期货风控日报

发布日期2015-2-5研究员：朱斌报告类别风控/日报邮箱:zhubin@hicend.com.cn电话：021-65073263评估项目：1、各主要品种波动风险评估2、各主要品种VAR风险（下跌）3、各主要品种VAR风险（上涨）品种收盘点位90%置信度95%置信度99%置信度90%置信度95%置信度99%置信度SHFE铜41160-523-662-923470609870SHFE锌16330-169-217-309180228320SHFE螺纹钢2474-33-42-58283652CFFEX沪深300期货3392-61-80-1147089123DCE豆一4413-44-56-78435578DCE豆油5442-68-85-1195976110CZCE棉花13325-229-288-401199259371CZCE白糖4999-72-92-1307292130LME铜5700-74-93-1296483120LME锌2141-27-35-49293751CBOT大豆973-19-24-33172232NYMEX原油51.6-1.2-1.5-2.11.01.31.9COMEX黄金1269.4-16.1-20.6-29.015.920.428.9各主要品种今日预计波动情况今日预计最大跌幅今日预计最大涨幅 （二）各主要期货品种VaR下跌风险90.00%95.00%99.00%沪铜连续1 day VaR52967499110 days VaR167121333135沪锌连续1 day VaR16720932810 days VaR5276591038螺纹钢连续1 day VaR33415510 days VaR103130175期指当月连续1 day VaR608011310 days VaR190253357豆一连续1 day VaR42547810 days VaR134172246豆油连续1 day VaR688411810 days VaR215265372棉一连续1 day VaR21028940410 days VaR6639141276白糖连续1 day VaR719113810 days VaR224289437LME铜1 day VaR708712710 days VaR222276402LME锌1 day VaR27365110 days VaR84113162CBOT豆1 day VaR18233410 days VaR5873106纽约原油1 day VaR1.11.42.110 days VaR3.64.56.6纽约金1 day VaR15.920.729.210 days VaR50.365.592.2注1：VaR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”，其含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。注2：90%置信度下沪铜连续1日VaR为1139，数据表明沪铜连续合约价格在下一个交易日跌幅超过1139元的概率为10%, 沪铜连续10日VaR为3601，数据表明沪铜连续合约价格在接下来十个交易日累计跌幅超过3601元的概率为10%. （三）各主要期货品种VaR上涨风险90.00%95.00%99.00%沪铜连续1 day VaR44456883910 days VaR140417982653沪锌连续1 day VaR18023633410 days VaR5687461056螺纹钢连续1 day VaR29365110 days VaR91114162期指当月连续1 day VaR759413510 days VaR236297425豆一连续1 day VaR43557710 days VaR136172243豆油连续1 day VaR587811010 days VaR185246348棉一连续1 day VaR20126134910 days VaR6358251105白糖连续1 day VaR739413010 days VaR231298412LME铜1 day VaR597711210 days VaR188242354LME锌1 day VaR28354710 days VaR89111149CBOT豆1 day VaR18223210 days VaR5670100纽约原油1 day VaR0.91.21.810 days VaR3.03.95.7纽约金1 day VaR15.319.727.110 days VaR48.462.285.8注3：表2、表3所有VaR数据均由蒙特卡洛模拟方法得出，蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟是一种通过设定随机过程，反复生成时间序列，计算参数估计量和统计量，进而研究其分布特征的方法。 期市有风险投资需谨慎本报告由中国海证期货有限公司（以下简称海证期货）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于海证期货。未经海证期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为交易的邀请或保证。海证期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是海证期货在最初发表本报告日期当日的判断，海证期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但海证期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。海证期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。海证期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。海证期货建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的海证期货网站以外的地址或超级链接，海证期货不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部份，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。海证期货无需因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给海证期货客户的，属于机密材料，只有海证期货客户才能参考或使用，如接收人并非海证期货客户，请及时退回并删除。海证期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为海证期货的商标、服务标识及标记海证期货版权所有并保留一切权利。