买方卖方买方卖方铜2223美国6月非农就业小幅不及预期，但仍超过20万，失业率创七年新低，美元小幅走低。赞比亚矿业协会称，赞比亚持续限电令该国铜矿作业受到严重影响,采矿业收到影响，影响可能持续到11月份。今年头产量最大的Sierra Gorda铜矿六月底正式投入商业生产，KGHM称下半年即将实现每年12万吨的产能，该矿投产日程较计划延迟了半年左右。海外在二季度末及三季度将迎来一轮明显的投产高峰。国内现货方面，处于供需拉锯状态，整体的供应表现充足，进口开始增多，持货商挺价意愿较强，报220元/吨-升水250元/吨，而保税区premium较昨日上升5美元，处于近期的高点，预计后期进口有望继续增加，从而打压国内升水。国内现货的较强的局面有望逐步被扭转，国内股票市场的动荡也是的商品市场持仓实现出清，基本面偏空有望使得铜价再度陷入下行，操作上可适当逢高布局少量空单。铝2333周四伦铝一度振荡上行，尾盘则迅速回落，收跌0.49%至1720美元/吨。沪期铝1509合约涨1.08%至12670元/吨。现货市场观望气氛较浓，上海主流价12530-12540元/吨，贴水80至贴水70元/吨，广东12560-12580元/吨。SMM统计显示，周四铝锭社会库存较上周同期持平，反映消费仍未见起色，铝价继续反弹缺乏支撑。操作上建议空单持有。镍2232希腊债务出现转机，风险偏好上升，金属市场空头情绪有所缓解。基本面方面，制约当前镍价的主要因素仍然在不锈钢，需求不足致去库存阻力较大，无锡和佛山两地的社会库存增多，价格下降下成本压力致使不锈钢厂尽量压低采购镍铁时的价格。从价格上看，不锈钢未能有效止跌，对镍形成压力，但后期进一步下跌的空间非常有限（430已到成本线下方，各方再度大打价格战的可能性非常小），或对镍与镍铁形成较强支撑。镍供应方面，把国内1~5月份产量加净进口数据来算，同比下滑3~5%，在国内不锈钢产量未下滑甚至持续增长的情况下，国内镍实际上在经历去库存的过程（即隐性库存在填补缺口），但过程比业内预计要缓慢很多，主要原因就在于国内电镍的大幅增长和进口镍铁的填补，不过相比国外基本面要好很多，随着时间的推移国内紧缺矛盾将日益凸显，届时由需求推动可能会引起一波强有力的反弹。镍矿方面，菲律宾受雨季影响部分港口装载力下降供给将略有下降，从1~4月的进口量和镍铁目前的产出推算矿下半年存缺口隐忧。上期所终宣布俄镍作为交割品牌，且平水交割，意味着市场的定价标准将会是俄镍，而后期从上期所交割到金川镍的可能性比较小，另外，俄镍成为交割品也算是近期一大利空靴子落地，利空逐渐释放将会大大缓解7月的压力，红7月可期，但短期多头力量还很薄弱。操作建议，空头减仓，激进者逢低吸纳，谨慎者出局观望。20150703新湖早盘提示品种备注短期力量中期力量 铅1212隔夜伦敦金属涨跌互现，美国6月非农就业人口增加22.3万人，不及预期23万，伦铅微跌2.5美元/吨至1783美元/吨。近期期铅反弹，市场看空情绪不减，冶炼厂出货压力较大，市场低价货源较多，成交较弱。今国内铅价震荡偏弱。螺纹2223昨日钢坯1820持稳，三级螺纹主流报价继续下行。上海北京主流货源纷纷破2000，目前上海报1980，北京1990左右。尽管钢厂端检修增加，但是目前库存已创历史新高，甚至高于今年年初，而社会库存方面，降幅极缓，库存已经高于去年同期，短期钢材现货跌幅未见停止迹象。操作上建议仍然以偏空思路操作。焦煤2223国内炼焦煤市场持稳运行,云南师宗地区炼焦煤价格下调10，各主产区价格保持稳定。港口报价方面，日照港澳洲煤到港760元/吨，稳，京唐港澳洲主焦煤775，稳。港口库存以及下游焦钢企业焦煤库存低位震荡，钢厂采购暂时保持稳定。钢厂高炉检修有扩大的迹象，这对焦煤的需求有所拖累。建议观望。铁矿2323昨日普氏56.25跌2.25,7月均价57.38，新加坡掉期7月53.63跌1.25,8月51.04跌1.21。港口昨日报价走弱，青岛PB440成交，远期平台方面，MNP成交在53美金附近，PB粉招标成交与55美金附近。