金属期货日报2015年1月16日上海大陆期货有限公司地址：上海市徐汇区凯旋路3131号明申中心大厦25楼邮编：200030电话：021-54071888传真：021-54071889信箱：dlqhyfb@126.com金属期货研究组：张斯大电话：021-24016060邮箱：ceidongcei@163.com王若歆电话：021-24016150邮箱：ruoxinwang@hotmail.com杨丽莎电话：021-24016062邮箱：dujinwawa2006@163.com陈瑶欣电话：021-2401808邮箱：zhumycc@126.com章朝明电话：021-2401808手机：18516170053邮箱：zcm19820912@163.com瑞士央行惊人举动刺激黄金继续反弹当日趋势建议：品种方向阻力位支撑位操作建议黄金震荡下跌248238空单持有白银震荡下跌34503150空单持有铜震荡4600044000震荡下跌铝震荡偏强1400013500短线震荡锌震荡1753516000逢高试空铅震荡1400013500震荡下跌螺纹钢弱势反弹26782550谨慎试多热轧卷板弱势反弹29422754谨慎试多焦炭弱势反弹1056996谨慎试多焦煤弱势反弹738716谨慎试多铁矿石弱势反弹550514谨慎试多动力煤弱势反弹493467谨慎试多 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容【宏观面和基本面信息】国内外宏观穆迪：将2015年美国原油现货平均价格预期调整至52美元/桶，2016年均价预期调整为62美元/桶；将2015年布伦特原油现货平均价格预期调整至55美元/桶，将2016年均价预期调整至65美元/桶。德国2014年GDP年率终值(未季调)∶1.5%前值∶0.1%预估值∶1.5%美国上周初请失业金人数∶31.6万前值∶29.4万预估值∶29.0万美国12月生产者物价指数年率∶1.1%前值∶1.4%预估值∶1.0%美国1月纽约联储制造业指数∶10.0前值∶-3.6预估值∶5美国上周初请失业金人数意外走高，创下四个月以来的高位，表明企业在假期结束之后，"解雇"那些近期招进来的季节性工人。费城联储制造业指数从11月的21年新高暴跌至本月的近一年新低，远低于预期。其中，就业指数创2013年6月来新低，资本支出前景指数暴跌。欧元区11月季调后贸易帐盈余持续走高，连续五个月处于扩张态势，再度刷新逾一年半以来的高位，或表明欧元区贸易形势好转迹象愈加明显。中国12月新增人民币贷款为6973亿元，不及预期的8800亿元，但当月社会融资规模飙升到1.69万亿元，大幅高于预期的1.2万亿元，12月M2增速为12.2%。显然委托贷款、信托贷款等影子银行相关规模大增。基本面贵金属黄金市场XAU(费城金银指数)上涨5.37%至77.21，GDM/GOD【黄金矿业指数/金价】比值报0.4720(前值0.4578)，黄金3个月租赁利率下跌0.00个基点报0.1256，Kitco黄金指数(剔除美元涨跌因素)上涨2.65%报1161.70。瑞信预计欧洲央行下周将公布一项“混合”购债计划，其中部分风险由成员国央行承担；预计欧洲央行量化宽松规模为5000-7500亿欧元。巴克莱：预计2015年黄金均价为1170美元/盎司，金价最高或达至1340美元/盎司。预计2015年白银均价为15.20美元/盎司，价格浮动区间为12-18.50美元/盎司。瑞士央行意外宣布取消欧元/瑞郎的1.20下限，同时宣布将针对存于央行的、超过一定额度的瑞郎活期存款的负利率水平大幅下调50个基点至-0.75%。瑞郎涨逾20%。印度央行意外降息25个基点至7.75%，为一年来首次降息，因通胀显示出放缓迹象，且政府在努力控制财政赤字。短期震荡虽然昨日美国初请失业金人数走高，但这还是不及瑞士央行的惊人政策造成的黄金上涨动力。很显然，瑞士央行在权衡利弊之后还是选择放弃陪伴欧元。加 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容【行情数据】品种国内期货价格行情外盘期货价格行情国内现货价格行情品种收盘价涨跌收盘价涨跌收盘价涨跌黄金263.30.051314.94.6262.160.43白银4335-221.0300.1254333-4铜49550-19066422549855-455铝139951301861.5413850130锌167051302027.55.51707020铅14120-452086.5-2.51400025螺纹钢3042-93165-7焦炭11551210650焦煤79908500铁矿石6862655-10之此前希腊的风险因素，我们认为欧元区QE将可能加快。因此，综合来看，短期内黄金再次受到多方面利多因素影响，且技术上也突破了之前1256美元的高点，短期价格将继续处于震荡反弹格局之中。有色金属花旗：铜价将在今年年底前反弹至每吨7000美元。LME铜库存增加4,725吨，至198,725吨；铝库存减少9,225吨，至4,131,350吨；锌库存减少3,350吨，至661,375吨下跌昨日铜价在加速下跌后出现一定的反弹。市场观点开始逐步转变进入短期反弹预期，部分下游企业开始进场接盘抄底。不过我们依然认为铜偏空的基本面及宏观面仍然没有本质变化，实质的需求买盘仍然有限。因此，我们维持铜价继续下行偏空观点，短期风险及中长基本面压力仍将继续释放。黑色金属高盛：全球大宗商品继续下跌去年我国实际使用外资增1.7%57年青钢炼钢总长停产胶南新区今年建成2020年前山西将严控煤炭产能超能力生产将被严厉处罚震荡偏弱昨日黑色产业链弱势下跌至前期底部附近，河北钢铁厂家限产保价，房地产短期继续分化盘整，预计明年将逐步走出底部，但近期或补库预期，短期预期偏暖，盘面表现弱反弹。现货方面，普氏铁矿石指数较昨日上涨1美元为68.75美元，螺纹钢现货价格下跌15元至2684元/吨，成交清淡，未来随着冬季来临需求将会进一步减弱。目前注意以下几个风险点，股指强势上升，螺纹钢社会库存下降至周期性低点，钢厂铁矿石库存接近底部区域，未来螺纹钢和铁矿石均有补库存需求，短期有拉升动力，但中长期看依然为虚假繁荣。操作上建议短线谨慎适量做多。 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容库存SHFE仓单库存量增减仓单量增减黄金803.34-1.8019950白银10038.520185989-5698铜15800030032844-3206铝4947200-10750209425-4308锌656675-400643760铅213725050907379免责条款本报告为研究员个人依据公开资料和调研信息撰写，报告中的信息均来源于已公开的资料，公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或者提供的投资建议并不构成期货品种买卖的依据，仅供投资者参考，投资者必须要认识到期货交易时一种高风险的经济活动，一切买卖风险自负。本报告的版权仅为本公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。