勢走勢走勢走勢 圖圖圖圖 (日線日線日線日線) 圖二圖二圖二圖二 : 國企國企國企國企 指數指數指數指數 走勢圖走勢圖走勢圖走勢圖(日線日線日線日線) 資料來源 : 彭博 元富論勢元富論勢元富論勢元富論勢 港港港港股股股股行情行情行情行情 港股昨高開174點，其後最多升257點，見全日高位21762點。不過 ，內地股市受到經濟數據欠佳的影響，指數反覆向下，港股半日倒跌22點。午後大市表現繼續反覆，初段於21500點徘徊，尾市受到歐洲股市帶動，曾漲逾百點。最終收報21561點，升57點或0.3%。國指收報9728點，升 10點或0.1%。主板成交695億元。 百麗 (1880)次季國內零售網點數目淨減少162間，鞋類業務同店銷售下降7.7%；消息令股價急挫 7%，為跌幅最大藍籌。國務院印發 《關於深化國有企業改革的指導意見》， 標誌未來5年國企改革開始，包括石油、電力 、鐵路 、電訊及公共事業等領域，相關股份上升。中交建(1800)升1.7%，中石化(386)升1.3%，中信大錳 (1091)漲幅更達5.8%。 北京公積金第二套房貸款首付比率由 30%降至20%，內房股個別發展 ，融創 (1918)升 2%，中海外(688)升 1.1%，綠城(3900)則跌 2.3%。三間券商因違規遭中證監行政罰款，華泰 (6886)、海通證券 (6837)及廣發證券(1776)跌幅介乎2%至4%。 美國財經周刊《巴倫周刊》表示，阿里巴巴股價或再跌50%，阿里巴巴反駁有關報導計算 錯誤 。阿里系股份仍然下挫，阿里影業 (1060)挫近5%，海爾電器(1169)及阿里健康(241)均跌逾2%。 盤勢發展盤勢發展盤勢發展盤勢發展 美國聯儲局美國聯儲局美國聯儲局美國聯儲局本本本本周周周周四四四四、、、、五五五五議息議息議息議息 ，，，，本港時間周五凌晨本港時間周五凌晨本港時間周五凌晨本港時間周五凌晨將會將會將會將會 知知知知道道道道結結結結果果果果，，，，屆屆屆屆時聯儲局亦會就時聯儲局亦會就時聯儲局亦會就時聯儲局亦會就最新最新最新最新 經濟發表預測經濟發表預測經濟發表預測經濟發表預測。。。。雖然港股昨靠穩雖然港股昨靠穩雖然港股昨靠穩雖然港股昨靠穩，，，，但成交不足但成交不足但成交不足但成交不足，，，，投資者普遍持觀望態度投資者普遍持觀望態度投資者普遍持觀望態度投資者普遍持觀望態度，，，，市場市場市場市場 目目目目前前前前預期聯儲局預期聯儲局預期聯儲局預期聯儲局9999月月月月將將將將維持息率不變維持息率不變維持息率不變維持息率不變。。。。恒指本周大部分時間料於窄幅內徘徊恒指本周大部分時間料於窄幅內徘徊恒指本周大部分時間料於窄幅內徘徊恒指本周大部分時間料於窄幅內徘徊，，，，阻阻阻阻力力力力設於設於設於設於 20202020天線天線天線天線 (21802(21802(21802(21802點點點點))))，，，，支持則見支持則見支持則見支持則見10101010天線天線天線天線 ((((約約約約21323213232132321323點點點點))))位位位位置置置置。。。。 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 2 2015年9月15日 股份建議股份建議股份建議股份建議回顧回顧回顧回顧 推介日期推介日期推介日期推介日期 股份股份股份股份 最新收市最新收市最新收市最新收市價價價價 買入買入買入買入價價價價 止賺止賺止賺止賺價價價價 止蝕止蝕止蝕止蝕價價價價 推介至今變推介至今變推介至今變推介至今變化化化化 策略策略策略策略 9月8日 北控水務(371) 5.45 5.25 5.88 4.77 3.81% 繼續持有 8月24日 信義玻璃(868) 3.88 3.5 3.92 3.18 10.86% 觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場，，，，賺賺賺賺12.00%12.00%12.00%12.00% 8月11日 華潤水泥(1313) 3.69 4.42 4.95 4 -16.52% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕9.50%9.50%9.50%9.50% 7月30日 數碼通 (315) 14.52 15.1 16.9 13.74 -3.84% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕5.98%5.98%5.98%5.98% 7月27日 北控水務(371) 5.45 5.85 6.7 5.5 -6.84% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕5.98%5.98%5.98%5.98% 7月22日 香港電訊-SS(6823) 8.99 9.45 10.5 8.8 -4.87% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕6.88%6.88%6.88%6.88% 7月16日 網龍 (777) 16.92 22.8 25.5 20.9 -25.79% 觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場，，，，賺賺賺賺11.84%11.84%11.84%11.84% *只紀錄最近兩個月推介之股份 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 3 2015年9月15日 港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 銀行 -0.07 保險 -0.13 地產發展 +0.06 投資及資產管理 -0.37 電訊服務 -1.55 博彩 +0.30 電子商貿及互聯網服務 -1.36 汽車及零部件 -1.18 石油及天然氣 -0.24 綜合企業 +0.67 滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 豐林集團(601996) 10.06% 三一重工(600031) 10.03% 瑞茂通(600180) 10.03% 中國鐵建(601186) 7.91% 大眾交通(600611) 7.37% 方大特鋼(600507) -10.07% 東陽光科(600673) -10.07% 大連港(601880) -10.07% 延長化建(600248) -10.05% 安源煤業(600397) -10.05% 歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現 H股兌股兌股兌股兌A股五大溢價股五大溢價股五大溢價股五大溢價 幅度幅度幅度幅度(%) 萬科企業(2202) 4.18 中國平安(2318) 4.18 安徽海螺(914) 3.02 福耀玻璃(3606) 1.23 中國太保(2601) 1.11 世界指數世界指數世界指數世界指數 收盤價收盤價收盤價收盤價 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 恒生指數 21561.90 +0.27 國企指數 9728.72 +0.11 滬深300指數 3281.13 -1.97 上證綜合指數 3114.79 -2.67 深證綜合指數 9778.23 -6.55 道瓊斯工業平均指數 16370.96 -0.38 納斯特克指數 4805.76 -0.34 標普500指數 1953.03 -0.41 英國富時100指數 6084.59 -0.54 法國CAC指數 4518.15 -0.67 德國DAX指數 10131.74 +0.08 VIX指數 24.25 +4.53 3個月上海銀行同業利率 3.1060 10年期美國國債殖利率 2.180 商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1109.30 銀(現貨) (美元/盎斯) 14.52 紐約期油 (美元/桶) 44.28 期銅 3個月 (美元/噸) 2.4117 期鋁 3個月 (美元/噸) 0.7251 匯價走勢匯價走勢匯價走勢匯價走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 歐元兌美元匯價 1.1307 英磅兌 美元匯價 1.5428 美元兌日圓匯價 120.43 澳元兌 美元匯價 0.7156 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 4 2015年9月15日 關注關注關注關注 行業行業行業行業 短評短評短評短評 板塊板塊板塊板塊 短評短評短評短評 關注股份關注股份關注股份關注股份 內房 (正面) (更新日期 ﹕20/8) 內地樓價延續回暖勢頭，7月份70城市新建住宅銷售價格同比跌3.7%，跌幅連續第三個月收窄，按月則升0.3%，亦是連續第三個月上漲。深圳 、上海 、北京及廣州樓價分別上漲6.3%、1.9%、1.4%及1.2% 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109)、碧桂園(2007) 水務 (中性偏好) (更新日期 ﹕8/9) 近年內地積極推動水污染防治工作，國務院亦已發布 「水十條」， 提預計2020年前投入4至5萬億元人民幣，建設水利投資 ，決心治理水污染問題 北控水務(371)、東江環保(895) 建材水泥 (中性 偏好) (更新日期 ﹕10/9) 上半年內地水泥產能過剩，加上基礎建設 進度 緩慢 ，令建材 需求自1990年來首次下跌。不過 ，隨着淘汰落後產能，近月銷售額略見回升；另國內經濟增長放緩，預期 中央 下半年續支持基建及樓市，水泥需求料有增無減，下半年情況料較上半年改善 安徽海螺(914)、金隅股份(2009) 燃氣 (中性偏好) (更新日期 ﹕2/9) 據發改委數據，上半年中國天然氣消費量906億立方米，僅按年增長2.1%，下游城市燃氣公司銷量增速普遍放緩。受上半年銷量未達標影響，燃氣股今年業績或遜預期 華潤燃氣(1193)、新奧能源(2688) 基建 (中性偏好) (更新日期 ﹕11/9) 為實現全年經濟增長7%的目標 ，中國財政部統籌資金推動重大基礎 建設項目加快實施，鐵路投資額或會 上調 ，而海外業務亦有望成為亮點 中鐵(390)、中國中車(1766)、南車時代(3898) 內銀內銀內銀內銀 (中性中性中性中性) (更新日期更新日期更新日期更新日期﹕﹕﹕﹕15/9) 內銀股 上半年業績增長接近零，五大國有銀行成績表皆令人 失望 ，不良貸款餘額及比率錄得 「雙升 」，唯一可取之處是是估值可取，市盈率及股息率均見吸引 建行(939)、中行(3988) 濠賭 (中性) (更新日期 ﹕25/8) 澳門政府放寬入境限制，以及推遲實施賭場全面禁煙，近月博彩收入跌幅有所收窄，但人民幣貶值對澳門的影響有待觀察，下半年整體經營環境存在不明朗因素，相信企業會未來數年會將發展項目集中非博彩業務 ，冀吸引人流 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 汽車 (中性) (更新日期 ﹕1/9) 汽車股相繼公布上半年業績，普遍受累於行業增速放緩。下半年企業仍需面臨經濟增長放緩、汽車限購、股市波動等不利因素，行業前景審慎 ，市場焦點轉移至新能源汽車的發展速度 東風(489)、華晨中國(1114)、比亞迪(1211) 電郵電郵電郵電郵 : res