星期二0.88260.9239TF1506IF1502沪铜1504螺纹钢1505沪金1506TF15061.00-0.340.27-0.530.28IF1502-0.341.00-0.33-0.05-0.08沪铜15040.27-0.331.000.14-0.25螺纹钢1505-0.53-0.050.141.00-0.48沪金15060.28-0.08-0.25-0.481.00债券代码债券简称净价收益率转换因子期现价差基差IRR资金利率140024.IB14附息国债24101.99583.361.03971.7065-0.42924.79424.366130015.IB13附息国债15100.13183.431.02141.6848-0.49044.77744.366150002.IB15附息国债02100.11933.341.02111.6332-0.47334.71734.366日度报告金融·国债期货中国国际期货•研发产品系列上海研究中心-国债期货套利报告2015-2-10制表：汪诚 数据来源：Wind国债期货和现券行情国债期货和主要期货品种相关性国债期货和股指期货同涨，国债期货涨幅大于现券。ETF与国债期货相关系数现券与国债期货相关系数IRR期现基差和理论价格94.00096.00098.000100.000102.000104.000106.000108.0002014-10-242014-11-242014-12-242015-01-24511010.SH140024收盘价TF1503-1-0.500.519092949698100TF1506TF和IF相关系数 2015-2-10TF1503TF1506TF1509TF15030.000(0.590)(1.026)TF15060.5900.000(0.436)TF15091.0260.4360.000跨期价差中国国际期货·上海研究中心重要经济数据CPI和PPI数据低于预期，宽松预期再起，国债期货或再拾升势。0.80 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 -4.00 -2.00 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 2008-022008-092009-042009-112010-062011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-07CPI5年期国债收益率-4.30 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 -10.00 -5.00 0.00 5.00 10.00 15.00 2008-022008-092009-042009-112010-062011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-07PPI5年期国债收益率-0.8-0.6-0.4-0.200.20.414附息国债24基差净基差98.51496.50097.00097.50098.00098.50099.0002015-01-052015-01-072015-01-092015-01-132015-01-152015-01-192015-01-212015-01-232015-01-272015-01-292015-02-022015-02-042015-02-062015-02-10实际价格理论价格-1-0.502014-9-152014-10-152014-11-152014-12-152015-1-15近月-季月 分析师承诺本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。本人(或研究团队)不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。免责声明客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均代表撰写人个人意见或观点，不代表公司观点，也不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。