南华日志

重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 《2015年5月21日》 市場統計 上日收市 升/跌 變動% 恒生指數 27,585.05 -108.49 -0.4 恒生國企指數 14,235.90 +44.40 +0.3 成交金額(億港元) 1,377.78 上海綜合指數 4,446.29 +28.74 +0.7 深圳綜合指數 2,619.32 +52.04 +2.0 道指 18,285.40 -26.99 -0.1 納指 5,071.74 +1.71 +0.0 標普500 2,125.85 -1.98 -0.1 倫敦金融時報指數 7,007.26 +12.16 +0.2 日經平均指數 20,196.56 +170.18 +0.8 來源：彭博 恒生指數期貨 5月份 6月份 結算價 27,498 27,230 升/跌 +32 +33 高水/(低水) -87 -355 成交 53,064 5,991 未平倉合約 119,541 23,463 最高 27,536 27,270 最低 27,434 27,172 成份股除息 -8.30 -351.02 來源：彭博 恒生國企指數期貨 5月份 6月份 結算價 14,230 14,000 升/跌 +52 +60 高水/(低水) -6 -236 成交 89,796 17,405 未平倉合約 245,732 89,398 最高 14,251 14,015 最低 14,163 13,930 成份股除息 -8.75 -305.77 來源：彭博 滬港通 (南、北十大成交) 滬股通 股票代號 公司 成交(百萬人民幣) 601318 中國平安 697.65 601398 工商銀行 321.13 600519 貴州茅台 307.32 600585 海螺水泥 302.27 600881 亞泰集團 281.86 600036 招商銀行 214.61 601688 華泰證券 175.81 600030 中信證券 169.29 600315 上海家化 150.15 601989 中國重工 144.25 港股通 股票代號 公司 成交(百萬港幣) 0493 國美電器 235.77 3888 金山軟件 215.18 2357 中航科工 168.06 0566 漢能薄膜發電 159.67 3988 中國銀行 148.81 1398 工商銀行 144.51 2628 中國人壽 119.54 2318 中國平安 117.71 0699 神州租車 115.04 0857 中石油 113.72 來源：港交所 美國債券/外匯及商品期貨 上日 交易所 月份 收市 升/跌 變動 (美元) (美元) (%) 輕原油 NYMEX 06/15 59.43 0.00 0.00 黃金 NYMEX 06/15 1,208.70 2.00 0.17 10年國債 CBOT 06/15 127.27 0.23 0.18 英磅 CME 06/15 1.5543 0.0049 0.32 歐元 CME 06/15 1.1120 -0.0039 -0.35 日圓 CME 06/15 82.55 -0.2900 -0.35 來源：彭博 料港股短期牛皮  美股反覆–聯儲局公布4月份的議息會議記錄，顯示多數委員均認為下月開始加息是為時太早。美國三大指數分別跌0.15%至升0.03%不等。  恒指預測–內地股市連升兩日，卻無助港股表現，主因配股活動及新股上市抽緊市場資金，料港股短期仍將牛皮。據美國預託證券收市價估計，恒指將平開，料今天波幅為27,400-27,700點。  焦點股份–中策集團(0235)建議每2股供1股，發行約33.3億股，供股價每股0.15元，較前收市價折讓49%，集資5億元。集團同時公布計劃配售最多70億股，配售價同樣為每股0.15元。另外，集團上周五訂立一份諒解備忘錄，擬拆20億港元收購中國網購平台，股份其後停牌，今天復牌。料中策短期股價將大幅波動。 蔡榮楷–kaiser.choi@sctrade.com (852) 2820 7221 每日一股–香港中旅 (0308) 事件：執行董事及總經理許慕韓表示未來有機會取得數個景區經營權。 評論：許慕韓透露香港中旅正洽商貴州黃果樹自然人文景區項目，有望年內取得20-40年景區經營權，收購金額可能達數億元。去年下半年合資公司完成的寧夏沙坡頭景區，今年將繼續加大投資，以數千萬元收購周邊一個景區，並建設一個遊客服務中心。母公司亦在北京燕郊、青島等地擁有數個旅遊休閒度假項目，不排除未來會注入中旅。料一系列潛在利好消息有機會成為股價催化劑。 股價走勢–上日收市：3.60港元 來源：彭博 上日成交異動股 股價 公司 收市價 升/跌 升/跌 成交量 增幅* 代號 港元 港元 % 百萬股 % 598 中國外運 5.98 -0.13 -2.1 218.7 828.3 861 神州數碼 13.34 -0.74 -5.3 85.0 572.0 1302 先健科技 1.90 0.13 +7.3 74.1 546.3 699 神州租車 19.88 2.14 +12.1 29.5 363.2 1180 匯彩 2.63 0.25 +10.5 13.6 245.3 1336 新華保險 50.85 -0.55 -1.1 41.3 213.0 570 中國中藥 6.86 0.43 +6.7 50.7 180.5 846 明發 2.24 0.00 +0.0 1.5 173.1 963 華熙生物科技 17.00 0.02 +0.1 3.8 164.4 283 高銀地產 24.30 -3.30 -12.0 8.7 163.9 *顯示上日成交量對比1個月平均成交量之變動。 表內之股份乃選自恒生綜合指數內首10間成交量變動最大之公司。 