期指交割股市回归价值投资2015年07月17日第33期（内参）周二：日本内阁府公布7月经济报告周三：英国7月央行利率决议周四：新西兰7月央行利率决议周五：美国7月制造业采购经理人指数主编:崔科增陈陈责任编辑:赵允贵邮箱:zhaoyg@chem99.com电话:0533-6290399本周看点卓创大宗商品价格指数下周财经日历7月17日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有9个，占47.4%；下跌板块有10个，占52.6%。上涨板块中，化学药、橡胶和聚氨酯板块涨幅较大，较上周分别上涨111点、110点和20点；下降板块中，石油加工、胶黏剂和化纤板块SCII跌幅较大，较上周分别下跌63点、56点和49点。卓创资讯SCII数据库显示，氟化工和化肥板块盈利能力较高，橡胶、化纤、煤炭板块依然不景气。而近期石油加工及合成树脂板块由于价格走低，盈利略有下降。企业SCII方面，江苏梅兰、祥龙电业、天茂集团较上周涨幅较大，指数涨幅分别在36点、20点和11点。化工产品价格，乙二醇、甲苯和硫酸涨幅较大，本周价格分别在6744、5490和413元/吨，较上周涨幅分别为2.39%、2.10%和1.98%。本周毛利润排名前三的产品为MMA、R22和磷酸二铵。7月股指期货于17日顺利交割，多头取得阶段性胜利。A股已步入“慢牛”时代，闭着眼睛赚钱的时代已成过去式，股市回归价值投资，化工市场需重视行业基本面、企业盈利数据、市场发展动向等核心题材，才能在400余只化工股票池中选得绩优股。全球股指收盘周涨幅%上证综指39572.06 深证成指130048.02 恒生指数254272.11 道琼工业181203.26 标准普尔21243.56 纳斯达克51634.90 俄RTS9172.00 日经225206504.40 南韩综合20762.22 德DAX117104.45 市场&价值MARKET & VALUE 1 / 34 卓创资讯市场&价值研究周刊 目 录 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 .......................... 2 二、化工企业SCII涨幅TOP10 ................................ 3 三、化工产品价格涨幅TOP10 ................................. 3 四、化工产品价差排行榜 ..................................... 3 附表1：化工重点监测板块说明 ............................... 4 附表2：化工企业SCII排名 ................................. 12 附表3：化工产品价格列表 .................................. 24 2 / 34 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 7月17日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有9个，占47.4%；下跌板块有10个，占52.6%。上涨板块中，化学药、橡胶和聚氨酯板块涨幅较大，较上周分别上涨111点、110点和20点；下降板块中，石油加工、胶黏剂和化纤板块SCII跌幅较大，较上周分别下跌63点、56点和49点。 本周各板块具体情况如图1： 图 1 化工细分板块盈利指数排行 注：化工板块SCII（卓创指数）是基于企业盈利状况而做的指数，是板块内所有企业的SCII加权平均，基期取值1000点，大于1000说明板块盈利情况好于基期收益，基期收益按化工品毛利20%计算，500作为化工品收益10%，可认为盈利指数盈亏的分水岭。 3 / 34 二、化工企业SCII涨幅TOP10 表 1 本周化工重点企业SCII列表 序号 板块 企业名称 是否上市 SCII 较上周 1 氟化工 江苏梅兰 否 150 36 2 盐化工 祥龙电业 是 65 20 3 橡胶 台橡 否 -87 14 4 基础化学品 乐天化学 否 15 13 5 化学药 天茂集团 是 28 11 6 合成树脂 江阴新和桥 否 6 10 7 合成树脂 无锡兴达 否 6 10 8 橡胶 山东华懋 否 -95 10 9 基础化学品 江苏双狮 否 60 9 10 基础化学品 三江化工 否 -24 9 注：①企业SCII（卓创指数）是按企业盈利状况综合计算的指数，以2014年12月26日当周产品基准收益为100；②计算公式（价差增长率+1）*100（取整数）；③本刊选取行业内全国主流市场均价作为计算依据，反应各行业主流盈利水平，并非以上企业真实的利润情况。 三、化工产品价格涨幅TOP10 表 2 重点化工产品价格涨幅TOP10 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 本年均价 化纤 乙二醇 6744 2.39% -9.02% 6760 -7.24% 6678 基础化学品 甲苯 5490 2.10% -35.56% 5524 -10.06% 5513 基础化学品 硫酸 413 1.98% 9.55% 408 9.80% 367 4 / 34 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 本年均价 能源 液化石油气 3684 0.99% -37.63% 3673 -2.47% 3963 氯碱 电石 2584 0.94% -13.00% 2569 -1.24% 2715 农化 硫酸铵 720 0.84% 70.62% 712 