A股市场投资策略：融资融券周报第49期

重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。 . A股市场投资策略 2015年3月30日 上周股指继续强势攀升，两融融资余额回升后不断刷新历史新高，显示两融资金看多后市的判断未改。目前场外资金入市积极，投资者仍可继续做多。 从行业看，上周绝大多数行业呈现融资资金流入迹象，新增资金不断入市格局下，投资者可继续看多主板低价股集中的行业。 从个券交易看，中国平安、鹏博士、中国重工、中航资本和中信证券占据净买入榜前五，除金融股吸金势头不减外，建筑交运类个股在亚投行利好消息不断刺激之下继续走高，建议投资者可继续持股看多。 上周ETF出现再度转多，上证股指攻克3700点之后，ETF资金再多净流入，指数短期整固后有继续上攻的可能，建议资金继续看多。 上周融资余额大幅上升的品种主要有华侨城、鹏博士和长盈精密等，整体看，市场热点充沛，投资机会良多，建议投资者继续耐心持股。 上周公布增发预案股表现整体稳定，齐翔腾达和金隅股份停牌后补涨，三安光电走势稳健，在市场整体强势背景下，增发个股投资者可继续关注。 上周重要股东减持行为依然高涨，其中中国重工被重要股东减持金额超过83亿元，创下减持新高。，中国卫星、国海证券、蓝色光标和仁和药业处于减持榜前列，上榜公司主板与创业并存，说明目前市场的溢价效应已从创业板扩张到主板市场。增持方面，华平股份、陆家嘴和天通股份等几家公司被重要股东小幅增持。 本周解禁市值压力不大，其中超声电子（17.98%）、广汽集团（56.21%）和东阳光科（12.86%）解禁股份占比超过5%，其余三家（华策影视、汤臣倍健和金宇集团）不超过1%。 太平洋证券股份有限公司 已获业务资格：证券投资咨询 融资融券周报第49期 分析师：王雨 电话：010-8832 1972 Email：wangyuc@tpyzq.com.cn 执业证书编号:S1190511080001 证券研究报告 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 2 - 一、融资融券交易数据： （一）市场交易概况 上周股指继续强势攀升，两融融资余额回升后不断刷新历史新高，显示两融资金看多后市的判断未改。目前场外资金入市积极，投资者仍可继续做多。 图表1：两市融资融券余额 图表2：两市融资买入额占A股成交比例（%） 数据来源:Wind资讯 两市融资融券余额(亿元)融资余额融券余额(右)102001130012400135001460045.0055.2565.5075.7586.0015-03-2715-01-0515-01-1615-01-2915-02-1115-03-0315-03-16 数据来源:Wind资讯 两市融资买入额占A股成交额比例(%)两市融资买入额占A股成交额比例14.0015.0016.0017.0018.0019.0020.0015-03-2715-01-0515-01-1515-01-2715-02-0615-02-2515-03-09 资料来源：wind，太平洋证券 资料来源：wind，太平洋证券 图表3：两市融资净买入额（买入-偿还） 图表4：两市融券净卖出量（卖出-还券） 数据来源:Wind资讯 两市融资净买入额(亿元)两市融资净买入额0.00-400.00-300.00-200.00-100.00100.00200.00300.0015-03-2715-01-0515-01-1515-01-2715-02-0615-02-2515-03-09 数据来源:Wind资讯 两市融券净卖出量(亿股)两市融券净卖出量0.00-0.38-0.26-0.140.100.2215-03-2715-01-0515-01-1515-01-2715-02-0615-02-2515-03-09 资料来源：wind，太平洋证券 资料来源：wind，太平洋证券 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 3 - （二）行业交易 从行业看，上周绝大多数行业呈现融资资金流入迹象，新增资金不断入市格局下，投资者可继续看多主板低价股集中的行业。 图5：上周行业融资净买入额排名 数据来源:Wind资讯融资 期间净买入额(万元)0700000140000021000002800000350000042000004900000560000063000007000000家庭与个人用品食品与主要用品零售II消费者服务II电信服务II商业和专业服务医疗保健设备与服务半导体与半导体生产设备汽车与汽车零部件公用事业II保险II零售业食品、饮料与烟草能源II媒体II耐用消费品与服装运输银行软件与服务制药、生物科技与生命科学房地产技术硬件与设备多元金融材料II资本货物 资料来源：Wind，太平洋证券 图6：上周行业融券净卖出额排名 数据来源:Wind资讯融券 期间净卖出额(万元)-200002000400060008000100001200014000160001800020000电信服务II汽车与汽车零部件消费者服务II半导体与半导体生产设备公用事业II家庭与个人用品食品与主要用品零售II商业和专业服务耐用消费品与服装医疗保健设备与服务零售业房地产软件与服务运输保险II媒体II技术硬件与设备能源II多元金融材料II食品、饮料与烟草制药、生物科技与生命科学资本货物银行 资料来源：Wind，太平洋证券 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 4 - （三）个券交易 从个券交易看，中国平安、鹏博士、中国重工、中航资本和中信证券占据净买入榜前五，除金融股吸金势头不减外，建筑交运类个股在亚投行利好消息不断之下继续走高，建议投资者可继续持股看多。 