南车时代电气前景向好，推荐

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/4.txt[2015-9-14 07:49:38]南车时代电气(03898)前景向好,推荐金利丰证券 南车时代电气(54.4, -0.30, -0.55%)(3898)今年上半年营业收入57.2亿元(人民币，下同)，按年上升10.5%，纯利升42.7%至12.2亿元，毛利率上升3.7个百分点至39.5%。期内，除了动车组产品营业收入下跌1成外，其他系列产品均录得升幅，其中来自城市轨道产品的增幅最为显著，分部收入上升66.1%至8.37亿元，主要由于福州1号线、南昌1号线等城市轨道产品交付。 集团的母公司和主要客户为中国中车(9.71, 0.04, 0.41%)(1766)，随着南、北车合并，同时憧憬更有利“走出去”，有助为集团带来更多机遇。另外今年4月，集团完成收购Specialist Machine Developments Ltd 100%股权，将业务延伸至深海装备领域。不过，人民币眨值，将对集团带来利淡影响。 预测市盈率18.7倍，估值合理