每日财经评论

Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年4月22日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 大市評析 昨日美股個別發展，併購活動支持納指靠穩，收升0. 4%，而杜邦化工等藍籌季績欠佳，則拖累道指及標普500指數，分別收跌0. 5%及0.2%。杜邦化工季績欠佳兼指強美元會繼續壓抑盈利，昨日跌3%。 港股昨日報復式反彈，惟成交回落，28,000點仍是短期阻力。金管局續接美元沽盤，市場氣氛偏好，大市仍處高位爭持之局，留意有消息的遠東系及中航系股價表現。 最新投資熱點  金管局再向市場注入77. 5億港元。  歐舒丹(973. HK) 去財年銷售淨額增12%，期內同店銷售增6%。  內地今年首季全國銷售彩票同比增19%  李嘉誠斥增持中航國際(161. HK) 2, 750萬股H股，每股作價HK$6. 30。  市傳首都機場集團正尋求逾1 00億人民幣銀團貸款，以支持北京首都第二機場的建設。 公司推介 BBI生命科學 (1035. HK) 集團為中國生命科學研究產品及服務的領先企業，包括在中國D N A合成產品供應商中排名第1，(市場份額：1 7 . 4 %)，和DN A測序服務市場排名第6。成立於2 00 1年，於2014年在港上市。集團主要業務：一)DN A合成產品；二)基因工程服務；三)生命科學研究耗材；和四)蛋白質及抗體相關產品及服務，分別佔2014年總收益人民幣2 . 5 3億元(毛利率)的3 9 . 8 %(5 9 . 9 %)、1 9 . 4% (5 1 . 8 %)、3 0 . 6 % (4 6. 0 %)、和1 0. 2 % (3 4 . 5 %)。集團擁有一站式從生產至銷售的營運模式至下游客戶(包括科研院所、醫院、生物技術公司等)。截至2 0 14年底，集團在中國擁有銷售點38個和逾90名遍佈42個國家的分銷商。同期，集團成功研發超過4 ,0 0 0類抗體，擁有10項專利(目前在中國有4項待決專利權申請)。我們認為集團前景良好，主要是：一) 中國政策大力支持發展，2012年12月國務院發佈《國務院關於印發生物產業發展規劃的通知》，而2011至20 1 3年中國政府對科研撥款的複合增長率為1 4 . 4 %增加至人民幣6 , 2 7 7億元。相信生物產業將成為全國經濟重要支柱產業。二) 由於發展基因合成的成本變得更加實惠和高通量測序應用於臨床診斷應用越來越廣泛，中國DN A合成市場和基因工程市場增長潛力顯著，預期2013年至2018年的複合增長率分別為1 1 .7 %和2 7 . 4 %。集團為行業龍頭將可大幅受惠。三) 集團計劃2016年底前開發30多種工具酶以提供不同種類耗材用於微生物檢測的試劑盒新產品。同時計畫2年內開發約2 , 0 00種用作生命科學研究的抗體和500種用作重組蛋白質以優化產品結構和提高盈利能力。建議現價買入，目標價為3 . 80元，止蝕價為2 . 6 0元。 恆生指數走勢圖—成交額1,830億港元 20,00022,00024,00026,00028,00030,00001/ 1404/ 1407/ 1410/ 1401/ 1504/ 15恒生指數 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 27,850 27,925 27,404 755.56 2.79 恒生國企指數 14,531 14,587 14,243 419.94 2.98 上海綜合指數 4,294 4,294 4,189 76.55 1.82 深證成份指數 14,439 14,439 13,882 567.40 4.09 道瓊斯工業平均指數 17,950 18,110 17,930 -85.34 -0.47 納斯達克綜合指數 5,014 5,028 5,010 19.50 0.39 標普500指數 2,097 2,110 2,094 -3.11 -0.15 英國富時指數 7,063 7,105 7,030 10.80 0.15 法國CAC指數 5,193 5,244 5,173 5.05 0.10 德國DAX指數 11,940 12,079 11,913 47.67 0.40 日經225指數 19,909 19,909 19,678 274.60 1.40 資料來源：彭博 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 27,971 27,987 27,113 92 75,721 130,555 121 恒指下月 27,920 27,921 27,070 100 5,922 11,039 70 國期即月 14,610 14,637 14,078 60 127,200 272,942 79 國期下月 14,611 14,625 14,090 61 13,198 39,577 80 資料來源：彭博 BBI生命科學 (1035.HK) 股價走勢圖 0.001.002.003.004.0012/ 1403/ 15港元BBI 生命科學恒生指數(重訂) Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年4月22日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 市況回顧  滬深兩市開盤漲跌不一，滬指一度失4 200點；中國南車、中國北車跌停，滬指漲近2%；深成指報升4%。成交量方面，滬市成交8,624億人民幣，深市成交5,751億人民幣，兩市共成交14375億。板塊方面，券商、網路安全、軍工等帶動升勢；一帶一路、高鐵、港口航運、自貿區等則逆市跌。  創業板昨日早盤高開，收盤急升近6%。國產軟體、網路安全、電腦、大資料、移動支付、雲計算、線上教育等成長板塊集體暴漲。  