铁矿石日报：外矿上涨动力强劲，支撑国内期价继续上行

2015年5月27日 1 / 9 华泰期货研究所 许惠敏 021-68755929 徐 轲 021-68758689 更多资讯请关注：www.htgwf.com 黑色涨跌幅对比： 股价表现： 华泰期货|铁矿石日报 2015-05-27 2015-05-27 外矿上涨动力强劲，支撑国内期价继续上行 总结及持仓建议 昨日国内矿价指数在外盘价格走高的带动下进一步反弹0.1点至79.6点，外盘方面，TSI指数和普氏指数继续强势上涨，普氏指数涨2.25美元/吨站上63美元。近期国内矿石以及港口矿石均保持平稳。而钢材现货市场在期货市场的连续反弹的影响下，终于初现止跌反弹端倪。昨日国内钢材价格指数跌幅收窄至0.05点，报89.52点，长材、扁平材指数跌幅均在0.1点以下。现货市场螺纹钢整体跌幅收窄至4元/吨，华东华北地区率先反弹，热轧现货则直接止跌反弹2元/吨，华东华北重点城市涨幅均在20元/吨上下。连日维稳后，昨日焦煤价格出现松动，京唐港主焦煤报价下调20元/吨。 基本面，矿石外盘昨日继续发力，带领国内钢材价格指数进一步反弹，根据兰格钢铁网的调查，进口矿部分港口现货价格上调5-10元，询盘状况较为活跃，成交状况尚可，个别商家趁此涨势出货较为积极，预计今日矿石仍将延续前期反弹走势。钢材市场昨日迎来5月份以来难得的反弹走势，华东华北钢材报价率先纷纷上调10-20元/吨，临近月末结算，京津大户习惯性拉涨，令整个华北市场价格止跌企稳，部分城市跟随上涨，这样的趋势虽然尚未蔓延至全国各地，但据以往经验未来两日国内整个市场止跌反弹难度不大。午后钢坯价格亦出现10元/吨的小幅上涨，预计今日钢市保持企稳走势难度不大。 期货盘面，26日黑色金属板块整体继续反弹，铁矿石1、5、9主力合约依旧表现抢眼，纷纷上涨超过2%大幅领涨黑色品种，螺纹和热轧主力保持本轮的温和反弹走势，涨幅均保持在1%以下。日内铁矿石主力开盘后快速上冲440点，随后在该点位承压明显，盘中大部分时间期价波动在435-440之间，下午收盘前30分钟，期价跌破震荡箱体，报收433点。夜盘期价再度冲高439点位后略显乏力，回落至435点。铁矿石总仓单维稳300手。持仓结构方面，昨日铁矿石多空均有增持，但空头增持更加明显为1.1万手，净空持仓增加3400手至3.8万手。东海期货空头增持4067手居首，相反华泰和方正均有超过2000手空头减持。永安多头增持1万多手，浙商减持也近万手。普氏指数站稳63美元同样支撑国内市场，预计今日期价仍有上涨空间，建议投资者日内可逢低买入，鉴于基本面仍无过多利好支撑，建议投资者日内操作为宜。 盘面报价 国内期货盘面（2015/5/26） 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I15094330.70%4404302931122118419414480I16014281.42%4334212421981711301900I16054241.07%43041951149606552RB151023510.17%2378234648098142723568-55958RB160124140.33%24342406239232372296-16086RB160524640.61%247924467156116523462J1509910-0.16%9219082819841730647092J16019460.53%95694448307482-454J16059660.63%97496211821662JM1509678-0.37%687677301782228110-12884JM16017040.36%7117012950473866JM16057170.28%722714621048 资料来源：Wind 华泰期货|铁矿石日报 2015年5月27日 2 / 9 SGX掉期收盘价（2015/5/26） C o n tra ctD SP (U S$ )Pre v D SPU S$ C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e15-May59.9259.500.420.70%---15-Jun58.8357.751.081.90%59.2558.0021415-Jul57.0756.250.821.50%57.6553.0025015-Aug55.6154.750.861.60%56.0053.0044815-Sep54.2553.750.500.90%56.0053.0040015-Oct53.7553.000.751.40%54.0053.001015-Nov53.7553.000.751.40%54.0053.001015-Dec53.6753.000.671.30%54.0053.001016-Jan52.3651.750.611.20%51.7550.001416-Feb52.3651.750.611.20%51.7550.001416-Mar52.3651.750.611.20%51.7550.001416-Apr51.0350.250.781.60%51.0050.0014.00 资料来源：SGX 华泰期货研究所 宏观及行业信息 1、淡水河谷与中资银行签署多项协议 Valemax大船预计下半年靠国内港口 据外媒20日消息，在中国国务院总理李克强访问巴西期间，巴西矿业巨头淡水河谷公司周二与中资银行及船运公司签署了一系列协议。 