下调目标价至34.9元，维持跑赢大市

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/6.txt[2015-1-28 14:08:51]合和实业(00054)下调目标价至34.9元,维持跑赢大市瑞士信贷瑞信发表报告指，合和实业(29.7, -0.15, -0.50%)(00054.HK)中期核心盈利6.07亿元，低於该行预期23%，主要由於“囍汇”第一期的利润率及销售收入差於预期、中国物业销售入帐较少、收租物业利润率较低，以及营运成本较高所致。该行将合和实业2015至2017年度盈利预测分别下调17%、8%及4%，目标价相应由35.32元调低至34.9元，评级维持“跑赢大市”。 报告又提到，合和实业上半年度的收入增长7%，惟利润率按年减少4个百分点至62%，因期内支令较多地产代理费用。合和中心写字楼今年及下年度的目标年租金收入分别为逾2.5亿元及逾2.7亿元。瑞信又预期，未来入帐的“囍汇”第二期利润率及销售均价均会较高