3.29% 611 农化 液氨 2585 0.78% 4.23% 2575 -3.86% 2516 农化 磷酸一铵 2158 0.75% 8.15% 2145 1.18% 2117 基础化学品 不溶性硫磺 1225 0.59% -7.20% 1216 2.20% 1240 化纤 粘胶短纤 13120 0.54% 9.06% 13023 2.69% 12067 四、化工产品价差排行榜 表 3 本周化工产品市场价差排名 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 1 MMA 4454 2.84% 11765 37.85% 2 R22 5016 4.72% 13500 37.16% 3 磷酸二铵 1036 1.32% 2929 35.38% 4 二氯甲烷 1041 30.92% 3090 33.69% 5 四氢呋喃 4752 2.81% 14250 33.35% 6 MBS 5987 9.32% 18500 32.36% 7 硫酸钾 899 0.38% 2950 30.46% 8 磷酸氢钙 561 0.00% 1875 29.89% 9 尿素 438 4.04% 1749 25.04% 10 PTMEG 4502 -1.53% 18500 24.34% 11 磷酸一铵 524 2.65% 2158 24.27% 5 / 34 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 12 甲醇 564 -5.05% 2345 24.05% 13 PE 2328 -1.44% 9702 24.00% 14 液氨 577 3.59% 2585 22.32% 15 R134a 4252 0.87% 20000 21.26% 16 PPR管 3584 0.00% 17800 20.13% 17 腈纶 3016 2.00% 15410 19.57% 18 PP 1548 -0.90% 8240 18.79% 19 纯MDI 2997 15.32% 16600 18.05% 20 PE燃气管 2875 0.00% 16000 17.97% 21 MTBE 914 -11.53% 5135 17.79% 22 DMF 779 12.28% 4600 16.94% 23 聚乙二醇 1528 -0.76% 9140 16.72% 24 环氧丙烷 1454 1.95% 9526 15.26% 25 三羟甲基丙烷 1700 -15.00% 11240 15.12% 26 环氧氯丙烷 1265 46.18% 8380 15.09% 27 硬泡聚醚 1367 -6.04% 9270 14.74% 28 苯胺 909 -17.51% 6326 14.38% 29 二甲苯 107 7.67% 749 14.32% 30 溴素 2447 -8.53% 17750 13.79% 31 苯乙烯 1286 18.08% 9500 13.54% 32 ACR 2486 -15.72% 20000 12.43% 6 / 34 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 33 丁酮 727 -22.25% 6420 11.32% 34 硫酸 42 18.39% 413 10.12% 35 二甲醚 293 60.76% 3394 8.64% 36 正丁醛 538 8.67% 6550 8.21% 37 纯碱 119 0.46% 1450 8.18% 38 PE给水管 1038 0.00% 13500 7.69% 39 环氧树脂 1035 -15.46% 14350 7.21% 40 锐钛型钛白粉 703 0.17% 10110 6.96% 41 丁二烯 516 -61.43% 7795 6.62% 42 CPP 816 -25.72% 12600 6.47% 43 R32 745 8.25% 13300 5.60% 44 焦炭 45 -23.30% 852 5.29% 45 PP粉 419 18.60% 8080 5.18% 46 ABS 603 -30.17% 11800 5.11% 47 环己酮 410 1.23% 8150 5.03% 48 BOPA 960 71.43% 24000 4.00% 49 辛醇 268 -18.93% 7480 3.58% 50 氨纶 1384 -9.19% 40000 3.46% 51 乙醇胺 291 462.54% 8580 3.39% 52 PS 355 -34.92% 10500 3.38% 53 苯 171 18.49% 5065 3.37% 7 / 34 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 54 甲醛 33 95.71% 1070 3.11% 55 涤纶长丝FDY 236 30.77% 7690 3.07% 56 丙烯酰胺 289 -39.83% 10340 2.79% 57 粘胶短纤 350 147.91% 13120 2.66% 58 金红石型钛白粉 290 -23.56% 11560 2.51% 59 锦纶FDY 420 180.00% 18500 2.27% 60 PET瓶片 131 -33.80% 7020 1.87% 61 涤纶长丝DTY 160 33.33% 8750 1.83% 62 DOP 144 38.40% 7982 1.80% 63 甲苯 96 33.03% 5490 1.76% 64 醋酸丁酯 97 36.61% 6050 1.60% 65 丙烯 110 -16.78% 7150 1.54% 66 PX 75 1.14% 700