其中最大的一宗交易是，淡水河谷与中国工商银行签署了一份谅解备忘录，后者将提供至多40亿美元的银团贷款、双边贷款、出口信贷、贸易融资及其他可能的融资安排。 淡水河谷还携手船运业巨头中远集团及招商局集团与中国进出口银行签署了两份价值各12亿美元的谅解备忘录。根据这些协议，中国进出口银行将考虑为上述两家船运公司向淡水河谷提供的铁矿石运输服务安排贷款融通。 淡水河谷周二还完成了此前宣布的以4.45亿美元向中远集团出售四艘所谓的海上巨无霸货船的交易，每艘货船的运力达到40万吨铁矿石。 淡水河谷公司还与招商局能源运输股份有限公司签署了一份新协议，向后者出售另外四艘海上巨无霸货船。 2、中钢协：5月上旬会员钢铁企业粗钢日产量176.82万吨 据中国钢铁工业协会统计，2015年5月上旬，会员钢铁企业粗钢日产量176.82万吨，旬环比下降1.23%。 同时，截至5月上旬末，会员钢铁企业钢材库存量1587.25万吨，较上一旬末增长6.1%。 华泰期货|铁矿石日报 2015年5月27日 3 / 9 铁矿石现货普氏62%TSI62%MB62%普氏62%TSI62%MB62%63.562500489-1.2-指数-近月6756-外矿-内矿澳PB粉61.5%巴西粉矿64.5%印度粉矿63.5%迁安66%干基含税唐山66%干基不含税邯邢局出厂价干基不含税澳61.5%PB-唐山66%港口报价425460435595465660-40000000折合标准品469475458565561809现货-近月364225132128钢材现货价格上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格22102200251019802400焦炭860010-1010200进口矿国产矿指数（$）折合内盘基准品 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年5月27日 4 / 9 主力持仓 前20主力多空持仓（2015/5/26） 名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减1永安期货81540104161银河期货657501812金元期货31253-2442国贸期货309738273浙商期货26500-97893华泰期货25137-22034中信期货19495-1024国泰君安249095815广发期货1804354825鲁证期货2445218576银河期货16240-3266永安期货24334-18697北京金鹏158711167北京首创226601798海通期货15810-31328中国国际211196539中国国际1461410169中信期货1904484710上海大陆12732685910方正中期17335-266411兴证期货12295-7511上海中期15574-20912五矿期货12273-556612海通期货15432-176613东吴期货1146915913中钢期货12455100914中投期货11384-4214东证期货1241853215方正中期1074258315东海期货12299406716东兴期货1053076916新湖期货11642165817东证期货1051871517五矿期货11559257518南华期货919828418长江期货11239-4919国泰君安88318819一德期货92412020大地期货872539020道通期货89544848358063760139652611074 资料来源：大商所 华泰期货研究所 仓单 黑色商品仓单变动（2015/5/26） 上海#N/A天津港0天津港20天津港0江苏32510日照港0连云港#N/A连云港0浙江888连云港0日照港#N/A日照港0天津0青岛港0中钢天津港#N/A青岛港0唐山港口物流0河北旭阳0唐山市港口物流0天津港俊0唐山佳华0山西焦炭天津仓储0曹妃甸0青岛兖州焦化0山西焦煤0沙钢国贸0山西美锦煤#N/A美锦能源0中钢股份300山西宏安焦化0河北钢铁0总量33398300200变动0000焦煤螺纹钢铁矿石焦炭 资料来源：Wind 华泰期货研究所 华泰期货|铁矿石日报 2015年5月27日 5 / 9 价差及比价 相同到期日合约对应活跃合约对应2 0 1 5 /5 /2 6大商所S GX内外价差最低价大商所S GX内外价差150943554.2539-Q143555.64-7160143052.36111-Q243053.721160542651.0317*汇率6.2595资料来源：Wind 华泰期货研究所 铁矿石 现货价格走势（2013/10/18-2015/5/26） 近月较港口现货期现价差（2013/10/18-2015/5/26） 350450550650750850950105011502013/10/182014/3/182014/8/182015/1/18普氏折合盘面价澳矿港口折算 350450550650750