2015年8月5日 1 / 11 华泰期货研究所 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 2015-08-05 基本面不改，钢价反弹继续 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷1601207021002062209920860.8210466295480.35热卷1605000210800.000540.00热卷1510206220862050207220680.197592284540.27螺纹160120832102206820972086-0.10383758821829161.76螺纹1605208921142088211221020.28529902018880.26螺纹151021192135211221252123-0.757598667739380.98铁矿1601363368361366.5365-0.6824507149904862.47铁矿1605350355348.5353352-0.42353481214060.29铁矿15094124204104174150.485537883934341.41焦炭1601809814801807.5807-0.9838302362961.06焦炭1605821.5822814820818-1.201565060.31焦炭1509815.5824.5815.58248200.2435990541900.66焦煤1501607612605610609-0.2513310284120.47焦煤1605622625.5620.5623.5623-0.64985800.17焦煤1509609618.5606.56166130.4935360519780.68硅铁1601000000.000120.00硅铁1605000000.97000.00硅铁1509499850004998500050000.974140.29锰硅1601000000.00020.00锰硅1605000000.00000.00锰硅1509000000.00020.00 宏观及行业主要新闻 国家安监总局例行发布会获悉：到上半年，我国各地提出关闭1131处煤矿的任务已经落实49%，超过500处。下一步，小煤矿、高瓦斯矿井以及煤与瓦斯突出煤矿仍将作为整顿关闭重点，尤其是年产9万吨及以下的煤与瓦斯突出煤矿年底前要全部退出。 上海易居房地产研究院数据显示，7月，10大典型城市土地成交建筑面积1534.8万平方米，环比下降27.7%，同比下降20.5%。虽然2015年上半年土地市场成交量继续温和放大，但依旧低于2014年和2013年同期水平，且7月成交量较上月有所下降。 因银行收紧贷款和股市暴跌等因素影响，深圳楼市7月已开始降温，一二手市场访客出现明显下滑。根据深圳中原研究中心监测，7月一手住宅成交6414套，环比下降14.4%，成交面积为67.43万平方米，环比下降12.3%。而从中原新房访客量指数来看，6月以来访客量快速下滑，从5月167的峰值急速下跌至68，跌幅达近六成。 发改委发布《实施增强制造业核心竞争力重大工程包》的通知，力争用较短时间率先在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、工业机器人、新能源（电动）汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品等重点领域，建立一批具有持续创新发展能力的产业联盟，形成一批具有国际影响力的领军企业。 总结与操作建议 昨日国内钢材价格指数保持反弹走势，指数涨0.68点至82.35点，长材指数上涨超过1点，继续领涨。国内现货市场报价均维持前日涨势，全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢价格涨幅继续扩大至35元/吨，京津沪地区普涨80-90元/吨，热轧4.75mm价格涨幅收窄至8元/吨，华东地区较大范围均维稳。外盘方面，矿价指数小幅回落，但仍然维持在55美元上方，国产矿价暂稳，值得注意的是前期外盘报价连续上涨至55美元上方，港口矿价跟涨不明显，但昨日外矿止涨小幅回落，港口矿价随即有5元/湿吨回调，反映出矿价的上行压力。 基本面，昨日午后钢坯价格回落20元/吨至1860元/吨。市场方面，在阅兵环保消息的连续发酵下，近期现货市场价格接连大幅上涨，但今日市场成交量出现萎缩，显示下游对快速拉涨的价格接受程度转弱，商家心态尚可，结合下游的表现逐渐从封库惜售转为积极出货。但由于市场钢材存货的低位运行，预计短期保持上行压力大不。 期货盘面，昨日原材料端依旧是近月09主力合约表现较好，包括热轧在内涨幅均在0-0.5%之间，螺纹10和01主力分别下跌0.75%和0.1%，显示出市场对现货价格连续上扬的担忧。而螺纹01主力持仓结构同样显示了昨日空头的逢高加码、多头离场明显于入场。其中空头增持1.1万手，整体多方持仓变动控制在4000手以内，仅有混沌空头加仓6000多手。多方持仓变动也不明显，整体减持8000多手，也仅有华泰和中信建投减持在6000手以上。整体净空持仓略有回升在12万手水平。综上，我们认为在基本面和消息面未发生明显改变的前提下，钢材期价以及现货价格仍将保持阶段上行走势，但结合市场对于过快上涨的担忧，认为震荡将较前期有所增强，建议投资者当前保持轻仓多头操作，稳健投资者可考虑日内做多为主。 华泰期货|钢材期货日报 2015年8月5日 2 / 11 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价236924081809850679327收盘价20052850变动00-32-2-24-3变动-10HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价217023102050200022502100258026002580变动1050800300000折盘面价217123102180200022502190------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价21102220221029601880730885575420变动5000-3010000-5 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石55.0055.7553.4476.501200.00钢材指数82.3592.8072.35变动-0.30--04.26%变动0.681.150.221月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）17.2048.90-48.90-194.0965.91-74.09-327.50-148.00-234.11-96.261月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-177.80-152.10-298.90-329.00-429.00-494.75-594.75-395.30-495.30虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年8月5日 3 / 11 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 200025003000350040004500500055002011-1-12012-1-12013-1-12014-1-12015-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -400-20002004006008002013-1-82013-3-82013-5-82013-7-82013-9-82013-11-82014-1-82014-3-82014-5-82014-7-82014-9-82014-11-82015-1-82015-3-82015-5-82015-7-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -250-150-5050150250350450Oct-13Nov-13Dec-13Jan-14Feb-14Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-400-300-200-1000100200300400500Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年8月5日 4 / 11 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -1000-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -400-300-200-10001002003004002013-1-82014-1-82015-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-20002004006008001