來源：彭博 1.01.52.02.53.03.54.05月7月9月11月1月3月5月 《2015年5月21日》 2 南華集團機構 長城汽車 (2333) 股價走勢–上日收市：53.35港元 1個月 3個月 6個月 12個月 股價升幅 -5.2% +8.1% +48.6% +79.9% 相對恒生指數 -4.3% -2.7% +26.3% +49.0%  國務院日前提出的「中國製造2025」，目的是提升製造業的創新力及國際競爭力。長城汽車可受惠。  受H8新車款帶動，公司4月份產量按年升44.7%至8萬台，銷量按年升32.0%至7.8萬台。今年稍後時間將推售H6及H2車款，應可帶動銷售增長，成為股價催化劑。  據彭博綜合預測，長城汽車2014-16年每股盈利年複合增長32.4%，本年度預測市盈率11.2倍，估值吸引。 來源：彭博 AH股價差異動 H股 H股收市價 A股 A股收市價 H/A股折讓(溢價)# 股票 公司 上日 1個月 股票 上日 1個月 上日 1個月 變動* 代號 (港元) (港元) 代號 (人民幣) (人民幣) % % 百分點 拉闊 995 皖通高速 6.990 6.580 600012 11.690 8.500 52.1 38.1 14.1 1108 洛陽玻璃 6.780 6.860 600876 17.000 12.720 68.1 56.8 11.2 2727 上海電氣 7.970 8.290 601727 20.690 15.980 69.2 58.5 10.7 338 上海石化 3.920 3.880 600688 8.400 6.470 62.7 52.0 10.6 317 廣船國際 33.600 34.050 600685 63.590 52.260 57.7 47.9 9.9 收窄 1071 華電國際 8.950 7.370 600027 8.480 8.190 15.5 28.0 12.4 2318 中國平安 112.700 104.500 601318 85.570 85.540 (5.4) 2.2 7.6 895 東江環保 42.550 30.400 002672 61.120 50.260 44.3 51.6 7.3 548 深高速 7.690 7.420 600548 9.860 10.710 37.6 44.6 7.0 1055 南方航空 7.710 7.500 600029 9.630 10.450 35.9 42.6 6.6 恒生AH股溢價指數 (收窄) 126.86 130.42 3.6 #計算中A股股價已轉換成港元 來源：彭博、*南華資料研究 本港上市公司於美國預托證券收市價 股票 公司 收市價(港元) 相對上日港股升/跌 代號 港股 預托證券 港元 % 16 新鴻基地產 131.10 132.03 0.93 +0.71 11 恆生銀行 157.60 158.62 1.02 +0.64 2318 中國平安 112.70 113.26 0.56 +0.50 1088 中國神華能源 19.12 19.19 0.07 +0.35 2388 中銀香港 30.75 30.83 0.08 +0.27 700 騰訊 158.60 158.93 0.33 +0.21 2628 中國人壽 37.75 37.79 0.04 +0.09 941 中國移動 103.60 103.60 0.00 +0.00 857 中石油 9.57 9.57 0.00 -0.03 1398 工商銀行 6.73 6.72 -0.01 -0.10 股票 公司 收市價(港元) 相對上日港股升/跌 代號 港股 預托證券 港元 % 883 中國海洋石油 12.34 12.32 -0.02 -0.12 1 長和 167.70 167.45 -0.25 -0.15 939 中國建設銀行 7.57 7.56 -0.01 -0.15 2600 中國鋁業 4.88 4.87 -0.01 -0.23 3988 中國銀行 5.22 5.20 -0.02 -0.34 13 和記黃埔 114.10 113.61 -0.49 -0.43 386 中石化 6.89 6.86 -0.03 -0.43 762 中國聯通 13.98 13.92 -0.06 -0.46 5 匯豐控股 74.60 74.13 -0.47 -0.63 66 港鐵公司 38.25 37.83 -0.42 -1.09 來源：彭博 即將上市新股 股票 公司 上市日期 招股價 市值 保薦人 業務性質 代號 港元 百萬港元 6839 雲南水務–H 27/05/15 5.00-5 .80 ≦6,670 招商證券 污水處理及供水行業綜合服務商 (新股報告) (已截止登記) 1301 德基科技 27/05/15 1.82-2.40 ≦1,440 交銀國際 瀝青混合料攪拌設備生產商 (新股報告) (已截止登記) 8355 超智能 27/05/15 0.30-0.39 ≦390 泛亞金融 視像會議及多媒體影音解決方案供應商 (配售方式上市) 6886 華泰證券–H 01/06/15 20.68-24.80 ≦38,192 華泰/摩通/瑞銀 證券公司 (新股報告) (截止登記：22/05/15) 1113 長江實業地產 03/06/15 – – 美林/匯控 物業發展商 (介紹方式上市) 來源：彭博、招股書、南華資料研究 20.040.060.080.05月7月9月11月1月3月5月50天移動平均線 《2015年5月21日》 3 南華集團機構 即將公布經濟數據 日期 地區 經濟資料 預測 實質 此前 21/05/15 美國 上週首次申領失業救濟人數(5月16日) 270,000 264,000 21/05/15 美國 現屋銷售(4月份) 523萬 519萬