昨日港股高開，午 後中資金融 股及中移動(941. HK)買盤湧現，推動恆指收升75 6點，而國指收升420點，而全日成交額減至1,830億港元。  港交所(388. HK)及一路一帶概念股午後有買盤吸納，而其中南 北車跌幅收 窄，港交所(388. HK) 收升逾半成。  華創(291. HK)出售啤酒以外的業務，並派特別息11. 5港元，而昨日股份復牌升近56%。  聯通(762. HK)上月3G和4G合計用戶數按月淨增81. 4萬戶至15, 136. 4萬戶，而昨日股價升逾1%。  M EGA EX PO(1360. HK) 昨午停牌，待發公告，股份停牌前升38%。 環球財經焦點  希臘十年期債息創下逾兩年新高，市場繼續關注當地債務問題發展。  歐洲經濟研究中心公布，德國4月經濟景氣指數意外終止連升五個月，由3月所創一年高位54. 8，回落至53. 3，  德國4月經濟現況指數卻由3月55. 1，續升至70. 2，遠高於市場預期升至56. 5。 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 70.85 70.68 0.24 338 上海石油 3.92 3.95 -0.65 386 中國石化 6.96 6.98 -0.22 525 廣深鐵路 4.76 4.77 -0.13 670 東方航空 5.91 7.22 -18.09 728 中國電信 5.70 5.72 -0.33 762 中國聯通 14.50 14.53 -0.22 857 中國石油 10.18 10.15 0.28 883 中國海洋石油 13.12 13.12 -0.03 902 華能國際 10.16 10.77 -5.62 941 中國移動 115.90 115.34 0.49 981 中芯國際 0.84 0.83 1.29 1055 南方航空 7.70 8.22 -6.27 1171 兗州煤業 7.94 7.92 0.24 2600 中國鋁業 4.84 4.86 -0.43 2628 中國人壽 38.70 38.62 0.21 資料來源：彭博 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.907 0.019 0.019 德國10年期國債 0.101 0.026 -0.037 希臘10年期國債 13.641 0.354 1.811 中國10年期國債 3.470 -0.230 -0.230 日本10年期國債 0.315 0.005 -0.014 資料來源：彭博 商品及外匯期貨 名稱 交易所 合約到期 (月及年) 上日收市 (美元) 升跌 (美元) 變動 (%) 紐約原油 NYM 55.26 -1.12 -1.99 2,453 天然氣 NYM 2.58 0.04 1.54 92 黃金 CMX 1,203.10 9.40 0.79 1,215 銅 CMX 270.55 -2.45 -0.90 292 鋁 LME 1,806.25 6.00 0.33 2 糖 NYB 12.38 -0.29 -2.29 4 棉花 NYB 62.99 -0.40 -0.63 -1 玉米 CBT 378.50 -1.50 -0.39 0 小麥 CBT 500.00 -0.25 -0.05 357 大豆 CBT 977.00 0.25 0.03 1 澳元 CME 76.84 0.02 0.03 1,674 紐西蘭元 CME 76.19 -0.02 -0.03 273 加拿大元 CME 81.34 0.03 0.04 853 英磅 CME 149.11 -0.07 -0.05 825 歐元 CME 1.07 0.00 -0.10 2,924 日圓 CME 83.54 -0.03 -0.04 3,695 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年4月22日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息  國家主席習近平將在訪問巴基斯坦期間出席總額460億美元基礎設施開發計劃先期項目的融資關閉儀式並簽署協議，先期項目規模280億美元。巴基斯坦指，該280億美元項目的流程已經完成，因此將先行鋪開，這是為了展示雙方建設這一經濟走廊是相當認真。  絲路基金投資巴基斯坦清潔能源，支持巴基斯坦開發水電等清潔能源，「首單」將投資於卡洛特水電項目。卡洛特水電站位於巴基斯坦吉拉姆河，是該河水電5個梯級電站中的第4級，規劃裝機容量72萬千瓦，年發電32. 13億度，總投資金額約16. 5億美元。  人民銀行正考慮降低存款準備金率等傳統措施以外的方式，以釋放信貸。其中一項措施是允許中資銀行以地方政府發行的債券置換現金，以向一些如農業、保障房以及小型民營企業的政策重點範疇貸款，措施的本質類似於歐洲央行使用的長期再融資操作(LTRO)。  交通部日前出台《關於深化公路建設管理體制改革的若干意見》，提出完善公路建設管理項目法人責任制等四項制度，創新項目建設管理模式，建立健全統一開放的公路建設市場體系，不斷強化政府監管，同時鼓勵各地進一步探索政府和社會資本合作(PPP)模式。  國家能源局已經統計完畢「十二五」第五批風電項目核准計劃，項目總裝機容量超過3, 000萬千瓦，預計可以達到3, 400萬千瓦左右。第五批風電項目核准計劃中除包括常規風電場項目外，還有分布式風電和分佈式風電供熱項目等。 上日5大滬港通成交最活躍股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 買出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600519 貴州茅台 315.4百萬 165.3百萬 480.7百萬 601006 大秦鐵路 209.9百萬 117.1百萬 327百萬 601318 中國平安