维持买入评级，目标价上调至178.52元
file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/18.txt[2015-3-24 13:30:15]长江实业(00001)维持买入评级,目标价上调至178.52元瑞士信贷 瑞银发表报告指，审视长地的物业组合後，上调长和的每股资产净值预测8%至238元。有关上调主要反映最新的成本假设，以及其本港、内地及海外物业的财务状况。 该行指，根据较资产净值折让20-30%计算，相信长和的自由流通市值介乎220-250亿美元，媲美新地(00016.HK)的210亿美元。此外，预料长和未来每年的租金收入(包括酒店)达到80-90亿元。因此，在本港发展商中，不论是租金收入抑或自由流通市值，长和均排名首两位。估计2015-17年租金收入将占其经营溢利25%左右。 维持长和的“买入”评级，认为其估值仍有潜在扩张空间，亦有望透过增加股息提升股东回报。将长和目标价由165.77元升至178.52元。此外，瑞银同时上调和黄(00013.HK)目标价8%至122.1元，评级维持“买入”。
