资金动向观察：铜资金小幅流出，逢高做空

资金动向观察 2015-01-23星期五 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 6 关注资金动向，把握市场热点 一、今日重点关注品种以及操作点位 1、重点关注品种 品种 资金流入前两名（亿元） 操盘建议 M 2.8 多单离场 Y 1.7 观望 品种 资金流出前两名（亿元） IF -5.3 短空 AU -0.7 做多 2、各商品参考压力以及支撑位： 2015-1-23 压支差 压力位 支撑位 品种 强压力位 强支撑位 昨日收盘价 铜 335.7 41598 41262 铜 41665 41195 41430 铝 28.0 12824 12796 铝 12830 12790 12810 锌 197.4 16414 16216 锌 16453 16177 16315 铅 182.6 12616 12434 铅 12653 12397 12525 黄金 5.5 264.02 258.48 黄金 265.13 257.37 261 螺纹钢 16.9 2490 2474 螺纹钢 2494 2470 2482 橡胶 206.6 13228 13022 橡胶 13270 12980 13125 白银 115.2 3922 3806 白银 3945 3783 3864 玉米 14.7 2449 2435 玉米 2452 2432 2442 豆粕 28.7 2695 2667 豆粕 2701 2661 2681 大豆 4.4 4498 4494 大豆 4499 4493 4496 豆油 23.5 5596 5572 豆油 5600 5568 5584 棕榈油 29.4 4911 4881 棕榈油 4917 4875 4896 聚乙烯 31.1 8506 8474 聚乙烯 8512 8468 8490 聚氯乙烯 6.7 5023 5017 聚氯乙烯 5025 5015 5020 焦炭 2.3 1043 1041 焦炭 1044 1040 1042 铜资金小幅流出，逢高做空 联系人：员海军 电话：021-68556270 邮箱：yun.hj@jyqh.com.cn 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 6 白糖 54.5 4836 4782 白糖 4847 4771 4809 早籼稻 6.4 2284 2278 早籼稻 2285 2277 2281 强麦 57.2 2719 2661 强麦 2730 2650 2690 棉花 74.6 13177 13103 棉花 13192 13088 13140 菜油 5.2 5951 5945 菜油 5952 5944 5948 PTA 36.8 4678 4642 PTA 4686 4634 4660 甲醇 18.9 2015 1997 甲醇 2019 1993 2006 玻璃 6.6 918 912 玻璃 920 910 915 股指 196.8 3415 3218 股指 3454 3178 3316 3、相关性分析 铜 铝 锌 铅 黄金 白银 螺纹钢 橡胶 焦炭 白糖 塑料 PTA 铜 1.0 0.3 0.6 0.4 0.3 0.4 0.2 0.3 0.2 0.2 0.2 0.3 铝 0.3 1.0 0.6 0.5 0.0 0.1 0.1 0.2 0.2 0.1 0.2 0.3 锌 0.6 0.6 1.0 0.6 0.1 0.2 0.2 0.3 0.3 0.2 0.2 0.2 铅 0.4 0.5 0.6 1.0 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 黄金 0.3 0.0 0.1 0.2 1.0 0.8 0.2 0.2 0.1 0.3 0.1 0.3 白银 0.4 0.1 0.2 0.2 0.8 1.0 0.2 0.2 0.1 0.3 0.1 0.3 螺纹钢 0.2 0.1 0.2 0.2 0.2 0.2 1.0 0.4 0.6 0.2 0.2 0.1 橡胶 0.3 0.2 0.3 0.2 0.2 0.2 0.4 1.0 0.4 0.2 0.3 0.3 焦炭 0.2 0.2 0.3 0.2 0.1 0.1 0.6 0.4 1.0 0.2 0.2 0.2 白糖 0.2 0.1 0.2 0.1 0.3 0.3 0.2 0.2 0.2 1.0 0.1 0.3 塑料 0.2 0.2 0.2 0.1 0.1 0.1 0.2 0.3 0.2 0.1 1.0 0.4 PTA 0.3 0.3 0.2 0.1 0.3 0.3 0.1 0.3 0.2 0.3 0.4 1.0 注：相关性数据开始时间为2010年1月18日到2015年1月19日近五年数据进行分析，本数据更新频率为周度 二、中国期市资金变化全貌 1、上一交易日中国期货市场资金流向情况 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 6 2、 中国期货市场板块资金流向 3、中国期货市场板块成交额变化 -6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.00大豆 豆粕 豆油 玉米 棕榈油 焦炭 塑料 PVC白糖 菜粕 强筋小麦 棉花 PTA菜油 甲醇 玻璃 铜 锌 铝 铅 螺纹钢 黄金 橡胶 白银 股指 