天天基金仓位测算周报：市场大幅震荡，基金小幅加仓

基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 1 市场大幅震荡，基金小幅加仓 报告摘要：  过去一周市场大幅震荡，偏股型基金小幅加仓。截至2015年3月6日，统计成立一年以上的361只普通股票型基金和207只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为90.26%，较上期监测仓位上升1.17%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为76.51%，较上期监测仓位下降0.26%。  从仓位分布上看，普通股票型基金中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的71.19%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的17.17%。偏股混合型基金中仓位在70%-80%和80%-90%的基金分别占偏股混合型基金总数的26.09%和37.68%，仓位在90%以上的基金占偏股混合型基金总数的17.87%。  从行业配置上看，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是通信、传媒、计算机和家用电器等行业。上周，汽车、家用电器、交通运输和综合等行业有较大幅度的增持，有色金属、休闲服务、食品饮料和医药生物等行业有较大幅度的减持。  基金公司的持仓情况，本期平均持仓最高的5家基金公司依次为汇添富基金、工银瑞信基金、景顺长城基金、农银汇理基金和泰信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为天弘基金、国投瑞银基金、东方基金、易方达基金和天治基金。  基金公司的仓位分歧度，本期70家基金公司的仓位标准差为6.13%，与上期相比有所下降，显示出各家基金公司对市场后续走势预期的分歧度减小。  基金公司的仓位调整情况, 本期有42家基金公司主动加仓，占比60%；28家基金公司主动减仓，占比40%。加仓幅度前5名的基金公司依次为东方基金、招商基金、博时基金、国海富兰克林基金和信诚基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为华安基金、嘉实基金、中邮创业基金、华商基金和广发基金。 相关研究报告 股指震荡上行,混基小幅减仓 2015.2.28 股市大幅反弹，基金小幅减仓 2015．2.16 股市先扬后抑，基金大幅加仓 2015.2.9 股市震荡下行，基金逆势加仓 2015.2.2 市场震荡剧烈，基金大幅减仓 2015.1.26 市场先抑后扬，基金小幅加仓 2015.1.19 市场波动剧烈,基金大幅减仓 2015.1.12 市场先抑后扬，基金小幅加仓 2014.12.29 股指重回高位,基金调仓微弱 2014.12.22 市场大幅震荡,基金小幅加仓 2014.12.15 市场延续涨势，基金大幅加仓 2014.12.8 股指强势上扬，基金小幅加仓 2014.12.1 股市先抑后扬，基金调仓谨慎 2014.11.24 股指冲高回落,基金小幅加仓 2014.11.17 股指高位震荡,基金小幅加仓 2014.11.10 股指创新高，基金逆势减仓 2014.11.3 2015年3月9日 天天基金仓位测算周报 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 2 过去一周市场大幅震荡，中证全指收于4535.46点，与2月28日相比下跌0.10%。截至2015年3月6日，统计成立一年以上的361只普通股票型基金和207只偏股混合型基金，普通股票型基金仓位平均测算结果为90.26%，较上期监测仓位上升1.17%；偏股混合型基金仓位平均测算结果为76.51%，较上期监测仓位下降0.26%。 过去一周偏股混合型基金小幅加仓，下图中非季度末数值为测算仓位，其余为定期报告公布的真实仓位。本期（2015.2.27—2015.3.6）中证全指下跌0.10%，考虑持仓市值下跌后的预测显示普通股票型基金主动加仓1.18%，偏股混合型基金主动加仓0.28%。 图1： 2011年第3季度末至今偏股型基金仓位及中证全指走势 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 本期361只普通股票型基金中，共有278只基金主动加仓，占比77.01%；而在207只偏股混合型基金中，共有153只基金主动加仓，占比73.91%。 表格 1： 普通股票型基金和偏股混合型基金调仓情况 普通股票型 偏股混合型 基金总数 361 207 加仓基金数量 125 63 主动加仓基金数量 278 153 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 3 主动加仓基金占比 77.01% 73.91% 减仓基金数量 236 144 主动减仓基金数量 83 54 主动减仓基金占比 22.99% 26.09% 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 从仓位分布上看，普通股票型基金仓位集中在80%以上，其中仓位在90%以上的基金占普通股票型基金总数的71.19%，仓位在80%-90%的基金占普通股票型基金总数的17.17%。 