南车时代电气(03898)前景向好，推荐

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/28.txt[2015-9-7 14:21:16]南车时代电气(03898)前景向好,推荐信达国际 南车时代(03898) 50.05 元 / 目标价：55.60 元 /14.6% 潜在升幅 因素：i) 2015年上半年，集团收入按年上升10%，在毛利率扩大3.7个百份点带动下，盈利按年增长43%； ii) 在两车的重组合并稳步推进下，集团预期2016年集团将承接更多来自中国北车的订单；早前国务院常务会议把铁路、城市轨道交通等投资项目的自有资本金比例由25%下调至20%。预期中央将推动各类铁路投资，，有利带动集团的收益； iii) 集团目前股价相当于16.7倍的2015年市盈率，与过往三年的平均值相若，考虑到集团将受惠于两车的重组，估值有上调的空间； iv) 股价近日随市场气氛转差而反复下滑，但于低位见支持，MACD 讯号线的熊差亦正逐渐收窄，建议可趁低吸纳。