希腊本周大限将至 利多美元压制金银
运筹帷幄 决胜千里 研究创造价值 内容摘要： 行情回顾 焦点透视 基本面消息 重要指标监测 后市展望 本周行情判断和操作策略 财经日历 希腊本周大限将至 利多美元压制金银 姓名：曹 峥 宝城期货金融研究所 电话：0571-87633890 邮箱：caozheng@bcqhgs.com 报告日期：2015年6月1日 www.bcqhgs.com 1 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 行情回顾 上周美国数据好坏参半，希腊风险持续发酵，美元总体高位震荡，金银在强势美元的压制下，持续偏弱运行。 美黄金主力日线： 美白银主力日线： www.bcqhgs.com 2 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 美元指数: 基本面消息 1. 黄金基金净多-17927手，至104694手；SDPR持仓+0.5吨，至715.8吨 2. 美国一季度GDP修正值-0.7%，差于前值但好于预期 3. 美国密歇根大学消费者信心指数90.7，预期89.5 4. 美国初请失业金人数28.2万，预期27万 5. 美联储布拉德：今年应加息，看6月数据，再判断；美联储威廉姆斯：很可能今年晚些时候加息 6. 美国成屋签约销售环比+3.4%，预期+0.9% 7. 美国耐用品订单-0.5%，符合预期；美国新屋销售51.7万，预期50.8万 8. 美国咨商会消费者信心95.4，预期95 9. 希腊与欧盟的谈判意外推迟 10.美联储Mester：将在6月会议上对加息持开放性态度 11.希腊财长：希腊退欧将是欧元的终结 www.bcqhgs.com 3 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 重要指标监测 上周黄金CFTC基金在大幅增加后又重新回落。黄金基金净多-17927手，至104694手，略偏空。 黄金与CFTC基金净多 近期美国实际利率持续震荡为主，十年期TIPS处于0.33%，整体 中性。 美国10年期实际利率与金价 www.bcqhgs.com 4 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 上周黄金SPDR的ETF持仓持稳 ，上周 持仓 小幅增加0.5吨，至715.8吨，中性。 SPDR黄金ETF持仓与金价 白银主要指标 白银CFTC基金净多 上周小幅减少299手，至50981手，偏多。 白银CFTC持仓与银价 www.bcqhgs.com 5 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 上周comex白银库存5月以来持续小幅增加，偏空。 白银comex库存与银价 SLV白银ETF持仓跌破万吨，持续减少，偏空。 白银SLV的ETF持仓与银价 www.bcqhgs.com 6 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 后市展望 上周美国数据好坏参半，希腊风险持续发酵，美元总体高位震荡，金银在强势美元的压制下，持续偏弱运行。 上周五，不佳的美国GDP数据如期而至。美国一季度GDP年化季环比萎缩0.7%，较此前的初值增长0.2%大幅下修，不过略好于市场 预期的萎缩0.9%。同比来看，一季度GDP增长了2.7%，不过这主要是因为去年同期的基数较低所致。 大多数经济学家预计，有迹象显示美国经济将于二季度反弹。但高盛却将美国潜在GDP从2%大幅小调至1.5%。高盛认为，美国经济增长的势头要比原先预计的弱的多。目前，虽然六月加息的可能性已经不大，但美联储官员普遍认为经济萎靡只是暂时现象，仍有可能在年内加息。一季度数据已经是过去时，对美联储加息预期影响不大。 上周希腊不确定性继续持续发酵。周初希腊财长一度表示，如果希腊问题得不到解决，这将是欧元终结的开端。但随后有传闻称希腊官员层面协议进入www.bcqhgs.com 7 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 起草阶段，这意味着债权人与希腊开始进行技术性谈判，这是四个月以来，希腊就72亿欧元救助款达成协议的最接近的一次。但这不意味交易一定能达成。官员层面的协议将必须由欧元集团欧洲财长会议以及希腊政府批准。但这仍会是一个非常积极的迹象。不过，此后欧盟官员纷纷对希腊的乐观表述予以澄清，欧元也未能最终守住涨幅。德国财政部长朔伊布勒表示，在债务协商中没有太大的进展，他对于一些希腊官员的乐观心态感到意外。 希腊财长表示，他的目标是在6月5日之前达成协议，也是希腊需要向IMF偿还16亿欧元资金的时间点。在本月中的欧盟峰会上，默克尔和奥朗德给予希腊的最终时限为5月末。德法要求希腊在希腊在政治和经济层面都向债权人做出改革承诺。所以，本周将是希腊债务问题关键的时间点。 美联储方面，华尔街日报“美联储通讯社”记者称，耶伦和美联储副主席费希尔近期讲话传递了几个信号：一是他们对全球经济表示担心；二是他们仍预计今年加息，但不急于马上加息，且未来利率会缓慢提高；三是他们担心金融稳定性风险，担心加息后市场剧动；四是他们认为市场太过关注首次加息时点。 上周美国数据不多，加息预期变化不大。本周又将迎来市场瞩目的非农数据。预计美国数据将逐步从一季度的疲软中恢复，显示美国经济的动力仍然强劲。市场预期美国5月非农增加22.6万人，上月实际增加是22.3万。失业率持平于5.4%。另外，平均时薪也是值得关注的指标。 综合来看，本周希腊风险持续，欧债收益率持稳对美元有利多支撑。另外，虽然美联储6月加息可能性不大，但高管讲话仍保留年内加息的可能性，美元料将持续偏强。美元强势对贵金属整体利空。总体，美元强势判断下，金银以www.bcqhgs.com 8 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 震荡偏空思路对待。 财经日历 2015 -6-1 9:00 中国官方制造业PMI 2015 -6-1 16:00 欧洲制造业PMI 2015 -6-1 22:00 美国ISM制造业PMI 2015 -6-2 17:00 欧洲CPI 2015 -6-3 19:45 欧洲央行利率决议 2015 -6-3 20:15 美国ADP就业人数变化 2015 -6-3 22:00 美国ISM非制造业PMI 2015 -6-4 19:30 美国挑战者裁员同比 2015 -6-4 20:30 美国初请失业金人数 2015 -6-5 20:30 美国非农就业人数、美国失业率 2015 -6-8 22:00 美联储劳动力市场状况指数 2015 -6-9 9:30 中国CPI/PPI 2015 -6-9 22:00 美国职位空缺 2015 -6-11 20:30 美国零售销售/初请失业金人数 2015 -6-12 20:30 美国PPI www.bcqhgs.com 9 杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼3-5层 运筹帷幄 决胜千里 宝城期货各地营业部 宝城期货南昌营业部 地址：南昌市中山路150号地王大厦写字楼7-V 电话：0791-86259955 宝城期货武汉营业部 地址：武汉市武昌区中山路347号中铁大厦705-707 电话：027-88221981 宝城期货大连营业部 地址：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2001，2006B室 电话：04