偏股混合型基金仓位集中在70%以上，其中仓位在70%-80%和80%-90%的基金分别占偏股混合型基金总数的26.09%和37.68%，仓位在90%以上的基金占偏股混合型基金总数的17.87%。 图2： 普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分布 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 从不同规模基金的平均仓位来看，普通股票型基金中中等规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为90.16%，规模在30亿至100亿之间的基金平均仓位为90.66%，100亿以上规模的基金的平均仓位为90.38%。偏股混合型基金中大规模基金的平均仓位较高：30亿以下规模的基金的平均仓位为75.85%，规模在30亿至100亿之间的基金的平均仓位为77.94%，100亿以上规模的基金的平均仓位为82.11%。 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 4 图3： 不同规模基金的平均仓位 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 从行业配置上看，在28个申万一级行业中，目前基金持仓较为集中的板块是通信、传媒、计算机和家用电器等行业。 上周，汽车、家用电器、交通运输和综合等行业有较大幅度的增持，有色金属、休闲服务、食品饮料和医药生物等行业有较大幅度的减持。 图4： 偏股型基金行业配置情况 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 5 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 从基金公司持仓变动来看，本期规模前十大基金公司中有七家进行了主动减仓，其中广发基金的减仓幅度较大，主动减仓2.74%；而嘉实基金的加仓幅度较大，主动加仓5.33%。 图5： 十大基金公司持仓情况 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 6 剔除样本基金数量少于3只的基金公司后，统计60家基金公司旗下基金的简单平均仓位发现：本期平均持仓最高的5家基金公司依次为汇添富基金、工银瑞信基金、景顺长城基金、农银汇理基金和泰信基金；平均持仓最低的5家基金公司依次为天弘基金、国投瑞银基金、东方基金、易方达基金和天治基金。 表格 2： 基金公司平均持仓前后10名 仓位估算前十 仓位估算后十 基金公司 本期估算仓位 纳入统计基金个数 基金公司 本期估算仓位 纳入统计基金个数 汇添富基金管理有限公司 93.29% 12 天弘基金管理有限公司 64.63% 3 工银瑞信基金管理有限公司 92.94% 10 国投瑞银基金管理有限公司 73.54% 7 景顺长城基金管理有限公司 91.92% 15 东方基金管理有限责任公司 74.89% 6 农银汇理基金管理有限公司 91.77% 11 易方达基金管理有限公司 76.34% 14 泰信基金管理有限公司 91.58% 7 天治基金管理有限公司 77.00% 5 信达澳银基金管理有限公司 91.37% 6 益民基金管理有限公司 77.51% 3 诺德基金管理有限公司 90.94% 6 中银基金管理有限公司 79.03% 11 兴业全球基金管理有限公司 90.79% 8 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 79.16% 8 泰达宏利基金管理有限公司 90.71% 11 长城基金管理有限公司 79.18% 9 银河基金管理有限公司 90.63% 8 广发基金管理有限公司 79.21% 16 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 本期70家基金公司的仓位标准差为6.13%，与上期相比有所下降，显示出各家基金公司对市场后续走势预期的分歧度减小。 图6： 2013年下半年至今70家基金公司的仓位标准差与中证全指走势 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 7 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 从基金公司的仓位调整情况来看：本期有42家基金公司主动加仓，占比60%；28家基金公司主动减仓，占比40%。 图7： 基金公司的调仓情况 数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心 截止日期：2015-3-6 剔除样本基金数量少于3只的基金公司后，本期加仓幅度前5名的基金公司依次为东方基 基金仓位测算周报 请务必阅读正文最后的天天基金网免责声明 8 金、招商基金、博时基金、国海富兰克林基金和信诚基金；减仓幅度前5名的基金公司依次为华安基金、嘉实基金、中邮创业基金、华商基金和广发基金。 表格 3： 基金公司加仓减仓幅度前10名 加仓幅度前十 减仓幅度前十 基金公司 本期主动调仓 纳入统计基