钢材期货日报：价格底部变动频繁，建议短线日内操作为

2015年7月22日 1 / 11 华泰期货研究所 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 华泰期货|钢材期货日报 2015-07-22 价格底部变动频繁，建议短线日内操作为 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷160121262145209021102113-0.097072241200.29热卷1605000218300.000560.00热卷151021182118205320632086-0.1015530298120.52螺纹160121042125207920812102-0.53427844818226482.35螺纹160521702187214221502166-0.2832812913580.36螺纹1510206820882046204720650.05122739012958060.95铁矿1601364.5368.5358.53603640.4215425006714002.30铁矿1605356363354.53563590.1436578915120.40铁矿1509384.5393.5383.53883893.4710339305402721.91焦炭1601832835821824829-0.6613644242600.56焦炭1605856.5857846846852-0.88362040.18焦炭1509823.5823.5807811814-0.8072486789540.92焦煤1501633.5639.5620625.5632-1.1110226197780.52焦煤1605654658644648.56540.081764560.39焦煤1509628630.5609620622-0.9676584747981.02硅铁1601509850985098509851000.55260.33硅铁1605000000.58000.00硅铁1509510251365072508651041.1138361.06锰硅1601000000.00020.00锰硅1605000000.00000.00锰硅1509000000.00020.00 宏观及行业主要新闻 7月13日，巴西淡水河谷公司对外宣布，今年将减少高成本铁矿石产量2500万-3000万吨，但维持铁矿石产量目标3.4亿吨不变。减产主要是通过减少南部系统和东南部系统高硅含量铁矿的产量，及减少从第三方采购铁矿石的数量来实现。 7月，唐山市政府发布《唐山市环保专项治理行动实施方案》通知，决定自即日起至年底在全市开展环保专项治理行动。通知共涉及28家钢铁企业104座高炉出铁场除尘设施进行升级改造，29家钢企的182个转炉除尘升级改造，29家钢企的29套炼钢车间安装三次除尘，22家钢企的22台烧结机烟气脱硫，84家独立轧钢企业实施环境保护专项整治，加热炉烟气实现稳定达标排放，全部要求完成时间在7月底至10月底之前。 高盛：预计三季度铁矿石均价为每吨49美元，四季度为48美元。铁矿石价格将继续下跌直到2016年第二季度。 总结与操作建议 昨日国内钢材价格指数继续明显上涨，涨0.84点至79.66，欲重回80点位上方，其中长材拉升作用明显，涨1.15点。全国主要城市HRB400-20mm螺纹钢价格平均涨幅扩大至25元/吨，除极少区域维稳外，乌鲁木齐报价仍下调20元/吨，热轧4.75mm价格平均涨幅扩大至17元/吨，同样西北个别地区报价继续回落。外盘方面，TSI指数和普氏指数涨跌互现，但变动均在0.25美元内，当前报价均继续稳定在50美元上方。国内矿价指数再次做出0.8点上调，同样做出上调的还有唐山66%铁精粉和港口矿价，分别上调10元/吨和15元/湿吨。 基本面，上周五至今钢坯价格经历了过山车式的演变，从1730元/吨连续反弹至周一1870元/吨后，昨日再跌70元/吨至1800元/吨。虽然此举暂未对钢材现货价格造成回调影响，但根据钢联资讯调查显示市场成交量出现回落，商家心态分化，部分商家暗降出货。且昨日期货市场已经回吐半数周一的上涨，同样暗示钢价回落的风险。 期货盘面，昨天日盘交易时段并未成功延续夜盘时段的反弹，钢材1、5、10主力合约除螺纹10合约微涨外悉数下跌，而整个黑色板块也仅矿石3个主力和焦煤05主力维持上涨，但之中也仅有矿石09主力涨幅超过0.5%为3.47%。日内开盘，螺纹热轧主力即展开下行攻势，螺纹主力前后跌破2080、2060点位，收盘前1小时在2050一线暂时止跌，收盘2047点。热轧主力同样先后跌破2100、2080和2060点，收盘微幅反弹至2060上方，收2063点。夜盘两主力低开，维持窄幅震荡。昨日惠龙港新注册301吨螺纹仓单至12348吨，浙江康运新注册602吨螺纹仓单至1194吨，总仓单随之注册903吨至14745吨。持仓结构方面，受主力合约从10向01转换影响，01主力多空持仓均有明显增持，其中多头增持3.8万手，银河增持6740手、永安减持6932手，空头增持3.4万手，一德期货增持7840手、申万和道通各有5000手以上增持。净空持仓15万手。综上，当前现货价格底部变动较为频繁，建议投资者短线日内操作为主，中长期继续建议投资者进行多螺纹空矿石的套利操作。 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月22日 2 / 11 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤SSEC热卷活跃钢坯活跃收盘价236923752088850691334收盘价20082850变动0047-208变动-100HRB400-20MM上海HRB400-20MM广州HRB400-20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价195022001960202021302100265026302510变动404030107030-2000折盘面价195122002090202021302190------其他现货 上海中板普20MM高线6.5MM热轧带钢3.5MM*685镀锌板1MM钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价20402120214031501870765885570400变动408030080001015 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石52.1052.5051.5076.001113.00钢材指数79.6688.1271.57变动0.2-0.2500.84.31%变动0.841.150.551月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）4.0068.80-71.10-252.13-12.13-262.13-414.00-373.00-300.69-295.391月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-164.00-95.20-252.10-300.00-380.00-495.50-575.50-378.20-458.20虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月22日 3 / 11 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,8002,3002,8003,3003,8004,3004,8005,3002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月2015年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 200025003000350040004500500055002011-1-12012-1-12013-1-12014-1-12015-1-1热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰期货研究所 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -400-20002004006008002013-1-82013-3-82013-5-82013-7-82013-9-82013-11-82014-1-82014-3-82014-5-82014-7-82014-9-82014-11-82015-1-82015-3-82015-5-82015-7-8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所 -250-150-5050150250350450Oct-13Nov-13Dec-13Jan-14Feb-14Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15Jul-15盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-400-300-200-1000100200300400Mar-14Apr-14May-14Jun-14Jul-14Aug-14Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15Jun-15盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 华泰期货|钢材期货日报 2015年7月22日 4 / 11 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） -600-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东） 数据来源：华泰期货研究所 -1000-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿） 数据来源：华泰期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） -400-300-200-10001002003004002013-1-82014-1-82015-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，