每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年9月7日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 受累美股下跌 恒指再試今年新低 美國8月新增非農職位遠少過預期，意味聯儲局本月或許不會加息，惟對股市氣氛沒有大幫助。美股三大指數上週五跌1. 1%至1. 7%。道指成分股全線見紅，杜邦化工最弱跌3. 9%；摩根大通及高盛各挫2. 2%及1. 9%。微軟及IB M各跌約2. 1%。美國今晚為勞動節假期。 受累歐美上週五普遍下挫，港股夜期跌至20, 420點，較現貨低水約400點；相比港股今年低位20, 715點也低約300點，相信恒指今日大有機會再創新年新低。另外，中國股市今日復市，周小川週末在G20峰會上提到A股調整已大致到位，但未知能否挽救股民信心，若A股未能止跌，恒指將朝二萬點重大心理關口進發。 內地股市上週五休市。港股成交跌至693億港元。中資金融股續拖低大市，建行(939. HK)跌2. 3%；平保(2318. HK )跌2. 3%；國壽(26 28. HK)跌2. 1%。 交易焦點  早前獲李嘉誠增持的五龍電動車(729. HK)，旗下子公司事安集團(378. HK)宣布，向SK Ch in a全購子公司愛思開，該公司在重慶生產鋰離子電池材料，年產能力2, 400噸。收購價7. 22億港元，分別由3. 72億港元現金；及5,385萬股支付，發行價6. 5元，較市價折讓0. 9 %。完成後，賣方將持有事安擴大後股本5. 24%；五龍持股則減少3. 72個百分點至67. 19%。  蒙牛(2319. HK)建議發行紅股，按記錄日期，合資格股東每一股現有股份派發一股紅股，預期公司會配發及發行19. 6億股紅股，總股本擴大至約39. 2億股。  萬科企業(2202. HK)公布，8月份，實現銷售面積171. 6萬平方米，銷售金額222. 5億人民幣。今年首八個月，累計實現銷售面積1255. 7萬平方米，銷售金額1560. 5億人民幣。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 20,841 21,175 20,715 -94 -0.45 恒生國企指數 9,170 9,391 9,059 -132 -1.42 上海綜合指數 3,160 3,194 3,019 -6 -0.20 深證成份指數 10,055 10,319 9,683 -108 -1.06 道瓊斯工業平均指數 16,102 16,372 16,027 -272 -1.66 納斯達克綜合指數 4,684 4,713 4,658 -50 -1.05 標普500指數 1,921 1,948 1,911 -30 -1.53 英國富時指數 6,043 6,194 6,040 -151 -2.44 法國CAC指數 4,523 4,611 4,501 -131 -2.81 德國DAX指數 10,038 10,216 9,996 -280 -2.71 日經225指數 17,792 18,312 17,608 -390 -2.15 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 20,420 20,676 20,381 -279 57,591 100,107 -421 恒指下月 20,376 20,550 20,338 -262 548 1,483 -465 國期即月 9,006 9,165 8,984 -189 104,745 288,162 -164 國期下月 9,008 9,105 8,989 -193 784 2,396 -162 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 59.40 58.41 1.70 386 中國石化 4.81 4.71 2.06 728 中國電信 3.89 3.80 2.41 762 中國聯通 9.86 9.71 1.53 857 中國石油 5.81 5.68 2.24 883 中國海洋石油 8.80 8.55 2.89 941 中國移動 91.50 88.22 3.72 2628 中國人壽 25.20 24.62 2.37 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 2.124 -0.035 -0.056 德國10年期國債 0.668 -0.056 -0.074 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年9月7日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 股份推介 萬科企業(2202.HK)受惠內房國策 內地政府再有新政策支持內房。本週多個部門發布通知，放寬公積金貸款門檻，持有1套住房並已結清相關置業貸款的家庭，二套房最低首期比例由30%，降低至20%。住建部表示，北京、上海、廣州及深圳，可於國家統一政策基礎上，按照本地實際情況，自主決定申請住房公積金委託貸款購買第2套房的最低首期比例。相信有關消息出台後，對在珠三角、長三角、環渤海、中西部均擁有房地產項目的萬科銷售可望獲得更多支持。 集團上半年銷售情況不俗，累計實現銷售面積 903萬平方米，銷售金額人民幣 1, 100億元，分別按年升9. 9%和 9%。另外，集團最近通過回購部份A股股份的議案，回購資金總額不超過100億元人民幣，回購股份價格不超過每股13. 2元人民幣。若全額回購，預計回購股份不少於7. 58億股，佔公司目前已發行總股本不少於6. 86%，相信對集團A股股價有支持，H股也有望受惠。建議投資者17.5元買入，目標價20元，止蝕價16元。 