钢材期货日报：钢坯再跌20， 沪钢继续走弱

2015年1月13日 1 / 8 华泰长城研究所 隆青青 021-68758689 周 涛 021-68753977 更多资讯请关注：www.htgwf.com 品种相关股票表现 钢铁及相关行业板块 行业2 0 1 5 /1 /1 22 0 1 5 /1 /9日度表现申万行业指数:黑色金属2,636.532,719.27-3.04%申万行业指数:房地产3,887.283,975.90-2.23%申万行业指数:银行3,268.843,312.14-1.31%申万行业指数:汽车4,227.364,180.711.12%申万行业指数:机械设备1,335.861,373.51-2.74%申万行业指数:家用电器3,914.473,856.321.51% 华泰长城|钢材期货日报 2015-01-13 钢坯再跌20，沪钢继续走弱 市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷150129722972295029502961-0.2712090000.01热卷150528362842275027522792-2.1710700156960.68螺纹150125502560246124612518-1.795040119400.42螺纹150525572585250125022538-1.05520460021936662.37螺纹151025792603252125212551-1.433222144162040.77铁矿1501526526519519520-1.146707280.92铁矿1505508519498499508-0.5910680266084781.76铁矿1509492498479481487-1.221813621512581.20焦炭1501119012001189118911950.934220169060.25焦炭150510551060103710401047-0.951433761075601.33焦炭150910751077105710601065-0.847272123260.59焦煤15018148148148148140.0066461540.11焦煤1505738741726726731-0.951139341672560.68焦煤1509749753740741744-0.936434160500.40硅铁1501000000.000140.00硅铁1505533253985300538653740.302521541.64锰硅1501616061606160616061603.5338673660.05锰硅1505000000.0002560.00 宏观及行业主要新闻 1月12日，中国汽车工业协会发布数据显示，2014年汽车产销分别完成2372.29万辆和2349.19万辆，比上年分别增长7.3%和6.9%，总体呈现平稳增长态势。中汽协预测中国2015年汽车销量将增长7%，至2513万辆。 沙钢出台1月中旬建材价格调整政策，螺纹钢下调30元/吨，现Ф4-25mmHRB400螺纹出厂价格为2790元/吨，Φ10mm规格加价100元/吨，Φ12mm加价60元/吨，Φ28－32mm规格加价50元/吨，Φ36、Φ40mm规格加价250元/吨，抗震钢筋加价30元/吨。Ф14-25mmHRB500螺纹出厂价格在HRB400基础上加价150元/吨。 天津市政府周一发布，滨海新区将从今年开始连续三年实施“大项目好项目攻坚年”。在此期间，新区计划安排亿元以上项目3000个，累计完成投资1.5万亿元，新签约项目5000个。 总结与操作建议 12日，现货市场整体维持疲弱。津沪粤地区三级螺纹钢报价下跌10-30元/吨，热轧报价大幅下跌，上海、天津地区热轧报价普跌40-60元/吨，广州报价大跌120元/吨。唐山钢坯周末连续下调报价，周一暂时持稳于历史新低2030元/吨。内矿现货报价持稳，港口外矿小幅下跌，青岛港61.5%PB粉下跌5元/湿吨。期货市场上，12日，黑色期货低开低走，弱势下行。螺纹主力1505合约重挫探底，逼近2500一线，短期仍有向前期2461探底压力。 建材：9日普氏指数62%跌1.75美元/干吨，报68.75美元/干吨。BDI指数出现30天下滑后的首次上涨，报723。港口现货铁矿石普遍下调5元/湿吨；唐山地区钢坯出厂价下调20元/吨，报2010元/吨，继续刷新历史低点。伴随着国内主要钢厂下调1月中旬钢材出厂价，多地钢材价格也纷纷下调，贸易商年底面临资金紧张，多选择降价出货，短期钢价将继续弱行。期货盘面上，9日日盘受现货价格持续走弱影响，螺纹1月合约跌停，考虑到螺纹钢价格的性质，1月合约或将在交割前继续下行。9日日盘和夜盘，5月合约连续两次跳空低开，夜盘低开跌破2500整数关口，虽然低开高走，盘面仍然显示上行乏力。钢厂模拟炼钢利润和盘面炼钢利润均有明显幅度收窄，前期做空炼钢利润套利操作需设定止盈性止损，盘间寻合适价位平仓。建议单边仍维持逢高抛空操作。 热轧：12日现货市场大幅下挫，上海、天津地区热轧报价普跌40-60元/吨，广州报价大跌120元/吨。周边板材同样疲弱，冷轧、中板和镀锌略有下跌，窄钢带再度暴跌80元/吨，对热轧现货形成较大压力。12日黑色品种整体弱势，钢价领跌。热轧1505低开低走，放量跌破2800支撑，短期有继续向2700一线探底压力。由于汽车家电的强势，热轧对螺纹价差在2014年一直维持高位，而2015年由于基数压力，板材下游增速相比建材优势缩减，加上春季开工的季节性旺季，可以在5月合约布局买螺纹抛热轧。利润方面，现货炼钢利润持续收窄，反映 华泰长城|钢材期货日报 2015年1月13日 2 / 8 在高炉开工的持续回落和钢厂铁矿石库存低位，买矿抛钢可继续持有。 