期货风控日报

发布日期2015-1-27研究员：朱斌报告类别风控/日报邮箱:zhubin@hicend.com.cn电话：021-65073263评估项目：1、各主要品种波动风险评估2、各主要品种VAR风险（下跌）3、各主要品种VAR风险（上涨）品种 收盘点位90%置信度95%置信度99%置信度90%置信度95%置信度99%置信度SHFE铜39250-476 -601 -837420546782SHFE锌16115-166 -213 -303175223313SHFE螺纹钢2450-33-41-57273551CFFEX沪深300期货3627-65-85-1227696133DCE豆一4391-43-55-77425476DCE豆油5510-69-87-1216078112CZCE棉花12920-221 -279 -388192249358CZCE白糖5005-71-91-1287191128LME铜5616-71-89-1256281116LME锌2133-27-34-49283650CBOT大豆984-19-24-33172232NYMEX原油45.3-1.0-1.3-1.70.81.11.5COMEX黄金1281.3-16.4 -21.0 -29.616.320.9 29.5各主要品种今日预计波动情况今日预计最大跌幅今日预计最大涨幅 （二）各主要期货品种VaR下跌风险90.00% 95.00% 99.00%沪铜连续1 day VaR488 628 85210 days VaR1543 1986 2695沪锌连续1 day VaR165 219 30210 days VaR523 693 957螺纹钢连续1 day VaR32 40 5510 days VaR102 127 175期指当月连续1 day VaR63 81 12210 days VaR200 256 387豆一连续1 day VaR46 57 8410 days VaR144 180 265豆油连续1 day VaR67 85 12110 days VaR213 269 383棉一连续1 day VaR218 273 37310 days VaR691 862 1181白糖连续1 day VaR73 96 13010 days VaR232 303 410LME铜1 day VaR71 88 12210 days VaR22427838510 days VaR224278385LME锌1 day VaR25 33 4810 days VaR80 105 151CBOT豆1 day VaR19 23 3310 days VaR59 74 103纽约原油1 day VaR1.1 1.3 1.810 days VaR3.4 4.2 5.6纽约金1 day VaR16.2 20.2 30.610 days VaR51.4 63.9 96.6注1：VaR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”，其含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。注2：90%置信度下沪铜连续1日VaR为1139，数据表明沪铜连续合约价格在下一个交易日跌幅超过1139元的概率为10%, 沪铜连续10日VaR为3601，数据表明沪铜连续合约价格在接下来十个交易日累计跌幅超过3601元的概率为10%. （三）各主要期货品种VaR上涨风险90.00% 95.00% 99.00%沪铜连续1 day VaR440 551 76610 days VaR1392 1743 2421沪锌连续1 day VaR172 212 29010 days VaR543 671 917螺纹钢连续1 day VaR27 37 5410 days VaR85 116 170期指当月连续1 day VaR72 93 13410 days VaR229 295 425豆一连续1 day VaR41 54 7710 days VaR130 169 245豆油连续1 day VaR61 82 12110 days VaR194 260 382棉一连续1 day VaR191 250 36710 days VaR605 791 1160白糖连续1 day VaR75 97 13510 days VaR238 308 426LME铜1 day VaR61 81 11610 days VaR19325636710 days VaR193256367LME锌1 day VaR28 35 4910 days VaR87 110 154CBOT豆1 day VaR18 22 3110 days VaR57 70 100纽约原油1 day VaR0.9 1.1 1.610 days VaR2.7 3.4 5.1纽约金1 day VaR16.4 20.9 31.410 days VaR51.8 66.0 99.4注3：表2、表3所有VaR数据均由蒙特卡洛模拟方法得出，蒙特卡洛(Monte Carlo)模拟是一种通过设定随机过程，反复生成时间序列，计算参数估计量和统计量，进而研究其分布特征的方法。 期市有风险 投资需谨慎本报告由中国海证期货有限公司（以下简称海证期货）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于海证期货。未经海证期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为交易的邀请或保证。海证期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是海证期货在最初发表本报告日期当日的判断，海证期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但海证期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。海证期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。海证期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。海证期货建议客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的海证期货网站以外的地址或超级链接，海证期货不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部份客户需自行承担浏览这些网站的客户使用方便，链接网站的内容不构成本报告的任何部份，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。海证期货无需因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给海证期货客户的，属于机密材料，只有海证期货客户才能参考或使用，如接收人并非海证期货客户，请及时退回并删除。海证期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为海证期货的商标、服务标识及标记海证期货版权所有并保留一切权利。