图表7：上周个券净买入净卖出前二十名 融资净买入额前二十 证券简称 期间净买入额(万元) 融券净出额前二十 证券简称 期间净卖出额(万元) 1 中国平安 188,932.29 1 中国平安 2,676.49 2 鹏博士 174,926.66 2 格力电器 2,462.97 3 中国重工 139,888.50 3 招商证券 2,418.61 4 中航资本 121,367.72 4 海通证券 2,301.54 5 中信证券 120,431.21 5 兴业银行 1,967.28 6 辽宁成大 118,699.50 6 民生银行 1,827.09 7 华侨城A 109,937.17 7 华泰证券 1,784.73 8 中国船舶 93,288.34 8 贵州茅台 1,452.24 9 中国铁建 88,643.22 9 浦发银行 1,347.16 10 中国南车 87,636.25 10 云南白药 1,095.05 11 中国银行 81,130.60 11 光大银行 1,041.27 12 中国中铁 80,023.18 12 天士力 824.03 13 招商地产 73,400.01 13 华夏银行 740.42 14 机器人 68,117.55 14 交通银行 699.94 15 中国交建 67,415.38 15 歌尔声学 697.82 16 苏宁云商 62,873.70 16 吉林敖东 686.08 17 葛洲坝 58,334.22 17 伊利股份 674.22 18 恒生电子 55,779.58 18 招商银行 602.27 19 小商品城 55,512.75 19 特变电工 566.38 20 紫金矿业 54,701.79 20 中国铁建 550.57 资料来源：wind，太平洋证券 （四）ETF交易 上周ETF出现再度转多，上证股指攻克3700点之后，ETF资金再多净流入，指数短期整固后有继续上攻的可能，建议资金继续看多。 图表8：上周两融ETF交易情况 排名 证券简称 期间融资净买入额(万元) 排名 证券简称 期间融券净卖出额(万元) 策略研究 重要声明：本报告内容仅代表作者个人观点。本公司和作者本人力求报告内容准确完整，但不对因使用本报告而产生的任何后果承担法律责任。本报告的版权归太平洋证券股份有限公司和作者共同拥有，如需引用和转载，需征得版权所有者的同意。任何人使用本报告，视为同意以上声明。 。- 5 - 1 华泰柏瑞沪深300ETF 84,208.57 1 华泰柏瑞沪深300ETF 20,388.09 2 嘉实沪深300ETF 73,682.56 2 嘉实沪深300ETF 7,072.82 3 华安上证180ETF 26,738.80 3 华安上证180ETF 2,891.99 4 易方达深证100ETF 24,774.81 4 易方达深证100ETF 2,508.81 5 南方深成ETF 1,028.00 5 华夏上证50ETF 1,212.82 6 国泰上证180金融ETF 445.45 6 南方深成ETF 664.49 7 广发中证500ETF 258.87 7 华夏中小板ETF 133.01 8 国投瑞银沪深300金融地产ETF 163.96 8 华夏沪深300ETF 52.12 9 交银180治理ETF 56.07 9 华泰柏瑞红利ETF 34.51 10 南方开元沪深300ETF 29.26 10 广发中证500ETF 33.69 11 华夏中小板ETF -60.46 11 南方开元沪深300ETF 10.34 12 华泰柏瑞红利ETF -203.30 12 交银180治理ETF 2.69 13 华夏上证50ETF -305.52 13 易方达沪深300ETF 0.00 14 易方达沪深300ETF -405.19 14 国泰上证180金融ETF 0.00 15 南方中证500ETF -935.58 15 国投瑞银沪深300金融地产ETF -0.14 资料来源：wind，太平洋证券 二、两融交易策略 上周融资余额大幅上升的品种主要有华侨城、鹏博士和长盈精密等，整体看，市场热点充沛，投资机会良多，建议投资者继续耐心持股。 图表9：上周融资余额大幅上升的股票 排名 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 最新融资余额(万元) 占流通市值比(%) 1 000069.SZ 华侨城A 105.92 213,733.58 7.23 2 600804.SH 鹏博士 69.21 437,036.75 9.76 3 300115.SZ 长盈精密 64.89 36,667.33 2.49 4 002262.SZ 恩华药业 60.70 28,640.86 2.73 5 300147.SZ 香雪制药 60.30 51,070.55 4.48 6 000426.SZ 兴业矿业 55.60 36,642.94 5.43 7 002285.SZ 世联行 55.19 55,668.92 1.91 8 002368.SZ 太极股份