投中统计：新三板2月政策利好频出,交投回暖明显

投中统计：新三板2月政策利好频出 交投回暖明显 2017年03月06日 17:14:00 根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止至2017年2月28日，新三板总挂牌企业家数已达到10757家，其中1630家企业做市转让，9127家企业协议转让；949家企业处于创新层，9808家企业处于基础层。2月新增挂牌企业303家，全部协议转让，相比上月环比上涨4.12%，总股本6097.74亿股，环比上涨2.09%，总市值42849.64亿元，环比上涨3.54%，整体市场平均市盈率达到28.94倍，环比上涨2.33%；2月新三板合计成交金额159.71亿元，环比下降7.56%，共计成交27.07亿股，环比下降13.38%。 从市场融资完成的情况来看，2月完成定向增发229次，完成发行企业数量242家，完成股票发行18.14亿股，募资资金83.83亿元，环比上涨3.87%。据统计，2月新三板企业定增获VC/PE支持共计83家，获得融资约26.67亿元，占2月总募资金额约31.81%。 市场规模统计 根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，截止至2017年2月28日，新三板总挂牌企业家数已达到10757家，其中1630家企业做市转让，9127家企业协议转让；949家企业处于创新层，9808家企业处于基础层。2月新增挂牌企业303家，全部协议转让，相比上月环比上涨4.12%，总股本6097.74亿股，环比上涨2.09%，总市值42849.64亿元，环比上涨3.54%，整体市场平均市盈率达到28.94倍，环比上涨2.33%；2月新三板合计成交金额159.71亿元，环比下降7.56%，共计成交27.07亿股，环比下降13.38%（见图1）。新三板的快速发展有目共睹，日前证监会副主席赵争平也表示，大量的中小微企业登陆资本市场，改善了融资结构，提升了品牌价值，特别是引领和带动了社会资本对初创型企业的投资。现在新三板市场已经是多层次资本市场体系的一个重要组成部分，未来新三板市场对支持创新型、创业型、成长型中小微企业的发展还有巨大的潜力。 图1 2016年3月至2017年2月新三板市场概况统计 根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计，2月新增挂牌企业从地域分布来看，经济发达地区企业挂牌依然活跃，全国共有28个省级行政区共计303家企业挂牌，广东省以70家新增挂牌企业占据榜首，占比23.10%，北京市以37家位居第二，占比12.21%；江苏省、上海市、浙江省、分别新增33、32、30家。（见图2） 图2 2017年2月新三板新挂牌企业地区分布统计 本月新三板新增挂牌企业从CV行业分布来看，制造业、IT依旧排名前两位，分别达77、66家，占比25.41%、21.78%，持续霸占半壁江山；综合行业占比6.93%、能源及矿业占比6.27%、医疗健康占比5.61%，其他行业占比均不足5%（见图3） 图3 2017年2月新三板新挂牌企业行业分布统计 本月新增企业以2015年年报为统计数据，营业收入最高的为赞禾股份（870514.OC），其2014年度、2015年度、2016年半年报营业收入分别为12.12亿元、16.17亿元、11.55亿元；净利润分别为1025.97万元、1413.44万元、2437.63万元。赞禾股份主营业务为向客户提供供应链管理及服务器定制服务，在供应链管理服务中，赞禾股份综合运用包括管理、信息在内的多种方法和工具，为客户提供涵盖供应链方案设计、代理采购、代理分销、库存管理、通关物流、实时信息系统等在内的一体化供应链管理服务，帮助客户提高非核心业务之外的供应链运作效率并降低其运作成本。排在第二位常熟古建（870970.OC）2014年度、2015年度、2016年半年报营业收入分别为：9.28亿元万元、14.24亿元、6.09亿元；净利润分别为：1801.77万元、4222.31万元、2606.98万元，其主要业务为古建园林工程。（见表1） 表1 2017年2月新增企业营业收入TOP10 市场交易、定增统计 根据全国中小企业股份转让系统披露以及投中信息旗下数据产品CVSource统计显示，依照月度分布数据，2016年整体上新三板市场表现出先下降再上升的趋势，募资金额最低47.91亿元，最高340.71亿元，2017年开始，定增月度分布表现较为平稳，成交方面，本月共计成交金额159.71亿元，环比下降7.56%，共计成交27.07亿股，环比下降13.38%，成交 24.67万笔，每股平均成交金额 5.53元。