中国期市资金流向图 亿元 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 050100150200250300期市板块持仓额 亿元 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 -6-4-20246期市板块资金流向 亿元 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 6 4、中国期货市场板块成交额变化 0200040006000800010000120001400016000期市板块成交额 亿元 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 -4000-3000-2000-1000010002000期市板块成交额变化 亿元 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 农产品持仓额 24% 能源化工持仓额 13% 金属持仓额 32% 股指持仓额 31% 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 农产品成交额 9% 能源化工成交额 10% 金属成交额 24% 股指成交额 57% 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 60.05060.010060.015060.020060.025060.0200.01200.02200.03200.04200.05200.06200.07200.08200.02015-1-152015-1-20板块持仓（股指、能源化工右轴） 股指成交额 农产品成交额 金属成交额 能源化工成交额 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 亿元 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 6 注：成交留存比是按照成交额和持仓额比来计算 注：活跃度变化是按照成交留存比较上一交易日变化比值 昨日期货市场活跃前三是白银、甲醇、股指。期市活跃度变化率来看铜增速最大，玉米活跃度减速最大。行情方面：美元暴涨，主要因欧洲央行QE，使得投资者买入避险资产，黄金均线多头发散不变，贵金属再度上涨至1300整数关口，如果今天有效站上，操作上黄金逢低做多，白银空单止盈。美豆震荡走跌，主要因南美大豆丰产预期打压，原油企稳，操作上豆类多单离场；伦铜确认MA10压制，伦铜库存较上一交易日增加5925吨，库存持续增加，限制铜涨幅，沪铜主力再度下滑，均线空头发散不变，操作上空单择机加仓，有效突破42500止损。股指:主力合约震荡走势，K线收小阳线，资金小幅流出，短期头部可能形成，操作上空单择机再度入场。 铜冠金源期货 员海军 直线 021-68556270 0.010.020.030.040.050.060.070.0大豆 豆粕 豆油 玉米 棕榈油 焦炭 塑料 PVC白糖 菜粕 强筋... 棉花 PTA菜油 甲醇 玻璃 铜 锌 铝 铅 螺纹钢 黄金 橡胶 白银 股指 中国期市成交留存比 比值 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 比值 -80.0%-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%大豆 豆粕 豆油 玉米 棕榈油 焦炭 塑料 PVC白糖 菜粕 强筋小麦 棉花 PTA菜油 甲醇 玻璃 铜 锌 铝 铅 螺纹钢 黄金 橡胶 白银 股指 活跃度变化 比值 数据来源：Bloomberg,铜冠金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 6 / 6 全国统一客服电话：400-700-0188 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经铜冠金源期货研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任 。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，铜冠金源期货研发中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负 。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 深圳营业部 深圳市福田区福华一路卓越大厦1706A 电话：0755-82874655 洞彻风云 共创未来 DEDICATED TO THE FUTURE 总部 上海市浦东新区源深路273号 电话：021-68559999（总机） 传真：021-68550055 大连营业部 辽宁省大连市河口区会展路67号百年汇D座705室 电话：0411-84803386 郑州营业部 河南省郑州市未来大道69号未来公寓1201 电话：0371-65613449 铜陵营业部 铜陵市义安大道1287号财富广场A2506室 电话：0562-5819717 上海期货大厦营业部 上海市浦东新区松林路300号2603、2904室 电话：021-68400688