维持跑赢大市评级,目标价下调至197元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/19-13.txt[2015-8-17 8:41:24]腾讯控股(00700)维持跑赢大市评级,目标价下调至197元麦格理证券 麦格理报告指，腾讯(143.4, -0.70, -0.49%, 实时行情)(00700.HK)第二季收入较市场预期低出2%，但非美国通用会计准则(non-GAAP)每股收益高出预期约6%，毛利率亦由首季的60%升至61.6%，受惠游戏成本下跌。期内网上游戏收入按年升17%，但按季跌3%，占集团总收入的55%。手机游戏收入按年升11%，按季计则持平，一如市场预期。未来集团会加推新游戏吸引用户。至於网上广告收入达到41亿人民币，按年大增97%，升幅高出该行预期。 麦格理下调腾讯明年及後年盈利预测3%及2%，反映游戏收入转弱。目标价由204元下调至197元。维持“跑赢大市”评级。