股指期货日报：上证综指创8年最大跌幅

2015年7月28日1 / 5 华泰期货研究所 王明栋 021-82767160 更多资讯请关注：www.htgwf.com 市场指数表现 指数简称收盘价涨跌幅%上证综指3725.6(8.48)深证成指12493.0(7.59)沪深3003818.7(8.56)上证502493.3(9.04)中证5007794.2(7.49)中小板指数8370.6(7.76)创业板指数2683.4(7.40)恒生指数24352.0(3.09)恒生国企指数11230.7(3.84)日经22520350.10.45道琼斯指数17568.50.00S&P5002079.70.00纳斯达克综指5088.60.00FTSE富时1006579.80.00美元指数96.5(0.72) 华泰期货|股指期货日报 2015-07-28 上证综指创8年最大跌幅 股市简评 沪深两市大幅低开后震荡下行，午后上证综指持续跳水，连续跌破3900点、3800点整数关口，收盘报3725.56点，跌345.35点，跌幅8.48%，创近8年最大跌幅；深成指报12493.05点，跌1025.47点，跌幅7.59%，深市成交6677亿元，创业板指报2683.45点，跌214.38点，跌幅7.40%。沪深300指数报收3818.73点，下跌8.56%，日成交4779.52亿元，成交量有所放大。期货市场，主力IF1508合约报收3647.8点，下跌 10%。金融、资源等权重股领跌两市，两桶油重挫，中国石化跌停。两市成交逾1.3万亿元。两市近1800股跌停。 消息面，证监会否认国家队撤出:证金将择机增持；钢企亏损加剧 半年亏逾216亿元；证监会：赴铭创同花顺检查场外配资。 后市展望 昨日暴跌的主要原因，普遍认为有以下三点：1）猪肉价格上涨和美联储加息预期制约了货币政策的进一步放松的空间，破坏了本轮牛市最主要的逻辑； 2）此轮反弹中部分个股涨幅过大，存在获利了结的压力；3）尾盘国家队并未出手，加剧了市场的恐慌。 正如我们周报所言，“股灾”过后投资者信心仍然脆弱，一有风吹草动就容易出现大规模抛售，目前短期市场走势基本取决于资金与政策的博弈，由于证金已表态择机增持，因此轮回调沪深300跌破前期低点（3537点）的可能性并不大，但达到前期低点之前国家队何时会出手仍然难以预测。操作上，建议日内波段交易为主。 套利机会 建议关注IF1508反向套利机会。 资料来源：Wind，华泰期货研究所 沪深300期指合约日内高频升贴水 -350-300-250-200-150-100-5009:3010:0010:3011:0013:0013:3014:0014:30当月下月季月1季月2 华泰期货|股指期货日报 2015年7月28日2/ 5 图表 资料来源：Wind，华泰期货研究所 沪深300主力合约前20名净空持仓量变化情况 主力合约期指多头总持仓前20名增减仓变化 主力合约期指空头总持仓前20名增减仓变化 -3000-2000-1000010002000会员简称中信期货国泰君安鲁证期货海通期货混沌天成银河期货永安期货申银万国方正中期上海东证光大期货华泰期货广发期货兴证期货安信期货中国国际招商期货中信建投国信期货 -1500-1000-50005001000会员简称华泰期货海通期货中信期货国泰君安鲁证期货广发期货南华期货国信期货方正中期银河期货申银万国永安期货光大期货兴证期货锦泰期货上海东证财富期货东兴期货长江期货 期现货日行情 简称收盘价涨跌涨跌幅%期现价差持仓量成交量(万)IF15083647.8(405.20)(10.00)-170.96299917.17IF15093593.8(399.20)(10.00)-224.9277280.89IF15093593.8(399.20)(10.00)-224.9277280.89IF15123557.8(395.20)(10.00)-260.959730.08沪深3003818.7(357.55)(8.56)简称收盘价涨跌涨跌幅%期现价差持仓量成交量(万)IH15082435(234.80)(8.79)-58.3196252.56IH15092399(233.80)(8.88)-94.398310.22IH15092399(233.80)(8.88)-94.398310.22IH15122378(243.80)(9.30)-115.318700.01上证502493.3(247.75)(9.04)简称收盘价涨跌涨跌幅%期现价差持仓量成交量(万)IC15087341.4(815.60)(10.00)-452.8120951.54IC15097131.2(792.20)(10.00)-663.046490.08IC15097131.2(792.20)(10.00)-663.046490.08IC15126823.8(758.20)(10.00)-970.420860.02中证5007794.2(630.89)(7.49) 华泰期货|股指期货日报 2015年7月28日3/ 5 资料来源：中金所，华泰期货研究所 资料来源：Wind，华泰期货研究所 资料来源：Wind，华泰期货研究所 沪深300收盘价与成交金额 01000200030004000500060007000800090001000020002500300035004000450050005500600014/11/1814/12/3015/02/1215/04/0215/05/1815/06/30成交金额(亿元,右)沪深300 本轮牛市各主要指数累计涨跌幅 90%110%130%150%170%190%210%230%250%270%290%2014-092014-102014-112014-122015-012015-022015-032015-042015-052015-062015-07沪深300上证50中证500中小板指创业板指 华泰期货|股指期货日报 2015年7月28日4/ 5 免责声明 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使华泰长城期货有限公司违反当地的法律或法规或可致使华泰长城期货有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属华泰长城期货有限公司。