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤S S EC热卷活跃钢坯活跃收盘价2510259727991022688496收盘价27712850变动00-85-14-75变动-1000HRB 4 0 0 -20MM上海HRB 4 0 0 -20MM广州HRB 4 0 0 -20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价262029002360293030302740375039803460变动-20-30-10-60-120-40-100-20折盘面价262129002490293030302830------其他现货 上海中板普2 0 M M高线6 .5 M M热轧带钢3 .5 M M *6 85镀锌板1 M M钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价284025102720411020309001140610500变动-500-80-10-80000-5 指数、炼钢利润 TSI62%普氏62％SGX当月内矿指数BDI普钢长材扁平铁矿石68.5068.7560.0983.30723.00钢材指数104.49112.5196.82变动-1.3-1.75-1.4102.00%变动-0.49-0.5-0.481月5月9月进口矿（华北）进口矿（华南）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）-68.8080.70120.30125.59405.59-134.41-179.50-4.50-147.9486.561月5月9月进口矿（华北）进口矿（华东）国产矿（华北）国产矿（华东）配矿（华北）配矿（华东）223.20133.70--144.00334.00-9.00181.0082.80272.80虚拟炼钢利润（螺纹）实际炼钢利润（螺纹）虚拟炼钢利润（热卷）实际炼钢利润（热卷） 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 数据来源：wind，华泰长城期货研究所 数据来源：wind，华泰长城期货研究所 2,5003,0003,5004,0004,5005,0002011年6月2012年6月2013年6月2014年6月上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格18002300280033003800430048005300580063006800热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 华泰长城|钢材期货周报 2015年1月13日 3 / 8 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（国产矿） 热轧卷板现货炼钢利润（国产矿） 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 螺纹钢现货炼钢利润（配矿） 热轧卷板现货炼钢利润（配矿） 数据来源：华泰长城期货研究所 数据来源：华泰长城期货研究所 -200-10001002003004005002014-3-212014-6-212014-9-212014-12-21盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月-100-50050100150200250300350400盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月-200-1000100200300400500600700800炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北）-600-400-20002004006008001000120014002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿）-500-400-300-200-10001002003004002013-1-82015-1-8炼钢利润（现货国产矿，唐山）炼钢利润（现货国产矿，华东）-800-600-400-200020040060080010002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，国产矿）热轧利润（华东，国产矿）-300-200-10001002003004002013-1-82014-1-82015-1-8炼钢利润（配矿，华北）炼钢利润（配矿，华东）-600-400-2000200400600800100012002008-6-302010-6-302012-6-302014-6-30热轧利润（华北，配矿）热轧利润（华东，配矿） 华泰长城|钢材期货周报 2015年1月13日 4 / 8 价差和价比 螺纹5月-1月螺纹10月-5月螺纹1月-10月热卷5月-1月热卷10月-5月热卷1月-10月热卷-螺纹1月热卷-螺纹5月热卷-螺纹10月4119-60----198489--231螺纹主力-上海螺纹主力-天津螺纹主力-广州螺纹主力-钢坯热卷主力-上海热卷主力-天津热卷主力-广州热卷主力-钢坯-118142-39847220210-80920热卷-螺纹（上海）热卷-螺纹（天津）热卷-螺纹（广州冷轧-热卷（上海）镀锌-冷轧（上海）热卷-中板（上海）热卷-窄带钢（上海）外矿-内矿3103801