维持持有评级，目标价上调至42元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/11.txt[2015-3-2 7:54:41]中国太保(02601)维持持有评级,目标价上调至42元大和证券 大和发表报告指，虽然欣赏中国太保(34.41, -0.47, -1.35%)(02601.HK)专注推动新业务价值(VNB)的策略，但认为市场已反映此因素。相信其财产及意外保险业务仍将拖累集团今年的整体盈利能力，因该业务的产品组合欠佳。太保现价相当於今年P/EV(人寿业务)预测2.2倍，该行认为水平合理。 然而，该行不看好太保财产及意外保险业务的盈利能力。该行指，相较主要同业，太保信用保证保险业务的利润率并不高，而农业保险的盈利亦远不及财险(02328.HK)。维持“持有”评级，目标价由30元调高至42元。