6月巴西澳洲发货纷纷走高，7月到港将显著增加，而钢厂端亏损较大，已进入检修周期，矿石环比供需走弱，短期盘面受贴水制约或有反复，建议逢高做空远月合约为主。玻璃2233国内沙河地区安全等小幅提价市场表现一般，贸易商囤货积极性不高，价格稳定为主，主流报价930-940元/吨。华中地区部分企业继续走低40元/吨，主流报价折合盘面价880元/吨。华东、华南表现依旧偏弱，部分企业推出优惠政策。今年梅雨季影响较长，现货尚未走出淡季，建议投资观望为主。原油2333根据贝克休斯的报告，本周美国油气钻井数较上周增加3个，其中原油钻井数增加12个，在页岩油主产区中，permian basin增加了1个油气钻井，eagle ford增加了3个油气钻井，williston增加了3个油气钻井数，主产区油气钻井数下降趋势已经趋缓。目前全球原油主产区产量稳中有增，美国原油产量停止增长，美国原油库存持续增加的趋势出现逆转，但去库存节奏缓慢。美国炼厂原油消耗以及开工率持续维持高位，此外欧亚炼厂正逐步结束检修恢复生产, 最新的EIA报告显示美国原油库存出现意外增加，在炼厂产能最集中的墨西哥湾地区,炼厂投料增加不明显,报告中性偏空,但伊朗核谈判最后期限临近，谈判结果尚未落定，最终协议达成的可能性较大,原油市场不确定性依然存在。单边操作建议观望或短期逢高做空。 甲醇2232日前各地区现货价格走势分化，山东地区上调，江苏小幅下调。上游天然气产能重庆卡贝乐等装置近日重启，下游甲醛和二甲醚等下游市场仍偏弱，面临成本压力，利空甲醇。此前山东南部地区部分企业因限水问题停车或降负，除神华宁煤等以外大部分甲醇制烯烃需求维持正常，阳煤恒通新装置投产，对甲醇有一定支撑。预期短期内甲醇价格区间震荡，向上风险增加。橡胶3332复合胶新标准于今天开始执行，由政府出面，山东广饶地区多家轮胎企业联名上书，申请提高轮胎价格2%，鉴于当前需求萎靡不振，及轮胎厂库存居高不下，后期不排 除明升暗降可能。东南亚主产国供应回升，泰国原料大幅跳水，内盘复合胶价格坚挺，期价快速回调，两者价差修复。截至6月底青岛保税区橡胶库存再降16.4%，处于历史低位。美商务部 宣布“双反”终裁结果，认定自中国进口的乘用车和轻卡轮胎存在倾销和补贴行为，在征收关税前还需美国国际贸易委员会(ITC)作出仲裁，ITC拟于7月14日进行投票（根据投票结果即可 获知损害终裁情况），并于7月27日对外正式发布损害终裁，如果所有裁决均为肯定性结果，则预计于8月3日由美国商务部发布税令。中国5月天胶进口量同比降27.4%，合成胶增16.2%，1 -5月整体天胶进口量为97.2万吨，同比减少22.27%。复合胶新标执行在即，听闻山东轮胎企业计划7月份集体上调轮胎售价，需求低迷已成老生常谈，因此此轮涨价成功的话或将带来一波 上涨行情。上半年重卡市场销售低迷，旧标重卡加速淘汰置换带来曙光，经销商普遍看好后半年销售。7月前到港货物较少，国内现货出现紧缺，去库存较为流畅，内盘较为坚挺，近期外 盘现货跟随泰国原料走弱。6月中旬青岛保税区跌破14万吨，处于历史低位。下游轮胎整体销售情况尚可，全钢库存合理，半钢偏高，上周山东地区全钢胎开工率72.9%（-0.2%），国内半 钢胎开工率73%（-1.25%）。5月重卡同比大降31%，环比下降13%，1-5月国内重卡市场累计销售24.43万辆，同比下滑33%。传统旺季过后轮胎负荷可能会季节性下降、库存累积，值得注意 。短期期价回调基本到位，市场未给出方向，9-1反套继续持有。大豆2223从调研了解到的情况是今年黑龙江大豆的种植面积与去年持平或者略减，而消费减少的速度很可能大于供应减少的速度，今年农户及贸易商手中余粮比例多于往年，下游非转基因大豆需求较差。豆一前期的逆势大涨仍主要与资金博弈有关，目前可能将逐步回归基本面运行，建议逢高择机抛空。豆油3233近日豆油大幅波动，市场分歧较大，对于马来、印尼生柴政策的执行力度的担忧再度升温。