金嗓子(6896.HK)產品毛利可觀 中國經濟增長放慢已是不爭事實，但仍有不少股份上半年錄得不錯成績。其中，半新股金嗓子期內營業額3. 48億人民幣，按年升21%；純利9, 003. 2萬人民幣，按年升68. 9%。每股盈利25分人民幣；不派中期息。集團毛利率達72. 5%，按年增加0.9個百分點。毛利率高企，主要是佔集團約94%的旗艦產品金嗓子喉片毛利率高達75%。 集團7月中上市，令其手頭獲得更多資金，可望擴大其於中國藥品及食品市場的市場份額。集團擬將上市所得款項約23%用於興建位於廣西壯族自治區柳州市洛維工業集中區的新藥品生產及研發基地；約21%用於將其現時位於廣西壯族自治區柳州市躍進路28號的總部改造成食品生產廠房及食品研發中心；約32%用於2015年、2 016年及2 01 7年的市場擴展。建議投資者現價買入，目標價5.5元，止蝕價4. 0元。 萬科企業日線圖 收市價：HK$16.86 目標價：HK$20.00 止蝕價：HK$16.00 資料來源：彭博 金嗓子日線圖 收市價：HK$4.31 目標價：HK$5.50 止蝕價：HK$4.00 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年9月7日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  國際貨幣基金組織(IM F)表示，近期中國股市波動不會阻礙人民幣被納入特別提款權(SD R)貨幣籃子的檢討，仍預計SD R貨幣籃子評估可在年底前完成。  IM F又表示，近期中國股市波動，部份是源於中國採取更靈活的匯率政策，而此並不足以令IM F對人民幣納入特別提款權感到憂慮。  國務院今日印發三網融合推廣方案，要求各地區相關部門在總結試點經驗的基礎上，加快在全國推進三網融合。  中國人民銀行行長周小川在二十國集團（G20）財長和央行行長會議上表示，目前人民幣匯率已經趨於穩定，股市調整已大致到位，金融市場可望更為穩定。 環球財經熱點  據科技界消息指，本月9日蘋果公司召開的產品發布會將是公司史上規模最大的發布會之一，除了新款iPh o ne外，亦將推出新款蘋果電視機頂盒，並發布App le Watch智能手錶的新錶帶。  受礦業職位續滑及製造業就業意外轉減拖累，美國8月季調後非農就業新增職位僅17. 3萬份，為五個月來最小升幅，遠少於市場預期增加22萬份。  8月 失 業 率 按 月 意 外 降0. 2個 百 分 點 至5. 1%，再創08年4月以來新低，市場原先預期微降至5. 2% 上日並無滬港通 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 賣出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 700 騰訊控股 127.4 0.00% 23.3 億 2318 中國平安 35.65 -3.26% 18.9 億 939 建設銀行 5.14 -2.28% 18.7 億 1398 工商銀行 4.4 -0.90% 15.5 億 1299 友邦保險 41.45 -0.12% 14.8 億 941 中國移動 91.5 -0.27% 14.6 億 5 滙豐控股 59.4 0.00% 14.5 億 3988 中國銀行 3.32 -1.19% 13.9 億 388 香港交易所 175.9 -0.85% 10.9 億 2628 中國人壽 25.2 -2.14% 8.33 億 資料來源：彭博 上日10大升幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 1250 北控清潔能源集團 1.07 59.70% 3.84 千萬 273 民信金控 0.3 31.00% 7.42 百萬 299 中訊軟件 2.05 30.57% 4.81 千萬 676 創信國際 2.13 21.71% 5.19 十萬 198 星美控股 0.64 18.52% 6.76 千萬 851 盛源控股 0.28 18.14% 4.42 萬 1303 滙力資源 0.96 15.66% 1.96 千 8018 匯財金融投資 0.141 14.63% 2.83 千萬 640 星謙化工 0.92 13.58% 2.72 百萬 8132 中油港燃 0.164 13.10% 1.88 千萬 資料來源：彭博 上日10大跌幅股份(港元) 代號 股票名稱 收市價 升幅(%) 成交額 3075 ＨＺ標普亞洲工業 19.26 -17.16% 5.76 萬 8315 冠輝保安（新） 0.179 -15.96% 7.47 十萬 776 捷豐家居 10.2 -15.00% 5.23 十萬 736 中國置業投資 0.15 -13.79% 1.32 億 1202 成都普天電纜股份 1.04 -13.33% 9.8 千 657 環科國際 0.34 -12.82% 4.92 十萬 8016 長虹佳華 1.31 -12.67% 3.9 萬 1021 麥達斯控股－Ｓ 1.55 -12.43% 4.42 萬 8220 比高集團 0.193 -12.27% 7.57 十萬 352 富陽 0.91 -11.65% 1.64 十萬 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年9月7日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 4 恆生指數成份股表現 恆生中國企業指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 5 匯豐控股 59.40 0.00 2,441 11.4 168 青島啤酒 36.05 2.27 428 22.4 11 恒生銀行 13