未经华泰长城期货有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为华泰长城期货有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而华泰长城期货有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华泰长城期货有限公司认为可靠，但华泰长城期货有限公司不能担保其准确性或完整性，而华泰长城期货有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。华泰长城期货有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表华泰长城期货有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 华泰长城期货有限公司2014版权所有。保留一切权利。 公司地址 公司总部 广州市越秀区先烈中路65号东山广场东楼5、11、12层 电话：4006280888 网址：www.htgwf.com 广州营业部 广州市天河区天河路242号丰兴广场B座2110~2112号房 电话：020－38395338 传真：020-38394853 番禺营业部 广州市番禺区清河东路338号中银大厦2205~2207室 电话：020-84701499 传真：020-84701493 湛江营业部 湛江市开发区观海路183号荣基国际广场公寓25层01~08号房 电话：0759-2669108 传真：0759-2106021 佛山营业部 佛山市禅城区季华五路21号金海广场14楼1401~1404室 电话：0757-83806916 传真：0757-83806983 东莞营业部 东莞市南城区胜和路华凯大厦802B室 电话：0769-22806930 传真：0769-22806929 珠海营业部 珠海市香洲区吉大海滨南路47号光大国际贸易中心2308、2309室 电话：0756-3217877 传真：0756-3217881 汕头营业部 汕头市龙湖区金砂路116号汕融大厦1210、1212房 电话：0754-88488576 传真：0754-88488563 中山营业部 中山市石岐区兴中道6号假日广场南塔510室 电话：0760-88863108 传真：0760-88863109 惠州营业部 惠州市惠城区江北东江二路二号富力国际中心24层01单元 电话：0752-2055272 传真：0752-2055275 深圳金田路营业部 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心1009 电话：0755-23942178 传真：0755-83252677 深圳竹子林营业部 深圳市福田区竹子林紫竹七道中国经贸大厦13层ABC及22层ABCJ单元 电话：0755-83774627 传真：0755-83774706 华泰期货|股指期货日报 2015年7月28日5/ 5 北京营业部 北京朝阳区北三环东路28号易亨大厦1209 电话：010-64405616 传真：010-64405650 石家庄营业部 石家庄市桥西区中山西路188号中华商务中心A座1608、1611室 电话：0311-85519307 传真：0311-85519306 天津营业部 天津市河西区友谊路35号城市大厦20层2002 电话：022-88356381 传真：022-88356380 郑州营业部 郑州市金水区未来大道69号未来公寓601、602、603、605、616室 电话：0371-65628001 传真：0371-65628002 青岛营业部 青岛市市南区香港中路12号丰合广场A栋3层A户 电话：0532-85029808 传真：0532-85029802 大连营业部 大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2312号房 电话：0411-84807967 传真：0411-84807267 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦701~705单元 电话：021-68753986 传真：021-68752700 南京营业部 南京市秦淮区中山东路288号新世纪广场A座4703室 电话：025-84671197 传真：025-84671123 无锡营业部 无锡市崇安区中山路343号东方广场A座22层HIJ单元 电话：0510-82728358 传真：0510-82728913 苏州营业部 苏州市工业园区苏惠路98号国检大厦11层1107、1108室 电话：0512-87773328 传真：0512-87773323 南通营业部 南通市崇川区青年中路111号通明大厦A座4层401室 电话：0513-89013838 传真：0513-89013838 杭州营业部 杭州市下城区朝晖路203号深蓝广场1502室 电话：0571-85362828 传真：0571-85362228 宁波营业部 宁波市海曙区柳汀街230号华侨豪生商务楼3楼8306 电话：0574-83883688 传真：0574-83883680 南宁营业部 南宁市青秀区民族大道137号永凯大厦1501室 电话：0771-5570376 传真：0771-5570372 昆明营