国内豆油库存目前为83万吨，虽然略有回升，但仍处于历年同期最低水平。今年前五个月豆油进口量大降，为近六年同期的最低水平，进口量偏低叠加豆油库存偏低，是激发投机性买盘的主要因素，但是中长线来看，豆油供应逐渐宽松，需求还得看原油涨势能否延续。 棕榈油3332未来两周，美国大豆主产州密苏里州、堪萨斯州和阿肯色州降水依旧偏多，将限制大豆的种植面积，并且将影响大豆的优良率，最终或导致大豆减产，预计将提振CBOT大豆市场。由于希腊债务违约的影响，原油期价下跌，拖累美豆油走低，将拖累国内油脂市场。由于马来西亚已经进入斋月，采摘工人工时减少，马来西亚6月棕榈油产量或受影响。马来西亚棕榈油出口良好，船运调查机构ITS和SGS数据显示，马来西亚6月棕榈油出口环比增加6.2%-9.4%。环比增幅虽然较5月大幅回落，但考虑到5月出口起点很高，这样的环比增速已相当可观，马来西亚6月棕榈油出口将创历史新高。斋月也将提升马来西亚国内棕榈油消费。以上诸多利好，有助于马来西亚国内棕榈油去库存。截止6月30日，国内港口棕榈油库存为50.2万吨，较前日的54.66万吨下滑4.46万吨，库存依旧处于历史同期低位，有助于支撑棕榈油期价。过去15日，马来西亚和印尼降水偏少，初显干旱迹象。建议空单离场，多头暂时观望，等待厄尔尼诺炒作的真正启动。豆粕 3233美豆周四窄幅波动，受获利了结打压，但主产区降雨延续限制美豆跌幅。截至6月1日当季大豆库存6.25亿蒲式耳，低于预期6.75亿蒲式耳，美豆播种面积为8510万英亩，基本与预期持平。美农公布的大豆种植面积报告反映的是6月前两周的调查结论，而对于6月后两周的强降雨导致的大豆播种面积变化没有体现在这份报告中。 目前美豆已站稳1000美分以上，豆粕仍将延续偏强走势。玉米 1414空单加仓。国内玉米供应压力进一步加大，消费极差，社会库存不低。新季托市政策在讨论中，很有可能价量齐走弱。目前玉米港口库存过高，压港严重，滞销压力从未如此之高。甚至连国储轮换都滞销。玉米近几年交割都相对麻烦，9月需要注意相关风险。不过近期测试反弹力度小于预期，主要是多头阵营严重分化，老多头逢高积极建仓离场，新多头又无实力全盘接收，只在下方严阵以待，对抗大势。目前9月玉米升水偏高（虽然交割成本不低，但9月下半月接货对抗新粮上市实在难出货）长线依然看空。近日盘中大涨主要是外盘暴涨引发的短期投机资金恐慌离场导致，实际跟国内基本面几乎无关系。短期玉米期现货均测试了反弹力度，向下概率和空间重新打开。建议逢反弹空单继续加仓。玉米淀粉 2 323逢高沽空或正套操作。国内玉米供应压力进一步加大，消费极差，社会库存不低。华北淀粉企业虽然挺价，但成交始终不好，反弹乏力。期货反弹过程中遭遇多头主力的离场。而空头主力中的投机资金占比过高，也可能影响下跌幅度，尤其是永安席位可能会有底部买平阻力。目前期货贴水较为明显。不过9月下半月接货毕竟受到新粮上市的挑战。东北其他省份也在争取扩大补贴，但是暂时未果，利空政策可能会更集中于现货和近月。短期玉米和淀粉期现货均测试了反弹力度，但淀粉暂时仍以震荡节奏对待，长线看空。建议反弹加仓远月空单。 棉花2322印度近期抛储有所加快，s-6轧花厂提货价暂时维稳。国内棉苗整体长势普遍低于去年同期，新疆手摘棉报13700元/吨左右，较前期涨200元，纺织订单以小单为主，且为精梳紧密纺之类，布厂也难有大单，基本都是万米以内，需求依旧没有好转，棉价维持弱势。建议空单减持观望。白糖4343国际糖市需求依然没有显著的好转，不过近期逐渐出现的一些采购也为糖市略微提供了支撑。而供给面上则有可能存在不少的潜在利多，今年对厄尔尼诺的炒作并没有完结，巴西近期降雨再度增加，有可能影响生产，而另外还有巴西甘蔗生长出问题的可能性，印度则因为糖厂巨亏而导致下榨季问题颇多，目前仍有大量这款未兑付。空头投机基金持仓过重的压力下，原本以为交割压力较大的7月合约摘牌前夜原糖走势偏弱，但意外之下不跌反升，投机空头