融资方面，2月完成定向增发242次，完成发行企业数量242家，较上月小幅上涨，完成股票发行18.14亿股，环比上涨30.69%，募资资金83.83亿元，环比上涨3.87%（见图4）。按照本月新三板企业实施定向增发金额、数量来看，基本与上月保持持平。 图4 2016年3月至2017年2月新三板挂牌企业定增规模统计 VC/PE机构参与市场定增统计 据统计，2月152支VC/PE机构基金参与支持了83家新三板企业定增、包括VC/PE机构32家，私募基金120支，83家企业获得融资约26.67亿元，占2月总募资总金额约31.81%（见图5），其中，单笔最高为汇勤创投旗下新余汇勤投资管理合伙企业（有限合伙），认购创新层企业湖南贵太太茶油科技股份有限公司（834352.OC）新增股票1200万股，认购金额1.2亿元。 图5 2016年3月至2017年2月机构参与新三板挂牌企业定增规模统计 2月VC/PE机构参与募资前十大企业当中，摩诘创新（836008.OC）以26,000万元的VC/PE募资金额排在VC/PE参与定增首位，摩诘创新专业从事模拟器和电动运动仿真平台的研发、生产、销售与服务。2月23日，摩诘创新23.8元的价格发行1512.6万股股票，募资3.6亿元，除了其控股股东对其投资1亿元外，其余认购对象均为私募基金，共计投资2.6亿元。贝斯达（833638.OC）以18405万元排在本月VC/PE募资额第二位，本次贝斯达股票发行数量为2496万股，发行价格为每股8.18元，募集资金20417.28 万元，其中VC/PE参与定增18405万元，募集资金主要分别用于对其两家全资子公司的投资以及补充公司流动资金。（见表2） 表2 2017年2月机构参与新三板企业投资重大案例TOP10 交易市场统计 本月，三板成指月内持续震荡，第一个交易日收于1210.31点，月内最低1202.07点，最高1225.91点，最后一个交易日收于1211.54点，小幅上涨0.10%。三板做市指数创7个月内新高，本月第一个交易日收于1101.00点，最低1100.53点，月中持续上涨，月末最后一个交易日收于1134.09点，涨幅3.01%。本月做市成交额、数量持续上涨，交投回暖明显。（见图6、7） 图6 2017年2月三板成指走势 图7 2017年2月三板做市走势 政策热点一：新三板拟向创业板转板试点 2月13日，在2017年全国证券期货监管工作会议上，深交所党委强调，2017年深交所要坚决落实证券期货监管工作会议要求，以防范风险、强化监管、深化改革为总目标，稳中求进、狠抓落实，协调有序推进各项工作，其中明确指出，完善多层次市场体系建设，深化创业板改革，推动新三板向创业板转板试点，支持一批创新能力强、发展前景广、契合国家发展战略导向的优秀企业上市。 政策热点二：新三板改革重点完善分层 提升融资、交易功能 2月 26 日，国务院新闻办举行的新闻发布会上，证监会赵争平副主席新三板改革是今年建设多层次资本市场的一项重要任务，新三板改革的重点就是完善市场分层。新三板改革是今年建设多层次资本市场的一项重要任务，既要有效监管、守住底线，更要因势利导、积极作为，把融资、交易这些核心功能进一步提升，要让新三板在量的积累的基础上实现一个大的质的提升。通过分层管理，把发行、交易、投资者准入和监管，把多方面的改革串起来，为众多的挂牌企业提供差异化的制度供给，把市场的积极效用进一步释放出来。同时，在建设多层次资本市场过程中，将规范区域性股权市场，完善新三板市场和区域性股权市场的合作对接机制。 重大事项：新三板647家公司跌破定增价 据悉，截至2月28日，新三板公司2016年完成股票发行并上市交易且有成交记录的公司有1877家，收盘价低于发行价格的公司有647家。其中，等于或低于 发行价格50%的公司240家，32家公司股价为发行价格20%以下，40家公司股价不足发行价格的10%。从净利润增长等基本面看，在破发的647家公司中，2016年上半年净利润同比增长的为360家，占比为55%，同比下降的287家，占比为45%。而在1230家股价高于发行价的公司中，793家公司净利润上涨，占比为65%；净利润下降的公司为437家，占比为45%。